Les rapports annuels sont tous des erreurs, la Banque China Everbright ne peut-elle toujours pas abandonner son arrogance ?

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(Source : Yuanmei Hui)

Auteur | Tonghua

« Définir prudemment la tolérance au risque de l’ensemble de la banque, mener efficacement l’évaluation de l’efficacité de la gestion des risques… Renforcer le contrôle interne, la conformité et la supervision d’audit » dans le discours du rapport annuel 2025 de la Banque Everbright, le président Wu Lijun a mis l’accent sur la prévention des risques.

La Banque Everbright, dont la taille d’actifs dépasse les 7 000 milliards, aurait dû utiliser un rapport annuel brillant pour souligner sa position dans le secteur, mais elle a involontairement offert une « comédie absurde de l’année » au marché des capitaux.

Dans le même rapport annuel 2025, la Banque Everbright présente deux versions très différentes sur les bourses de Shanghai et de Hong Kong : les actifs de la succursale de Shanghai sont passés de 4431 milliards à 395 milliards, avec une erreur de 85 % dans les données de 40 succursales, des « erreurs de nom » dans les données.

Plus ironique encore, la Banque Everbright, qui a produit ce « rapport annuel faux », n’a présenté aucune excuse aux investisseurs, se contentant de publier une annonce à Hong Kong indiquant que « le contenu corrigé n’a aucune incidence sur l’annonce de performance annuelle ou d’autres informations publiées ».

Ce n’est pas la première fois que la Banque Everbright fait une erreur de données, cette grande banque cotée nationale a aussi fait porter à M. Qin, un citoyen de Guangdong, une dette de « 1000 trillions de yuan », sans s’excuser.

Derrière cette arrogance, se cache la réalité que la banque enregistre quatre trimestres consécutifs de baisse de revenus, une augmentation du taux de prêts douteux, et un dépassement du seuil de 500 milliards de yuan en prêts non performants.

Erreur record dans le « faux rapport annuel »

L’importance du rapport annuel pour les investisseurs est évidente, mais il est difficile d’imaginer que la Banque Everbright ait publié deux versions différentes de ses données, ce qui est vraiment surprenant.

Le 30 mars au soir, la Banque Everbright a publié simultanément ses rapports annuels 2025 sur les bourses de Shanghai et de Hong Kong, mais en les consultant, certains ont douté de leur vue — les actifs des succursales, en version A et H, ne correspondaient pas.

Le plus absurde concerne la succursale de Shanghai : la version corrigée de la SSE indique un actif de 4431,88 milliards, tandis que la version originale de la HKEX est tombée à 395,40 milliards. La disparition soudaine de centaines de milliards d’actifs ressemble à un scénario de suspense.

Source : annonce de la Banque Everbright sur le H-share

Ce n’est pas seulement la succursale de Shanghai, mais aussi celles de Tianjin, Shijiazhuang et Qingdao dans la région du Bohai, dont les données sont confuses. Par exemple, la succursale de Tianjin affiche 1013,25 milliards dans le rapport A, mais seulement 598,36 milliards dans le rapport H ; celle de Shijiazhuang affiche 1202,69 milliards dans le rapport A, mais 2866,99 milliards dans le rapport H ; Qingdao affiche une différence de plus de 4 fois, avec 980,1 milliards contre 4431,88 milliards, donnant l’impression de voir deux banques différentes.

Les succursales de la région du delta de la Rivière des Perles, comme Guangzhou et Shenzhen, ne sont pas épargnées : la succursale de Guangzhou affiche 3384,88 milliards dans le rapport A, soit 2,5 fois le H, et celle de Shenzhen affiche 2866,99 milliards dans le rapport A, soit 5,5 fois le H — une réduction de près de 80 % de ses actifs.

Après vérification par plusieurs médias, parmi les 47 succursales listées par la banque, 40 présentent des écarts de données, avec un taux d’erreur de 85 %, établissant un record récent de divulgation d’informations erronées par une société cotée.

À la sortie du rapport, le marché a été stupéfait. La manipulation de la Banque Everbright semble encore plus déroutante : la SSE a discrètement remplacé la version erronée, tandis que la HKEX n’a pas encore mis à jour, jusqu’au 1er avril — jour de la fête des fools, où une annonce de correction a été publiée, expliquant simplement qu’il s’agissait d’un « problème de mise en page, avec des lignes erronées ».

