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首创期货:成本上移,政策预期再起,纯碱期价受到支撑
供应方面,纯碱装置检修恢复及开工提升,整体供应增加,纯碱综合产能利用率86.77%,环比上涨1.73%。纯碱产量80.70万吨,环比增加1.6万吨,涨幅2.03%。国内纯碱厂家总库存194.72万吨,环比增加5.28万吨,涨幅2.79%。下周江苏德邦计划提量,预计下周纯碱供应维持较高水平。 需求方面,本周下游开工有所回升,工厂低价补库。浮法日熔量14.85万吨,环比稳定;光伏日熔量8.78万吨,下降800吨。下周浮法预计一条600吨产线放水,一条1050吨产线点火。光伏预期一条1600吨产线点火。预估浮法玻璃周产量在103.41万吨,光伏玻璃在产产能62.24万吨。 总之,能源供应风险外溢,煤炭价格表现强势,成本支撑较强。此外,重要会议再提反内卷和生态环保,对供给端或存在扰动。预计短期纯碱延续估值修复,关注成本变动、装置检修情况及下游补库节奏。(首创期货)