根据华尔街的说法，自2023年以来，2只怪兽级成长股已上涨875%和1,170%，值得现在买入

自2023年1月以来，英伟达（NVDA 4.43%）和Robinhood Markets（HOOD 4.61%）的回报率分别达到了1170%和875%。然而，大多数华尔街分析师认为，按当前价格来看，这些股票仍然被严重低估。

• 在74位分析师中，英伟达的目标股价中位数为每股261美元。这意味着相较于当前每股182美元的价格，有43%的上涨空间。
• 在28位分析师中，Robinhood的目标股价中位数为每股123美元。这意味着相较于当前每股76美元的价格，有62%的上涨空间。

以下是投资者需要了解的内容。

图片来源：Getty Images。

英伟达：目标价中位数暗示43%的上涨空间

英伟达以其图形处理单元（GPU）闻名，但公司最大的优势在于垂直整合。Morningstar的布莱恩·科莱洛（Brian Colello）写道：“英伟达拥有广泛的经济护城河，得益于其在图形处理单元、硬件、软件和网络工具方面的领导地位，这些都是支持人工智能（AI）工作负载所必需的。”

英伟达在第四季度报告了卓越的财务业绩。收入增长73%，达到680亿美元，主要得益于数据中心销售的强劲增长，计算（58%）和网络（263%）部门表现尤为突出。毛利率扩大了1.7个百分点，表明公司在竞争激烈的市场中仍未失去定价能力。非GAAP（一般公认会计原则）每股收益增长82%，达到每股1.62美元。

令人有些意外的是，英伟达股价在财报公布后下跌超过5%。导致股价下跌的因素包括对收入集中度的担忧（即公司约一半的收入来自少数几家超大规模云服务商）以及记忆体价格飙升的前景，这可能在未来削减利润空间。但英伟达预计第一季度的收入增长将加快，同时利润率保持稳定。

市场忽视了大局：人工智能将成为未来几十年最具变革性的技术。英伟达在AI基础设施市场占据主导地位，且有望继续保持其优势，因为它开发了一站式解决方案，涵盖硬件、软件和服务。华尔街预计英伟达的调整后每股收益在未来两年内将以49%的年增长率增长。这使得其当前39倍的市盈率显得非常便宜。

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纳斯达克：NVDA

英伟达

今日变动

(-4.43%) $-8.20

当前价格

$176.69

关键数据点

市值

4.3万亿美元

当日价格区间

$176.56 - $182.58

52周价格区间

$86.62 - $212.19

成交量

1100万股

平均成交量

1.74亿股

毛利率

71.07%

股息收益率

0.02%

Robinhood Markets：目标价中位数暗示62%的上涨空间

Robinhood运营一个面向年轻投资者的在线交易平台。其账户数量几乎是最接近的竞争对手的两倍，涵盖千禧一代和Z世代，随着人口结构的成熟，公司具备良好的增长潜力。预计未来几十年，千禧一代和Z世代将继承超过100万亿美元的资产。

实际上，Robinhood在大多数券商服务类别中已开始抢占市场份额，包括加密货币、股票、保证金贷款和期权。此外，公司在预测市场的份额也迅速增长，这是其收入增长最快的产品线。直到最近，Robinhood还与Kalshi等预测交易所合作，但后来收购了自己的交易所。

去年，Robinhood推出了一套名为Cortex的AI功能。到目前为止，公司已推出Cortex Digests，这是通过整合突发新闻、分析师评级和市场调研生成的个性化投资组合洞察。未来几周，Robinhood还将推出新功能，包括Cortex Assistant。CEO Vlad Tenev表示，这款产品“可能具有变革性”。

Cortex是Robinhood Gold会员计划的多个独家功能之一，会员费为每月5美元或每年50美元。其他福利包括Robinhood Gold信用卡、较低的期权交易费以及未投资现金的更高收益率。第四季度，Gold的年化订阅收入增长了56%，达到2亿美元。

Robinhood的股价从高点下跌了48%，主要原因是加密交易量和月活跃用户在第四季度下降。但平台总资产增加了67%，用户在股票、期权和预测市场的活跃度也有所提升。

我认为这次回调为买入提供了机会。当前的市盈率为38倍，虽然不算便宜，但对于一家公司来说合理，因为其盈利预计将以20%的年增长率持续增长至2027年。