Récemment, j'ai remarqué un incident intéressant sur le marché de prédiction Polymarket qui a attiré beaucoup d'attention. Six comptes seraient impliqués dans du trading d'initié et auraient généré environ 1,2 million de dollars en prédisant une attaque des États-Unis contre l'Iran à la fin février dernier. Ce qui est étrange, c'est que ces comptes ont été créés seulement ce mois-là et n'ont effectué qu'une seule activité de trading avant de disparaître.

Selon une analyse de Bubblemaps, la majorité de ces portefeuilles ont été financés dans les 24 heures précédant l'événement. Ils ont acheté des actions "Yes" quelques heures avant que le rapport sur l'explosion à Téhéran ne se répande. L'un des comptes a même acheté plus de 560 000 actions à environ 10,8 cents par action, ce qui lui a permis de payer près de 560 000 dollars lorsque le marché a clôturé à 1 dollar. Un autre compte a acheté près de 150 000 actions à 20 cents, réalisant un bénéfice à six chiffres.

L'attaque a également eu un impact plus large sur le marché des cryptomonnaies. Le prix du bitcoin a chuté tandis que les contrats à terme sur le pétrole sur Hyperliquid ont connu une hausse significative. Le volume de trading des contrats du 28 février a atteint près de $90 millions, faisant partie de plus de $529 millions mis en jeu sur le marché depuis décembre.

Ce qui est encore plus intéressant, c'est que cela se produit alors que la réglementation contre le trading d'initié sur les marchés de prédiction devient de plus en plus stricte. La semaine précédente, Kalshi, une plateforme concurrente enregistrée auprès de la CFTC, a suspendu et infligé des amendes à deux utilisateurs pour trading d'initié, y compris un éditeur visuel de MrBeast soupçonné de trader en se basant sur des connaissances sur le résultat d'événements. Kalshi a indiqué avoir enquêté sur environ 200 cas et avoir plus d'une douzaine d'enquêtes en cours. Même dans des zones fortement réglementées comme le code postal de New York, centre financier, l'attention portée à ces activités de trading illégales ne cesse de croître.

La CFTC elle-même a publié un avertissement selon lequel le trading d'initié sur des contrats liés à des événements peut enfreindre la loi américaine. Elle considère les bourses comme la "première ligne de défense" contre ce type d'activité. Dans un autre cas, un candidat à la politique a même été sanctionné pour avoir parié sur sa propre campagne électorale.

Ce qui est le plus amusant, c'est qu'il existe des preuves que des traders de Polymarket ont même fait du trading d'initié sur un marché conçu pour détecter ce type de pratique. Lorsque le chercheur en blockchain ZachXBT a révélé qu'il allait publier ses résultats d'enquête sur la plateforme crypto Axiom, certains savaient déjà probablement la réponse. Lookonchain a identifié 12 portefeuilles ayant placé des paris agressifs sur Axiom avant l'annonce officielle.

Tout cela montre qu'avec l'adoption croissante de la blockchain, les métadonnées accessibles aux modèles d'apprentissage automatique évoluent également. L'approche de la confidentialité basée sur l'obfuscation diminue structurellement en efficacité. Il est clair que des défis réglementaires importants existent pour préserver l'intégrité des marchés de prédiction à l'ère numérique.