Performances comparées du secteur des banques agricoles cotées en Guangdong : la banque agricole de Guangzhou arrête l'hémorragie et se stabilise, celle de Dongguan enregistre trois trimestres consécutifs de baisse de bénéfice net

Comment l’IA peut-elle aider la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou à stabiliser ses performances ?

Journaliste de l’économie du Sud, Pang Cheng, stagiaire Su Lei, reportage à Guangzhou

Récemment, deux banques cotées à Hong Kong dans la région de Guangdong — la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou (01551.HK) et la Banque Agricole et Commerciale de Dongguan (9889.HK) — ont successivement publié leurs annonces de résultats pour 2025.

Les annonces indiquent qu’en 2025, la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou a réalisé un chiffre d’affaires de 15,39 milliards de yuans, en baisse de 2,79 % par rapport à l’année précédente ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élève à 2,122 milliards de yuans, en hausse de 1,98 %, mettant fin à une tendance de baisse consécutive, et montrant des signes de « cessation de l’hémorragie ».

Pour la même période, la Banque de Dongguan a réalisé un chiffre d’affaires de 11,697 milliards de yuans, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 3,854 milliards de yuans, en baisse respective de 5 % et 16,67 %, cette banque enregistrant une baisse de bénéfice net en glissement annuel pour la troisième année consécutive.

La Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou et la Banque de Dongguan sont les deux seules banques régionales cotées à Guangzhou. En juin 2017, la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou a été officiellement cotée sur le marché principal de la Bourse de Hong Kong, devenant la première banque régionale cotée dans la Guangdong. En 2021, la Banque de Dongguan a réussi son introduction en bourse à Hong Kong, devenant la quatrième banque régionale cotée à Hong Kong.

Les journalistes de l’économie du Sud ont noté qu’en raison de l’environnement macroéconomique, de la baisse continue des taux d’intérêt du marché et des politiques de soutien financier à l’économie réelle, ces deux banques cotées ont récemment subi une pression persistante sur leurs performances, avec des indicateurs clés tels que le chiffre d’affaires et le bénéfice net revenant presque aux niveaux d’avant leur cotation.

Les annonces de résultats montrent qu’à la fin de 2025, le total des actifs de la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou s’élève à 13 800,08 milliards de yuans, en augmentation de 176,01 milliards par rapport au début de l’année, soit une croissance de 1,29 %, avec un ralentissement par rapport à l’année précédente. Le total des actifs de la Banque de Dongguan est de 7 960,16 milliards de yuans, en hausse de 501,12 milliards, soit une croissance de 6,72 %, témoignant d’une expansion régulière.

Malgré l’expansion de la taille des actifs, la récupération de l’efficacité opérationnelle des deux banques montre une divergence évidente.

En 2025, la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou a réalisé un chiffre d’affaires de 15,39 milliards de yuans, en baisse de 2,79 % ; le bénéfice net s’élève à 2,464 milliards de yuans, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 2,122 milliards, enregistrant une légère croissance, avec des hausses respectives de 2 % et 1,98 %. Par rapport à 2024, où le chiffre d’affaires, le bénéfice net et le bénéfice net attribuable aux actionnaires avaient chuté respectivement de 12,79 %, 25,89 % et 21,02 %, cette performance montre des « signes de cessation de l’hémorragie ». La raison principale est la réduction des provisions pour dépréciation du crédit, qui a diminué de 4,93 milliards de yuans en 2025, soit une baisse de 6,35 %.

La pression opérationnelle de la Banque de Dongguan est encore plus marquée. En 2025, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 11,697 milliards de yuans, en baisse de 5 % ; le bénéfice net est de 3,877 milliards de yuans, en baisse de 20 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires est de 3,853 milliards, en baisse de 16,67 %, avec un bénéfice net en baisse pour la troisième année consécutive.

Cependant, à long terme, les performances des deux banques ont presque retrouvé leur niveau d’avant la cotation.

Plus précisément, la pression sur le revenu provient principalement du revenu net d’intérêts. La Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou a réalisé en 2025 un revenu net d’intérêts de 13,689 milliards de yuans, en hausse de 0,54 %, restant globalement stable, mais sa marge nette d’intérêt a encore diminué pour atteindre 1,08 %, en baisse de 3 points de base par rapport à l’année précédente, poursuivant une tendance à la baisse.

En comparaison, la pression est encore plus directe pour la Banque de Dongguan : en 2025, le revenu net d’intérêts s’élève à 8,827 milliards de yuans, en baisse de 3,78 %, avec une marge nette d’intérêt de 1,25 %, en baisse de 0,10 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.

Selon la Administration nationale de la supervision financière, à la fin du quatrième trimestre 2025, la marge nette d’intérêt des banques commerciales était de 1,42 %, ce qui signifie que la marge nette d’intérêt des deux banques mentionnées est inférieure à la moyenne du secteur, leur capacité bénéficiaire restant sous pression à long terme.

En dehors du revenu d’intérêts, les revenus non liés aux intérêts ont également été impactés par la volatilité du marché. En 2025, la volatilité accrue du marché obligataire a eu un impact évident sur les banques de petite et moyenne taille dont l’investissement principal est orienté vers les obligations.

