现在购买黄金划算吗？为什么黄金价格正在创历史最高点？降低黄金投资成本的方法有哪些？

Question

2023年10月开始的金价第一波涨势，预计将在2024年10月达到2700刀，2025年2月突破2900刀的新高。可以说，金价仍在不断刷新新高。

目前，黄金价格仍然处于非常高的水平。但是，在这个价格水平上现在购买黄金合适吗？调整阶段都是买入时机吗？

本文将详细说明影响金价的因素以及未来金价的走势预测，并从基本面和技术分析两个方面分享何时购买黄金最划算。请您耐心阅读到最后！

金价创下历史新高的原因

金是一个不产生利息的金融商品，因此影响其价格的因素是“供需关系的变化”。供需关系变化的主要原因是替代商品的吸引力降低。也就是说，投资者（包括个人投资者、企业、金融机构以及各国中央银行）对法定货币和债券的信任度降低了。

这主要有两个原因。

由于全球金融宽松政策的频繁实施，现金的价值和购买力正迅速丧失。
美国在2020年实施了无限制的货币宽松政策，以解决国内流动性风险问题，但将通货膨胀问题扩散到了全球。2022年通过急剧加息解决了国内的通货膨胀问题，但由于大幅折扣回收了在低利率时代发行的债务，导致许多国家对美国和刀的信任度降低。

对这现金和债券的信任度下降，不仅影响黄金，也影响被称为虚拟黄金的比特币。

关注比特币的人应该知道，目前的价格已经突破历史最高点的100000刀，特朗普总统甚至表示有意将比特币作为战略资产持有。黄金更是如此。

另一个重要的影响因素是对“巴塞尔协议”的修订。巴塞尔协议是针对金融行业的全球通用监管，旨在防止金融机构的过度投资和过度杠杆。它要求金融机构遵守规定的杠杆比率，同时对各类资本设定明确的要求。迄今为止，由于黄金的流动性较低，因此被视为第三类资本。如果一家银行的所有资产都是黄金，则该银行被认为流动性非常低，安全性欠缺。

然而，在修订后的巴塞尔协议中，黄金被视为第一类资本，成为与国债和现金具有相同流动性的最高品质资产。因此，苦于现金和债券的银行开始大量购买黄金。纸币可以无限印刷，但黄金需要开采，环境法规日益严格，随着矿山的加深，开采成本逐年上涨。这些供需关系的变化，使得当前的黄金价格得以形成。

因此，如果您想投资黄金，了解上述因素是否持续将帮助您判断现在是否适合购买黄金。

现在，买金划算吗？

目前，美国已经进入降息周期。特朗普总统上任后，许多分析师预测特朗普的“关税保护主义”将重燃美国的通胀问题，并导致降息的幅度和时机推迟。然而实际上，美联储主席鲍威尔并没有辞职，并表示降息不受总统的影响，实际上仍在继续降息。更重要的是，特朗普总统本人也支持鸽派，因此即使鲍威尔离任，他提名的下一位美联储主席也将偏向鸽派。

美国持续降息意味着美元的投资价值下降，数万亿美元的资金将流出货币市场。由于债券和黄金都被视为“第一类资产”，因此黄金的购买力预计将持续。

然而，虽然购买力持续，但这并不意味着黄金会无限制地上涨，相对高价购买黄金也不一定是明智的选择。

最终，美国总统表示，比特币将成为美国未来重要的战略准备，降息也将对债券产生积极影响。这些资产将与黄金竞争从货币市场流出的资金。因此，我们需要考虑的要点是，债券和加密资产相对的价值保全性和投资价值，以及风险的波动性与黄金相比是高还是低。

