Criptomoedas O analista Simeon Koch fez declarações marcantes sobre a possibilidade de uma temporada de altcoin, avaliando as condições macroeconômicas atuais. De acordo com Koch, os mercados de Bitcoin e altcoin estão atualmente sob forte pressão.
A razão fundamental para isso é que as taxas de juros dos títulos do governo dos EUA estão em níveis máximos dos últimos anos.
"Bitcoin e altcoins estão atualmente enfrentando um grande problema: as taxas de juros dos títulos do governo dos EUA estão mais altas do que há muito tempo. Historicamente, essa situação tem sido bastante negativa para ativos de alto risco como as criptomoedas," disse Koch, acrescentando que as altas taxas de títulos significam incerteza econômica, política monetária restritiva e apetite fraco por investimentos.
Esses três fatores pesam muito sobre o Bitcoin e as altcoins, já que esses ativos normalmente se valorizam durante períodos de flexibilização quantitativa e quando o apetite dos investidores por assumir riscos é alto. Koch observa que as altas taxas de juros representam uma ameaça, especialmente para a saúde econômica dos Estados Unidos. Além disso, apesar do fato de que Donald Trump está em uma linha cripto-amigável, este quadro está colocando uma pressão sobre a economia dos EUA.
No mercado de títulos, as taxas de juro e os preços dos títulos funcionam em inversa proporção. Se os investidores perderem a confiança nos títulos e decidirem vender, os preços caem e as taxas aumentam. Isso também aumenta os custos de endividamento do Estado.
Recentemente, a agência de classificação de crédito Moody's rebaixou a nota de crédito dos EUA de AAA para AA1. Este passo acelerou a perda de confiança no mercado. Embora anteriormente a Fitch (2011) e a S&P (2023) tenham tomado passos semelhantes, a decisão da Moody's foi suficiente para abalar a confiança dos investidores.
As altas taxas de juros dificultam a contração de empréstimos tanto pelo governo quanto pelo setor privado. Até 2025, cerca de US$ 9,2 trilhões em dívida dos EUA estarão vencendo, e essas dívidas precisarão ser refinanciadas com novos títulos. No entanto, as atuais taxas de juro elevadas tornam este processo seriamente dispendioso.
Koch afirma que existem três potenciais caminhos para os EUA reduzir as taxas de juros dos títulos.
Aumento do otimismo econômico: Dados econômicos robustos podem elevar a confiança dos investidores e revitalizar a demanda por títulos.
A redução da taxa de juro do FED: Com a diminuição da taxa de política, a atratividade relativa dos títulos existentes aumenta.
O retorno do Fed ao seu programa de compra de títulos (Niceliksel Genişleme): comprar grandes quantidades de títulos do mercado reduz artificialmente as taxas de juros.
De acordo com Koch, os três cenários podem levar a uma onda de alta nos ativos de risco, especialmente altcoins. Porque no passado, períodos de afrouxamento monetário foram um prenúncio de mercados altistas para criptomoedas.
"Pode haver incerteza nos mercados obrigacionistas neste momento. No entanto, se essa incerteza for resolvida, temos um alto potencial para ver um forte rali nos mercados de Bitcoin e altcoin. Temos de ser pacientes."
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Bateu um recorde no Bitcoin, mas quando começará a grande temporada de altcoins? O analista revelou a condição!
Criptomoedas O analista Simeon Koch fez declarações marcantes sobre a possibilidade de uma temporada de altcoin, avaliando as condições macroeconômicas atuais. De acordo com Koch, os mercados de Bitcoin e altcoin estão atualmente sob forte pressão.
A razão fundamental para isso é que as taxas de juros dos títulos do governo dos EUA estão em níveis máximos dos últimos anos.
"Bitcoin e altcoins estão atualmente enfrentando um grande problema: as taxas de juros dos títulos do governo dos EUA estão mais altas do que há muito tempo. Historicamente, essa situação tem sido bastante negativa para ativos de alto risco como as criptomoedas," disse Koch, acrescentando que as altas taxas de títulos significam incerteza econômica, política monetária restritiva e apetite fraco por investimentos.
Esses três fatores pesam muito sobre o Bitcoin e as altcoins, já que esses ativos normalmente se valorizam durante períodos de flexibilização quantitativa e quando o apetite dos investidores por assumir riscos é alto. Koch observa que as altas taxas de juros representam uma ameaça, especialmente para a saúde econômica dos Estados Unidos. Além disso, apesar do fato de que Donald Trump está em uma linha cripto-amigável, este quadro está colocando uma pressão sobre a economia dos EUA.
No mercado de títulos, as taxas de juro e os preços dos títulos funcionam em inversa proporção. Se os investidores perderem a confiança nos títulos e decidirem vender, os preços caem e as taxas aumentam. Isso também aumenta os custos de endividamento do Estado.
Recentemente, a agência de classificação de crédito Moody's rebaixou a nota de crédito dos EUA de AAA para AA1. Este passo acelerou a perda de confiança no mercado. Embora anteriormente a Fitch (2011) e a S&P (2023) tenham tomado passos semelhantes, a decisão da Moody's foi suficiente para abalar a confiança dos investidores.
As altas taxas de juros dificultam a contração de empréstimos tanto pelo governo quanto pelo setor privado. Até 2025, cerca de US$ 9,2 trilhões em dívida dos EUA estarão vencendo, e essas dívidas precisarão ser refinanciadas com novos títulos. No entanto, as atuais taxas de juro elevadas tornam este processo seriamente dispendioso.
Koch afirma que existem três potenciais caminhos para os EUA reduzir as taxas de juros dos títulos.
De acordo com Koch, os três cenários podem levar a uma onda de alta nos ativos de risco, especialmente altcoins. Porque no passado, períodos de afrouxamento monetário foram um prenúncio de mercados altistas para criptomoedas.
"Pode haver incerteza nos mercados obrigacionistas neste momento. No entanto, se essa incerteza for resolvida, temos um alto potencial para ver um forte rali nos mercados de Bitcoin e altcoin. Temos de ser pacientes."