墨西哥金融科技势头在监管和市场压力下加快发展

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墨西哥的 金融科技（fintech） 领域正进入一个新的成熟阶段：本土企业开始在区域范围内扩张，并吸引国际关注——尽管监管滞后和经济非正规化仍不断带来重大挑战。

像 Clara 这样的初创公司是一家业务支付平台，于仅仅五年前推出，如今正涌现为市场成功案例。Clara 向企业发行公司信用卡，并提供实时消费管理工具，已将业务扩展至墨西哥、巴西和哥伦比亚。它最近被《金融时报》和 Statista 评为“美洲地区增长速度第二快的公司”；截至 2023 年，公司营收为 2800 万美元，员工超过 300 人。

其发展轨迹反映了墨西哥更广泛的、由金融科技推动的创新模式：在这里，创始人正在打造贴合长期市场空缺的服务——从中小企业的信贷获取，到跨境支付的摩擦问题。

但尽管行业在扩张，它仍在一个尚未完全跟上步伐的环境中运作。墨西哥具有里程碑意义的 2018 年金融科技法，最初被视为开创性的举措，至今仍未得到有意义的更新。监管能力依然有限，导致一个快速发展的行业与难以演进的规则体系之间出现脱节。

市场集中度进一步使局势复杂化。 仅有三家银行就占据了该国约 50% 的银行资产，许多中小企业仍难以获得信贷。与此同时，根据政府数据，超过三分之一的墨西哥人仍未获得银行服务；而超过一半的经济活动仍发生在非正规部门。

新进入者正试图改变这一现状。Plata 是一家由前俄罗斯银行高管创立的数字银行，正押注以吸收存款为核心的金融科技产品，以推动金融包容。

金融科技的采用不仅被监管惰性所放慢，也受到了文化因素的影响——其中包括对金融机构长期存在的不信任，这种情绪由过去的经济危机以及高昂的银行费用所塑造。尽管像 Plata、Clip 和 Stori 这样的独角兽正在获得关注，但退出仍然罕见；而在过去几年里，墨西哥的资本市场活动十分有限。

不过，投资者依然保持乐观。 风投机构认为，在拉丁美洲的金融科技领域仍存在持续机会，尤其是那些在带来颠覆的同时又能扩大更广泛人群可及性的模式。

行业的下一章很可能取决于监管能否追上创新。业界声音正在呼吁制定更灵活的法律框架，以便容纳“全栈（full-stack）”金融科技供给——从支付与放贷到存款及更进一步。

随着墨西哥的初创公司在全球市场波动与国内结构性挑战中奋力应对，许多创始人正在考虑更长期的布局。