Executivo da Polygon: Em 2025, as instituições entrarão massivamente no mercado de criptomoedas, e a saída dos investidores individuais é apenas uma fase temporária

Por : Centreless

Em 2025, o mercado de criptomoedas atravessará um ponto de inflexão estrutural: os investidores institucionais tornar-se-ão a força dominante, enquanto os investidores de retalho experimentarão uma diminuição evidente. Aishwary Gupta, chefe de Pagamentos Globais e Ativos Tangíveis na Polygon Labs, afirmou recentemente numa entrevista que os fundos institucionais atualmente representam cerca de 95% do fluxo total de entrada de criptomoedas, enquanto a proporção de investidores de retalho caiu para apenas 5%-6%, havendo uma mudança significativa na liderança do mercado.

Ele explicou que a mudança dos institucionais não é impulsionada por emoções, mas sim por uma consequência natural do amadurecimento da infraestrutura. Grandes gestoras de ativos como BlackRock, Apollo, Hamilton Lane estão alocando de 1% a 2% de seus portfólios em ativos digitais, acelerando sua presença através de ETFs e produtos tokenizados na cadeia. Gupta citou como exemplos de parcerias da Polygon, incluindo testes de negociações DeFi sob a regulamentação da Autoridade Monetária de Singapura com o JPMorgan, o projeto de dívida pública tokenizada da Ondo, e o staking regulado do banco AMINA, todos demonstrando que as blockchains públicas já podem atender às necessidades de conformidade e auditoria do setor financeiro tradicional.

Os dois principais motivos para a entrada de institucionais são a busca por retorno e a eficiência operacional. A primeira fase foca na obtenção de retornos estáveis por meio de tokenização de títulos do governo, staking de nível bancário, entre outros; a segunda fase é impulsionada pelos ganhos de eficiência trazidos pela blockchain, como velocidades de liquidação mais rápidas, compartilhamento de liquidez e ativos programáveis, levando grandes instituições financeiras a experimentar estruturas de fundos on-chain e modelos de liquidação.

Em contraste, a saída de investidores de retalho deve-se principalmente às perdas e à perda de confiança provocadas pelo ciclo anterior de Meme Coins, mas Gupta enfatiza que isso não é uma perda permanente. Com a chegada de produtos mais regulamentados e transparentes em termos de risco, os investidores de retalho irão gradualmente retornar.

Quanto às preocupações de que a entrada de institucionais possa enfraquecer o conceito de descentralização das criptomoedas, Gupta acredita que, enquanto a infraestrutura permanecer aberta, a participação institucional não centralizará a blockchain, pelo contrário, fortalecerá sua legitimidade. Ele aponta que a rede financeira do futuro será um sistema de fusão onde DeFi, NFTs, títulos do governo, ETFs e outros ativos coexistirão na mesma cadeia pública.

Sobre se a liderança de institucionais pode inibir a inovação, ele admite que, num ambiente mais regulado, algumas experiências podem ser limitadas, mas, a longo prazo, isso contribuirá para a construção de um caminho de inovação mais sólido e escalável, ao invés de se apoiar em tentativas rápidas de "quebrar regras".

Para o futuro, Gupta prevê que a liquidez institucional continuará a aumentar a estabilidade do mercado, que a volatilidade diminuirá após a redução das atividades especulativas, e que a tokenização de RWA e as redes de staking de nível institucional evoluirão rapidamente. A interoperabilidade também será fundamental, sendo necessário infraestrutura capaz de transferir ativos de forma fluida entre diferentes cadeias e camadas de agregação.

Gupta reforça que a entrada de institucionais não representa uma "tomada de controle" do setor financeiro tradicional sobre as criptomoedas, mas sim um processo de construção conjunta de uma nova infraestrutura financeira. As criptomoedas estão evoluindo de ativos de especulação para uma tecnologia fundamental que sustentará o sistema financeiro global.