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美股吸金,比特币失血:在流动性盛宴中被“冷落”的真相!



简单来说,现在市场的情况是:政府开始“放水”(TGA),美联储也准备停下“抽水”(QT)。钱变多了,是确定的。

那钱会去哪?历史上有两种主要情况:

1. 钱逃离美国:当美国自己出了问题(比如2000年互联网泡沫炸了),大家才会疯狂把钱撒向全世界。
2. 钱多到溢出来:当美国疯狂印钞(比如2008年),自家的钱实在太多了,才会大规模流向海外。

但现在呢?

· 美国自己没出大事:人工智能概念正火,经济也还行,没有出现必须让钱逃离的大危机。
· 外面诱惑不够大:全球经济都一般,没有特别能吸引钱的大地方。

所以,最可能的情况是: 刚放出来的水,会先流进自家院子——也就是美股。这能支撑美股继续涨,或者至少不暴跌。

那么问题来了:

· 如果美股不垮台,比特币凭什么会进入长达一年的大熊市?
· 在资金宽松的大环境下,作为高风险资产的比特币,很难被市场彻底“遗忘”。资金在炒完美股后,很可能会外溢过来。

所以,我们谈论的“熊市”,很可能不是那种长达一年、跌跌不休的“周期熊”,而是一种 “阶段熊”——也就是上涨过程中的深度回调或几个月的不振。

结论很清楚:

既然我们刚刚经历了一波由降息预期和ETF推动的“阶段牛”,那么面对一个随之而来的“阶段熊”,是完全正常且可以接受的。

只要“水”在放,趋势就在。短期回调,不妨碍长期看好。
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