Plus absurde encore, ce rapport truffé d’erreurs a reçu l’avis sans réserve de la part de l’un des quatre grands cabinets d’audit internationaux, KPMG. L’auditeur n’a pas pu arrêter ces erreurs flagrantes, et la banque a annoncé vouloir renouveler son contrat avec KPMG pour l’audit à l’étranger en 2026. Ce « cercle d’opérations » laisse les investisseurs perplexes.

Comment la Banque Everbright explique-t-elle le conflit entre l’auto-évaluation du contrôle interne et la réalité ? Quelles mesures concrètes seront prises pour éviter la répétition de tels incidents ? Quand le rapport d’enquête complet sera-t-il publié ? Ces questions, la source Hui a tenté de contacter la banque, mais n’a pas encore reçu de réponse à la rédaction.

En réalité, ce n’est pas la première fois que la Banque Everbright fait une erreur « absurde ». Il y a trois mois, en janvier, M. Qin, un citoyen de Guangdong, a révélé dans les médias qu’une de ses cartes de crédit prépayée de la banque affichait une dette de 1000 trillions de yuan. Plus étrange encore, cette dette n’apparaissait que dans le paiement par crédit Cloud Flash Pay, mais pas dans ses relevés bancaires.

Malgré plusieurs questions des médias sur cette dette de 1000 trillions, la banque n’a pas donné de réponse claire.

Performance en baisse mais salaires des dirigeants en hausse

Si l’« erreur dans le rapport annuel » est embarrassante pour l’image, la baisse des performances est une défaite « intérieure ».

Le rapport 2025 de la banque montre une situation « de pire en pire » : le chiffre d’affaires s’élève à 1263,11 milliards, en baisse de 6,72 % par rapport à l’année précédente, en baisse pour la quatrième année consécutive depuis 2022 ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires est de 388,26 milliards, en baisse de 6,88 %, une des rares banques cotées en Bourse à connaître une « double baisse » de ses résultats.

Source : Wind

Ce déclin du chiffre d’affaires s’accompagne de difficultés opérationnelles.

En tant que principale source de revenus, le revenu net d’intérêts de la banque en 2025 s’élève à 921,01 milliards, en baisse de 45,65 milliards par rapport à 2024, soit une baisse de 4,72 %. La marge d’intérêt et le rendement net d’intérêt ont tous deux diminué, ce qui signifie que « la voie pour gagner des intérêts se réduit ».

Dans un contexte de baisse des taux LPR et de réduction des frais, le secteur bancaire fait face à une pression accrue sur la marge d’intérêt, mais la performance de la Banque Everbright est nettement inférieure.

Le revenu non lié aux intérêts est encore plus dégradé, avec 342,1 milliards, en baisse de 11,71 %. La seule exception positive est le « revenu net des commissions et honoraires » qui atteint 202,52 milliards, en hausse de 11,81 milliards (+6,19 %) par rapport à 2024 ; en revanche, « autres revenus » n’est que de 139,58 milliards, en baisse de 57,20 milliards (-29,07 %).

Source : rapport annuel 2025 de la Banque Everbright

Le crédit à la consommation continue de se contracter, avec un revenu de 269,03 milliards, en baisse de plus de 18 % par rapport à 2024, où il était de 331,56 milliards ; le volume des transactions est passé de 1,68 à 1,48 billion de yuans.

Ce qui surprend encore plus, c’est que le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une chute « vertigineuse » au quatrième trimestre 2025.

Au cours des trois premiers trimestres, le bénéfice net trimestriel de la banque est resté au-dessus de 120 milliards, mais au quatrième trimestre, il a chuté à seulement 18,08 milliards, une chute de 64,87 % par rapport au quatrième trimestre 2024, qui était de 51,47 milliards.

Source : rapport annuel 2025 de la Banque Everbright

Que s’est-il passé au quatrième trimestre 2025 ?

La réponse réside dans « la perte de valeur des crédits ». La banque a provisionné 188,38 milliards au cours des trois premiers trimestres, mais a réservé 175,88 milliards en un seul trimestre, comme si elle faisait un « bilan final » à la fin de l’année, en écrasant une grande quantité de créances douteuses d’un coup.

Cette pratique de « provisionnement en fin de période » soulève des doutes sur une tentative de « lissage des résultats », en concentrant les problèmes en un seul trimestre.

