不仅仅是石油和天然气。荷姆兹海峡的封锁正在震撼另一种至关重要的商品

工人在中国山东省烟台港卸载尿素肥料，时间为2026年3月13日。

Cfoto | 未来出版 | Getty Images

北半球的农民正迎来关键的春季农忙季节，此时必须开始主要的田间作业。而南半球的农民则忙于在冬季来临前收获作物。

然而，他们的工作正值伊朗战争造成重要肥料产品供应严重受限之际——引发大规模的价格飙升和对即将到来的粮食安全危机的警告。

据联合国统计，全球约三分之一的海运肥料贸易通过霍尔木兹海峡。

这条沿伊朗南部边境运行的重要航运通道，自战争爆发以来受到严重干扰，交通几乎陷入停滞，数艘船只在水道内或附近被击中。

自2月28日美国和以色列对伊朗发动打击以来，肥料价格——其中大部分在中东生产——已飙升。

肥料期货合约的流动性低于其他商品，使得价格更为不透明。但行业分析师告诉CNBC，他们看到埃及散装尿素的FOB价格——作为氮肥的风向标——已跃升至每公吨约700美元，而战争前为每公吨400至490美元。

牛津经济研究院的Alpine Macro在周一的报告中表示，自战争开始以来，尿素和氨的价格分别上涨了约50%和20%。其他肥料如钾肥和硫磺的价格也有所上涨。

据CRU市场情报与价格副总裁Chris Lawson介绍，中东地区是尿素和氮产品的重要出口国。

“霍尔木兹海峡基本被切断后，全球贸易中有一大部分无法运输，” Lawson说。“我们估算大约30%的出口供应商目前无法进入市场，即沙特阿拉伯、卡塔尔和巴林，但这也包括伊朗。”

Lawson表示，伊朗是氮肥的重要生产国，也是全球最大的出口国之一。

“有大量的贸易供应面临风险——全球尿素贸易的30%来自伊朗和受霍尔木兹限制的国家，”他告诉CNBC。

“供应链很长——如果农民无法获得所需的尿素，作物产量必然会降低。氮是作物生长的主要养分，[而]库存可以被动用，所以在今年晚些时候，作物产量和产出损失才会显现出来。”

“你不能跳过一个氮的季节”

Ninety One的全球自然资源策略联合基金经理Dawid Heyl告诉CNBC，氮肥如尿素在中东危机中处于核心位置，因为——与钾肥和磷肥等其他肥料不同——氮“是每年都必须提供给植物的元素”。

“你可以跳过钾肥的一个季节，可以跳过磷肥的一个季节，但你不能跳过氮的一个季节，” Heyl说。

随着北半球的农民即将开始施肥，供应限制与周期性需求交汇。尿素作为全球使用最广泛的肥料之一，用于多种作物的生长，包括玉米、小麦、油菜籽和一些水果蔬菜。

2025年5月2日，一名工人在美国华盛顿瓦帕托的农场操作拖拉机播种和施肥玉米。

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“氮的施用与最终的农业产量有直接关系，” Heyl说。“这也是为什么我比四年前俄乌冲突发生时更担心当前的危机。”

2022年初，莫斯科对乌克兰发动全面入侵时，两国都是肥料的主要出口国，俄罗斯占全球钾肥产量的重要比例。对俄罗斯出口的制裁增加了市场的压力，推动价格上涨。

我比四年前俄乌冲突发生时更担心当前的危机。

Dawid Heyl

Ninety One全球自然资源策略联合基金经理

“对我来说，这开始感觉可能会更糟，因为它可能会对许多地区的农业产量产生重大影响，尤其是玉米[和]其他主要作物，” Heyl补充说，自战争开始以来，大部分肥料期货价格都出现了两位数的涨幅。

Argus的全球肥料定价主管Sarah Marlow也认为，中东危机的展开将对肥料贸易产生比俄乌战争更大的影响。

“几乎50%的硫磺全球贸易来自该地区。对于尿素，约三分之一的全球贸易尿素来自该地区，而氨的比例接近25%，” Marlow在视频通话中告诉CNBC。

“所以，这非常重要——在某些方面比乌克兰的影响更大，因为它影响多个生产国。”

“你不仅仅是在谈论一两个国家，”她补充说，沙特阿拉伯、科威特、卡塔尔、伊朗和阿联酋的出口都受到影响。

“硫磺市场在此之前就已经结构紧张，且价格在一月已达到峰值，” Marlow说。“我们现在看到更多的产能停产，出口无法出境，导致短缺更加严重，价格可能会进一步飙升。”

肥料生产也受到影响，原因包括无法运输的产品缺乏储存空间，以及中东一些能源设施的关闭。

本月早些时候，卡塔尔能源宣布将停止尿素的下游生产，原因是其液化天然气生产也暂停。

与此同时，另一大肥料出口国中国，为了保护国内市场免受短缺影响，已对出口实施限制，路透社上周报道。

粮食安全担忧

Ninety One的Heyl表示，市场在2026年年初时，基本粮食商品的库存相对较高，这些商品依赖于肥料供应，意味着存在“缓冲库存”可以部分抵消玉米、小麦、大豆和稻米的短缺。

“如果农业产量今年受到5%的影响，我认为不会导致饥荒，但肯定会引发食品价格上涨，”他告诉CNBC，并指出新兴市场国家更可能感受到冲击。

“遗憾的是，世界上较贫穷的国家往往更容易受到这些危机的影响，” Heyl说。“比如一些大量进口粮食的非洲国家，将会受到影响。”

Heyl还补充说，印度既进口氮肥，也依靠天然气生产氮肥，面临短缺的风险较高。

“我更担心像印度这样的国家，以及东非地区，这些地区会更脆弱，”他说。“东南亚和全球南方的新兴市场通常是最后能负担得起（高价）的地区。”

但他指出，美国并非完全免受肥料价格冲击的影响，虽然美国自己生产大量氮肥，但“尚未实现自给自足”。

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据美国肥料协会称，美国约三分之一的氮肥、磷肥和钾肥是进口的。

“肥料价格上涨会带来通胀压力，” Heyl说，“这会传导到美国农民身上。是否会有某些地区无法获得肥料或不得不配给？”

最近，54个农业组织致信美国总统特朗普，呼吁“为美国农民提供急需的市场缓解”，应对燃料和肥料价格的飙升。

“随着美国大部分地区的播种季节正式开始，霍尔木兹海峡的关闭导致燃料和肥料价格飙升，”他们说。“伊朗持续的冲突造成的海运中断对国内外的粮食安全构成重大影响。”

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