Eversource 在监管机构重设ROE并引发退款风险后遭受打击

永源能源（ES）正面临重大冲击，因为一项新的联邦能源监管委员会（FERC）裁决将新英格兰输电所有者的基础股本回报率（ROE）重设为9.57%，这将在2026年带来100个基点的下行压力，并可能引发退款义务。尽管如此，尽管面临这一逆风以及近期股价下跌11.51%，美国银行仍维持“买入”评级，目标价为73美元，理由包括永源能源计划在2030年前投入265亿美元的重大资本支出、预计的费率基础（rate base）增长，以及其持续数十年的股息增长纪录（目前股息收益率为4.49%）。公司转型为纯粹的监管公用事业（纯粹经营受监管的公用事业公司），并提供5%至7%的长期每股收益（EPS）增长指引，预计将支撑其对退休投资者的长期投资吸引力。