这是华尔街目前最被讨厌的科技股，而我认为它值得买入

Palantir Technologies（PLTR 3.83%）可能是当今市场上最具两极分化的股票之一。虽然它是最知名的人工智能（AI）软件企业之一，但分析师对它的看法仍然令人惊讶地复杂。在28位分析师中，17位给予买入评级，9位持有，2位建议卖出。

虽然这并不意味着完全的悲观，但显示出相当数量的华尔街分析师仍然对该股的上涨潜力持怀疑态度，尽管公司业务势头强劲。这种情绪与基本面之间的脱节，正是使这只股票今天变得有趣的原因。

图片来源：Getty Images。

华尔街为何担忧？

投资者对Palantir最大的担忧是其极高的估值。公司市盈率超过82倍的未来一年盈利，即使对于高增长公司来说也算昂贵。这一因素使许多分析师保持谨慎，尽管公司业绩不断改善，他们仍限制了升级评级。

扩展

NASDAQ：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

(-3.83%) $-6.17

当前价格

$154.68

关键数据点

市值

$3700亿

当日价格区间

$151.66 - $162.37

52周价格区间

$66.12 - $207.52

成交量

29K

平均成交量

4900万

毛利率

82.37%

但担忧不仅仅在于此。Palantir在处理敏感政府和金融数据方面的不断扩展也引起了关注。英国最近的一份合同允许公司访问高度敏感的金融监管数据，引发了隐私和伦理方面的担忧。

此外，Palantir的运营方式也不同于典型的软件即服务（SaaS）公司。其收入主要来自与政府和商业组织签订的大型复杂合同。因此，分析师难以准确预测其未来的收入。

强劲的业务势头

然而，Palantir展现出卓越的业务动力。公司第四季度的营收同比增长70%，这是其作为上市公司的最快增长。这一增长并未以牺牲盈利能力为代价。第四季度，Palantir报告了43%的GAAP净利润率。到2025年，公司已实现超过22亿美元的调整后自由现金流。

在第四季度，Palantir签订了总合同价值43亿美元的交易。公司还以42亿美元的剩余履约义务（衡量合同积压的指标）结束季度，同比增长144%。这些数字凸显了市场对公司平台的强劲需求。公司的净美元留存率为139%，显示其既有客户对平台的使用不断增加。

其人工智能平台（AIP）已成为关键的增长引擎。公司在第四季度的美国商业业务同比增长137%，因为企业正逐步从AI试验转向全面部署。

公司在美国国防领域的重要性也在不断提升。据路透社报道，国防部正计划将其Maven AI系统正式列入“记录项目”，这将使该平台融入长期军事行动，并帮助其获得专项资金。

竞争优势

Palantir帮助政府和组织部署AI，以应对现实世界的挑战。随着AI模型日益商品化，价值正向能够大规模运营这些模型的公司转移。Palantir的AIP和本体论（Ontology）框架（帮助以数字方式表示客户的实体资产、流程和关系）在推动企业将AI融入决策和运营中发挥着关键作用。

因此，即使华尔街对其估值表示担忧，只要公司继续保持当前的执行速度，Palantir仍可能是一个明智的股票选择。