爱立信（OM:ERIC B）在强劲的多年股价表现之后，定价看起来合理吗？

Simply Wall St

2026年2月15日，星期日，下午9:10 GMT+9 阅读时间6分钟

在本文中：

ERIC

+0.91%

ERIXF

+3.18%

通过Simply Wall St免费跟踪您的投资，这是全球超过700万个人投资者信赖的投资组合指挥中心。

如果您在想今天爱立信（Telefonaktiebolaget LM Ericsson）的定价是否具有吸引力，您并不孤单。许多投资者正试图透过头条新闻看出当前股价真正暗示的价值。

该股最近收于98.42瑞典克朗，过去30天回报率为12.5%，年初至今为11.5%，1年内为20.0%，3年内为85.1%，5年内为9.6%，而过去7天则下降了1.4%。

最近关于爱立信的新闻集中在其在全球电信网络中的角色，以及行业对网络设备和5G相关支出的情绪如何变化。这一背景有助于解释为何股价在最近几周经历了强劲和短期回调的时期。

根据我们的估值框架，该公司在低估检查中得分为6分中的4分，您可以通过我们的估值分数详细了解。接下来，我们将看看不同的方法，如DCF和倍数比较，然后以更全面的方式思考这种估值对您的真实意义。

爱立信在过去一年中实现了20.0%的回报。看看这与通信行业的其他公司相比如何。

方法1：爱立信的贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流（Discounted Cash Flow，DCF）模型基于公司未来可能产生的现金估算，并将这些金额折现回今天的价值。这是一种询问您现在可能为企业预期随着时间产生的现金支付多少的方式。

对于爱立信，使用的模型是基于现金流预测的2阶段自由现金流到股东的方式。该公司最近12个月的自由现金流约为289.7亿瑞典克朗。分析师提供了未来几年的明确预测，Simply Wall St随后进行进一步推算，预计2030年的自由现金流为194.7亿瑞典克朗，2035年为176.3亿瑞典克朗，均以瑞典克朗计。

当这些现金流使用此模型折现时，估计的内在价值约为每股104.14瑞典克朗。与最近的股价98.42瑞典克朗相比，DCF表明股票交易相对于该估计大约有5.5%的折扣，这是一个相对较小的差距。

结果：大致正确

根据我们的贴现现金流（DCF），爱立信的估值是合理的，但这可能随时发生变化。请在您的观察列表或投资组合中跟踪价值，并在需要采取行动时获得提醒。

故事继续  

截至2026年2月的ERIC B贴现现金流

请前往我们公司报告的估值部分了解更多关于我们如何得出爱立信公允价值的详细信息。

方法2：爱立信的价格与收益

对于像爱立信这样盈利的企业，市盈率（P/E）是思考价值的一种简单方式，因为它将股价直接与股东最终依赖的收益联系起来。一般来说，预期增长较高和感知风险较低往往会导致更高的市盈率，而较低的增长预期或更高的风险通常与较低的市盈率相伴随。

爱立信目前的市盈率为11.54倍。这低于通信行业的平均值36.00倍，也低于更广泛的同行组平均值74.37倍。这样的比较可能有帮助，但同行通常具有非常不同的增长特征、利润率、资产负债表强度和规模，因此简单的平均值可能会误导。

Simply Wall St对爱立信的公允比率为21.70倍。这是其在考虑收益增长、行业、利润率、市值和特定风险等因素后的专有看法。由于它调整了这些商业特征，公允比率旨在比基本的同行或行业比较更具针对性。由于公允比率高于当前的市盈率，基于倍数的观点指向股票交易低于该量身定制的价值估计。

结果：被低估

截至2026年2月的OM:ERIC B市盈率

市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于传承，而不是高管。发现我们102家顶级创始人领导的公司。

升级您的决策：选择您的爱立信叙事

我们之前提到，有一种更好的方式来理解估值，因此让我们向您介绍叙事，这是您和其他投资者围绕爱立信构建的简单故事，将您对其未来收入、收益和利润率的看法与预测联系在一起，并假设公允价值。

在Simply Wall St，叙事存在于社区页面，设计得易于使用，因此您可以看到支持约109瑞典克朗公允价值的乐观观点与接近62瑞典克朗的谨慎观点之间的比较，以及两者如何与接近87.97瑞典克朗的更中性观点相堆叠。

每个叙事将公司故事与2028年的预期收益和选择的未来市盈率等数字连接起来，然后将结果公允价值与当前股价进行比较。这可以帮助您思考像99.0瑞典克朗和56.0瑞典克朗这样的价格目标之间的差距是否与您的预期相符。

由于叙事在新增新闻、收益或分析师假设时会更新，您不必锁定于单一观点，并且可以迅速查看新信息如何改变您对爱立信的公允价值的评估。

然而，对于爱立信，我们将为您提供两个领先的爱立信叙事的预览，让您更加轻松：

🐂 爱立信的牛市案例

公允价值：109.00瑞典克朗

与当前价格的溢价：约9.7%高于最后收盘的98.42瑞典克朗

收入增长假设：每年2.56%

假设爱立信受益于人工智能驱动的自动化、更高利润率的软件和服务，以及在多个行业中在安全、关键任务网络中的更大角色。

在2028年时，假设更高的收益，利润率和未来市盈率反映了分析师在范围的更乐观端。

提出了关于地缘政治、云竞争、收入集中、法律问题和硬件商品化的重大风险，因此结果取决于这些因素的表现。

🐻 爱立信的熊市案例

公允价值：87.97瑞典克朗

与当前价格的折扣：约11.9%低于最后收盘的98.42瑞典克朗

收入增长假设：每年1.11%的下降

假设未来几年收入受到压力，只有适度的利润改善和低于乐观观点的收益预期。

使用接近分析师共识目标的公允价值，对更谨慎的收入和利润假设应用更高的未来市盈率。

突出了一些逆风，例如竞争加剧、某些市场需求疲软、法律和监管成本、以及软件和服务的执行风险。

综合来看，这两个叙事为您提供了关于爱立信基于不同增长、盈利能力和风险看法的明确结果范围。如果您想看看其他投资者如何框定这个故事，或者围绕您的假设构建自己的观点，想知道数字如何成为塑造市场的故事？探索社区叙事可以是一个有用的下一步。

您认为爱立信的故事还有更多内容吗？请前往我们的社区看看其他人怎么说！

OM:ERIC B 1年股票价格走势图

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不打算作为财务建议。 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供基于基本数据的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St对文中提及的任何股票没有持仓。_

_ 本文中讨论的公司包括ERIC-B.ST。_

对本文有反馈吗？对内容有疑虑？请直接与我们联系。_ 或者，发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com_

条款和隐私政策

隐私仪表板

更多信息