La structure des revenus non liés aux intérêts de la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou a connu des changements significatifs. En 2025, cette banque a réalisé un revenu net de commissions et de frais de 684,20 milliards de yuans, en hausse de 21,84 %, avec une expansion de ses activités à faible capital. Cependant, en raison de la volatilité du marché, le revenu net de ses opérations de trading est passé d’un bénéfice à une perte d’environ 7,3 milliards de yuans, ce qui a lourdement pesé sur ses revenus non liés aux intérêts.

Les revenus non liés aux intérêts de la Banque de Dongguan ont également été sous pression, avec un revenu net non lié aux intérêts de 2,869 milliards de yuans, en baisse de 2,68 milliards par rapport à l’année précédente, soit une baisse de 8,55 %, principalement en raison de la réduction des frais sur les produits de gestion de patrimoine et de la volatilité accrue des taux obligataires, entraînant une baisse des gains nets de trading.

Dans ce contexte, la performance bénéficiaire des deux banques s’est encore différenciée. La Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou montre une tendance de faible reprise. En 2025, son bénéfice net a augmenté légèrement d’environ 2 %, avec un rendement moyen des actifs (ROA) maintenu à 0,18 %, et un rendement des capitaux propres (ROE) en hausse à 2,37 %. Bien que le niveau de profitabilité reste faible dans le secteur, des signes de légère amélioration commencent à apparaître.

En revanche, la Banque de Dongguan a enregistré une baisse de 20,24 % de son bénéfice net en 2025, avec un ROA tombé à 0,50 %, et un ROE en baisse à 6,18 %, en forte baisse par rapport à l’année précédente.

Du point de vue de la structure commerciale, les activités pour les entreprises restent le « pilier » des performances des deux banques régionales.

À la fin de 2025, le portefeuille de prêts aux entreprises de la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou s’élève à 5 183,1 milliards de yuans, représentant 73,37 % du total, tout en continuant à soutenir activement les petites et micro-entreprises, la finance technologique et la finance verte.

En particulier, ces dernières années, la banque a lancé le développement d’une stratégie « 3+2 » pour optimiser la structure de ses actifs et passifs, renforçant la compétitivité de ses crédits aux PME. À la fin de 2025, le crédit aux PME de moins de 50 millions de yuans s’élève à 68,22 milliards de yuans, représentant 16,3 % des prêts aux entreprises ; le nombre de clients PME est de 3 618, en hausse de 1 091 par rapport au début de l’année.

La Banque de Dongguan, quant à elle, insiste sur sa mission principale de « soutenir l’agriculture, soutenir les petites entreprises et soutenir la réalité », en promouvant la collaboration entre ses quatre principaux secteurs d’activité : entreprises, détail, inclusif et gestion d’actifs financiers. Cependant, en termes de distribution des prêts, cette banque a une taille de portefeuille de prêts aux entreprises de 2 465,54 milliards de yuans, représentant 60,28 %, en hausse de 1,35 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. La majorité de ses prêts est concentrée dans l’économie réelle locale, avec environ 84,25 % des prêts dans la région de Dongguan, principalement pour les clients du secteur manufacturier.

Concernant la qualité des actifs, les deux banques ont indiqué dans leurs annonces qu’elles intensifient leurs efforts pour gérer les risques et traiter les créances douteuses dans un contexte environnemental complexe.

À la fin de 2025, la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou a enregistré un montant de prêts non performants de 13,098 milliards de yuans, en hausse de 1,148 milliard par rapport à l’année précédente ; le taux de prêts non performants est de 1,86 %, en hausse de 0,2 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Ces prêts non performants sont principalement concentrés dans le commerce de gros et de détail, la fabrication, représentant respectivement 38,6 % et 19,4 %, tandis que l’immobilier ne représente que 7,9 %.

En comparaison, la Banque de Dongguan a vu ses indicateurs de prêts non performants évoluer dans des directions opposées : le montant des prêts non performants s’élève à 7,292 milliards de yuans, en hausse de 3,16 milliards par rapport à l’année précédente ; le taux de prêts non performants est de 1,79 %, en première baisse après quatre années d’augmentation. Ces prêts sont principalement concentrés dans la fabrication, la location et les services commerciaux, représentant plus de 30 % du total. La couverture des provisions est de 207,68 %, le niveau le plus bas des six dernières années.

Sur le marché secondaire, la performance des deux banques est également très différente. Selon Wind, en 2025, le cours de l’action de la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou a fluctué entre 1,36 et 1,91 dollars de Hong Kong, avec un volume de transactions annuel de seulement 8,7665 millions de dollars HK, soit une moyenne quotidienne d’environ 35 000 dollars HK, avec plusieurs jours où le volume était nul, indiquant un faible intérêt du marché.

La Banque de Dongguan, en revanche, affiche une activité beaucoup plus dynamique, avec un cours oscillant entre 3,16 et 4,39 dollars HK, un volume annuel de 398 millions de dollars HK, soit 45 fois celui de Guangzhou, avec une moyenne quotidienne d’environ 1,59 million de dollars HK.

Au 1er avril, la clôture de la Banque Agricole et Commerciale de Guangzhou était à 1,54 dollar HK, tandis que celle de la Banque de Dongguan était à 3,46 dollars HK, avec des baisses respectives de 78,90 % et 58,81 % par rapport à leurs sommets historiques, et une capitalisation boursière totale récente de 22,191 milliards de dollars HK et 23,834 milliards de dollars HK.