从上面的图表来看，比特币（BTC）与黄金相比，在过去一年的涨幅更大，波动也更大，因此对于保守资金来说，黄金的吸引力更大。

与持续上涨的黄金相比，目前美国国债的价格相对较低，因此从安全性角度来看，美国国债比黄金更安全。

综合这些因素，未来黄金预计将继续涨，但涨幅可能会变得温和，同时波动幅度可能会加大。毕竟，替代竞争产品也在增加。

接下来，我们来看看黄金的技术分析。技术分析的优点在于能够明确显示在哪个价格进行买入、卖出以及止损/获利。我们常用的技术指标是布林带。

通过布林带，我们可以看到金价基本上在布林带内波动，通道的倾斜度仍然向上。这充分表明了牛市的持续存在，布林带的下限成为了买入点。投资者应该沿着布林带的通道进行交易，避免追逐高点。毕竟，即使在高点买入，未来还有更高点，收益率也会相对下降。

因此，除非美国利用“政治力量”强制要求各国中央银行持有一定比例的美国国债，在当前经济形势下，跌至布林带下限的黄金价格都可以说是买入时机。

降低黄金投资成本的方法是什么？

投资黄金的方法多种多样。选择最适合自己且成本最低的方法是很重要的。以下列出一些常见的黄金投资方式：

现货黄金

金地金和金制品等包含在此类别中。但是，不建议个人投资者购买实物黄金。因为买卖的价差较大，流动性低，保管也需要成本。因此，从个人投资的角度来看，实物黄金的投资价值并不高。另一方面，对于中央银行来说则是另一回事，中央银行拥有金库和系统的安全资源。

金期货与期权

这些金融衍生品流动性高，点差小，但缺点是期货开户门槛和保证金相对较高，资金使用效率低。关于黄金期权，由于其收益是非线性的，因此获利变得非常困难。因此，黄金期货和期权也不适合非专业投资者。

CFD（差金决済交易）

那么，对于黄金投资的初学者来说，流动性、差价和保证金比例都没有相对友好的工具吗？CFD（差金结算交易）将是最优选！

金CFD是与现货黄金挂钩的合约，链接于“伦敦金”。金CFD交易是以CFD（差价合约）的形式进行的黄金交易，是衍生品交易的一种。投资者可以在不实际拥有黄金的情况下，根据黄金价格的涨跌趋势进行合约交易。

其优点在于交易非常方便，不需要像期货合约那样进行滚动，也不如期权复杂。此外，还有一个优点是可以在全球任何地方非常方便地参与。金CFD合约本身是杠杆交易，交易商为投资者提供不同水平的杠杆率，使得投资者更容易选择，成为方便、灵活且低成本的交易工具。

哪种投资者适合黄金投资？

黄金既是一种货币，也是一种商品，还是主要的资产类别之一。因此，从全球各国中央银行到全球对冲基金，再到个人投资者，任何人都可以参与黄金投资。如果资金充裕，投资黄金或与黄金相关的商品被认为是合适的。

各主体投资黄金的目的是什么呢？

对于中央银行来说，黄金投资的目的既是应对通货膨胀，也是重要的战略储备。从货币的角度和商品的角度来看，黄金经得起历史的检验，因此中央银行一直高度重视黄金。
对于全球对冲基金而言，黄金是重要的主要资产类别之一，许多机构将黄金视为必不可少的基础资产之一。由于黄金价格的波动与其他主要资产类别的相关性相对较低，持有黄金可以平滑资产的净值波动，发挥风险管理的作用。
对于个人投资者来说，黄金投资也是资产多样化的一种方法。对个人来说，黄金本身具有风险对冲和抗通胀的功能，适当地将部分资产投资于黄金对于长期资产价值的增加也是有利的。

因此，我们认为各种类型的投资者都适合进行黄金投资。然而，由于每个人的目的、视角和持有期限都不同，因此有必要选择最适合各自的投资工具。

总结

本文章介绍了当前金价创下历史最高价的原因，并从基本面和技术分析两个方面进行了分析。从基本面的角度来看，金价在中长期内仍然被认为会上涨，而从技术分析的角度来看，如果短期内下跌至2000刀，则相对是一个较好的入场点。此外，参与黄金投资的工具有很多，但其中黄金CFD可以说是适合个人投资者的工具。