Fastly（纳斯达克：FSLY）2025年第四季度业绩超预期，股价上涨13.6%

Fastly（纳斯达克：FSLY）2025年第四季度业绩超预期，股价上涨13.6%

Petr Huřťák

2026年2月12日星期四 上午6:27（GMT+9） 4分钟阅读

在本文中：

FSLY +2.42%

边缘云平台Fastly（纽约证券交易所：FSLY）公布2025年第四季度收入优于预期，季度收入同比增长22.8%，达到1.726亿美元。此外，下一季度的收入指引（中值为1.71亿美元）也令人惊喜，较分析师预期高出6.9%。其非GAAP每股盈利为0.12美元，远高于分析师普遍预期。

现在是买入Fastly的好时机吗？请查阅我们的完整研究报告。

Fastly（FSLY）2025年第四季度亮点：

• 收入： 1.726亿美元，分析师预期1.614亿美元（同比增长22.8%，超出6.9%）
• 调整后每股收益： 0.12美元，分析师预期0.06美元（大幅超出）
• 调整后运营利润： 2123万美元，分析师预期1016万美元（毛利率12.3%，显著超出）
• 2026年第一季度收入指引 中值为1.71亿美元，高于分析师预期的1.60亿美元
• 2026财年调整后每股收益指引 中值为0.26美元，超出分析师预期98.6%
• 运营利润率： -8.7%，高于去年同期的-24.4%
• 自由现金流利润率： 5%，低于上一季度的11.4%
• 净收入留存率： 110%，高于上一季度的106%
• 市值： 13.6亿美元

公司概况

Fastly（纽约证券交易所：FSLY）以其核心优势命名，运营一个边缘云平台，处理、保护并尽可能靠近终端用户交付网页内容，从而实现更快的数字体验。

收入增长

一家公司的长期销售表现是其整体质量的重要指标。任何企业都可能短期内取得成功，但表现优异的公司能持续增长多年。在过去五年中，Fastly的年均销售增长率为16.5%。虽然这个增长率在绝对值上还算可以，但对于软件行业来说，单纯的营收增长还不足以体现其价值，因为该行业的盈利波动较大。这意味着我们对行业的门槛特别高，反映出其产品和服务的非必需性以及受打击驱动的特性。此外，五年复合年增长率从疫情开始时的低点逐步反弹。

Fastly季度收入

我们StockStory更重视长期增长，但在软件行业，五年的历史视角可能会忽略最新的创新或行业颠覆性趋势。Fastly近期的表现显示其需求有所放缓，过去两年的年化收入增长为11.1%，低于五年趋势。我们对行业中出现收入增长放缓的公司保持警惕，因为这可能预示着消费者偏好的变化，低转换成本也助长了这种趋势。

继续阅读

Fastly年度同比收入增长

本季度，Fastly实现了强劲的22.8%的年度同比收入增长，收入达到1.726亿美元，超出华尔街预期6.9%。公司管理层目前预计下一季度销售额将同比增长18.4%。

展望未来，卖方分析师预计未来12个月收入将增长6.9%，低于过去两年的增速。这一预测令人失望，暗示其产品和服务可能面临一些需求挑战。

微软、谷歌、可口可乐、Monster Beverage——这些公司都曾是低调的增长故事，乘着巨大趋势崛起。我们已识别下一个：一个盈利的AI半导体公司，华尔街仍未充分关注。点击这里获取我们的完整报告。

客户留存

软件即服务（SaaS）商业模式的最大优势之一（也是其高估值倍数的原因）是客户通常会随着时间在公司产品和服务上投入更多。

Fastly的净收入留存率，衡量现有客户在一年前的基础上今日的支出比例，是一个关键绩效指标，第四季度为105%。这意味着即使在过去12个月没有新增客户，Fastly的收入也会增长5%。

Fastly净收入留存率

过去一年呈上升趋势，Fastly的净留存率尚可，显示其通常能留住客户，但仍落后于一些顶级SaaS企业，这些企业的净留存率常常超过120%。

Fastly第四季度业绩的主要结论

我们对Fastly下一季度乐观的每股收益指引印象深刻，远超分析师预期。其EBITDA表现也大幅优于华尔街预期。纵观全局，我们认为本季度有一些重要的积极因素。财报公布后，股价立即上涨13.6%，至10.59美元。

当然，Fastly表现不错，但从更宏观的角度来看，这只股票值得买吗？如果你在做出决定时，应考虑估值、公司品质以及最新的财报。我们在完整的研究报告中详细分析，免费提供，点击阅读。