Les stratégies les plus courantes pour les tokens à petite capitalisation sont le wash trading. La méthode n'est en réalité pas compliquée : le manipulant utilise un compte de market making pour faire monter frénétiquement le prix, créant une fausse illusion de volume et de prospérité, attirant ainsi les investisseurs particuliers à suivre la tendance et à acheter. Une fois que le marché est suffisamment gonflé et que suffisamment de porteurs de positions ont été piégés, il passe à un compte de contrats ou de spot pour commencer à réaliser des profits, déversant instantanément les jetons accumulés par le market maker. Le résultat est brutal — le prix s'effondre, les investisseurs particuliers perdent tout, tandis que le manipulant a déjà transféré ses gains vers un compte sécurisé.

Ce type de manipulation réussit si fréquemment principalement en raison de l'asymétrie d'information et du manque de surveillance. Mais ce n'est pas totalement impossible à détecter. La première ligne de défense consiste à établir un système d'alerte pour les hausses anormales — lorsqu'une petite crypto-monnaie connaît une hausse irrationnelle en peu de temps, avec un volume de transactions soudainement démentiel, cela indique souvent un wash trading, et doit être signalé immédiatement. La deuxième approche, plus cruciale, consiste à analyser en sens inverse le comportement du manipulateur. Suivre la trajectoire des fonds du compte de market making vers les comptes de contrats ou de spot, observer le décalage temporel entre les gros ordres d'achat et de vente, ainsi que la relation entre les comptes, ces indices peuvent révéler la stratégie.