算力赛道暖风频吹，CPO全线反攻，创业板人工智能ETF（159243）大涨超2%

3月20日早盘，AI算力板块再度走强，创业板人工智能ETF（159243）高开震荡走强，截至发稿涨超2%。成份股方面呈现龙头领涨，光库科技涨超15%，前三大权重股表现亮眼，新易盛（权重14%）涨幅超10%，中际旭创（权重13%）涨幅超9%，天孚通信（权重9%）也同步跟随板块上行，涨近5%。

近期消息面暖风频吹，产业端与政策端形成双重催化。

产业层面，英伟达GTC大会重磅落地，下一代AI芯片与算力架构革新引爆市场预期，光模块、CPO等上游核心环节或将直接受益。同时，海外巨头大额AI基础设施订单落地，总价值超270亿美元，全球算力需求将持续爆发。叠加OFC 2026全球光通信大会，行业盛会聚焦AI算力光互联，多家光模块龙头集中发布1.6T、3.2T等新一代高端产品，技术落地与量产预期持续升温。

政策层面再添利好，3月19日工信部召开中小企业圆桌会，聚焦新材料领域创新发展，部长明确强调，要紧盯国际科技前沿进展，把握新材料变革趋势，探索人工智能等在材料研发、中试、生产等典型场景应用，加速前沿新材料创制应用，进一步打通AI技术与实体产业的融合链路。

广发证券指出，2026Q2预计将进入新一轮模型大版本迭代期，国产文本与多模态加速追赶，Agent商业化临近拐点，高客单价与渗透率提升潜力可观，以算力需求与模型为核心的投资趋势仍将持续，AI有望迎来新一轮价值重估。

资料显示，创业板人工智能指数中“光模块”含量约45%，对“易中天”新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头均有布局，并且对比同类指数展现出较强的盈利弹性。2025年全年，该指数涨幅达106.35%，显著跑赢科创AI、CS人工智能等同类指数；同时2025年归母净利润增速预期高达127.36%，远超创业板指整体水平，景气度与成长性有望形成双重共振。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。