Ce qui déplaît encore plus aux investisseurs, c’est que, malgré la baisse des résultats, la rémunération des hauts dirigeants a augmenté. En 2024, leur rémunération s’élevait à 7,5752 millions de yuans, en 2025 elle a atteint 9,7903 millions, et le directeur général Zhang Xuyang a vu sa rémunération passer de 144 450 à 159 200 yuans, en tête des hauts dirigeants.

D’un côté, les profits de la banque diminuent, de l’autre, la rémunération des dirigeants augmente : il semble que les hauts responsables ne puissent « partager la richesse » qu’en période de prospérité, pas en difficulté. Comment la banque justifie-t-elle cette pratique ?

L’explosion des prêts non performants au-delà de 500 milliards

Derrière la pression sur la performance, se cache un problème croissant de qualité des actifs.

À la fin 2025, le montant des prêts non performants de la banque a dépassé pour la première fois 500 milliards, atteignant 507,42 milliards, en hausse de 14,90 milliards par rapport à la fin 2024 ; le taux de prêts non performants est de 1,27 %, rompant la stabilité de 1,25 % maintenue depuis quatre ans, et affichant une tendance à la hausse.

Le ratio de couverture des provisions, qui sert de « munition anti-risque » pour la banque, a diminué de 6,45 points de pourcentage pour atteindre 174,14 % ; le taux de provisionnement des prêts est de 2,22 %, en baisse de 0,04 point de pourcentage, ce qui indique une capacité de résistance au risque qui pourrait continuer à s’affaiblir.

Source : rapport annuel 2025 de la Banque Everbright

Parmi ces 507,42 milliards de prêts non performants, 293,02 milliards concernent des prêts aux entreprises, en hausse de 8,2 milliards par rapport à 2024, principalement tirés par le secteur immobilier et la fabrication.

Le rapport annuel 2025 indique que le montant des prêts non performants dans l’immobilier est de 77 milliards, en augmentation de près de 10 milliards, en tête de tous les secteurs ; celui de la fabrication est de 76,01 milliards, également en hausse de près de 10 milliards, faisant de ces deux secteurs les « zones à risque » principales.

Le crédit à la consommation ne fait pas exception : la croissance des prêts non performants s’accélère, atteignant 214,40 milliards à la fin 2025, en hausse de 6,70 milliards par rapport à la fin 2024.

Un signal encore plus inquiétant est que le taux de migration des prêts douteux atteint 69,06 %, en hausse de 27,53 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Cela signifie qu’un grand nombre de prêts à risque se transforment rapidement en prêts non performants, ce qui obligera la banque à constituer davantage de provisions, érodant encore plus ses bénéfices.

Source : rapport annuel 2025 de la Banque Everbright

Pour faire face aux prêts non performants, la banque a déployé toutes ses stratégies en 2025 : elle a traité 498,71 milliards de prêts douteux, en hausse de 15,26 milliards par rapport à l’année précédente, par des moyens tels que la radiation de créances douteuses (276,85 milliards), la titrisation (216,01 milliards), la conversion de dettes en actions (4,42 milliards), etc., récupérant 405,08 milliards en liquidités.

Mais malgré ces efforts, le montant des prêts non performants et leur taux continuent d’augmenter, indiquant que la vitesse de création de nouveaux prêts douteux dépasse celle des récupérations, ce qui maintient une forte pression sur la gestion des risques.

Le contrôle interne et la conformité restent également sous tension. La banque a reçu 46 amendes en 2025, pour un total supérieur à 36 millions de yuans, et au premier trimestre 2026, elle a reçu 7 amendes pour plus de 4 millions, notamment pour l’émission de lettres de change par la succursale de Shenzhen, illustrant la faiblesse de sa gestion de conformité.

De la « comédie absurde » du rapport annuel à la baisse des résultats, en passant par la pression sur la qualité des actifs, la performance de la Banque Everbright en 2025 montre une banque de plus en plus fragile face à ses défis.

Les erreurs dans les données du rapport peuvent être corrigées par des annonces rectificatives, mais la confiance des investisseurs, une fois perdue, est difficile à reconquérir. La Banque Everbright doit mener une enquête approfondie, assumer ses responsabilités et mettre en œuvre des mesures concrètes pour restaurer la confiance du marché.

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