这三家“股息之王”公司在未来10年内能达到1万亿美元的市值吗？

重点

• AbbVie、强生和雅培实验室都拥有令人印象深刻的股息计划
• 三者均属于最大的医疗保健公司群体，拥有卓越的商业模式
• 只有三家公司中的两家有实际机会在2035年达到1万亿美元的估值

目前，千亿美金的公司名单相当短，并且没有医疗公司。这可能在未来十年内发生变化，当一些顶级医疗保健股票的市值接近这一里程碑时。AbbVie (NYSE: ABBV), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) 和 Abbott Laboratories (NYSE: ABT) 是其中一些最大的公司。

这些医疗保健巨头都是长期的分红公司——这三家公司都属于“分红国王”独占集团，已经连续至少50年增加分红——但它们在下一个十年中是否能够实现所需的增长，以达到1万亿美元的价值？让我们来看看。

1. 艾伯维

AbbVie目前的市值约为3690亿美元。这家制药公司需要年复合增长率(CAGR)达到10.5%，才能在10年内加入万亿俱乐部。这并不是一项简单的任务，有人可能会指出，尽管自2013年从雅培实验室分拆以来AbbVie表现得更好，但近年来公司的许多方面发生了变化。值得注意的是，他们失去了对其最大奶牛Humira的专利独占权。

然而，我认为这家制药公司有很好的机会实现这个目标。AbbVie 的收入和利润正在朝着正确的方向恢复，这得益于 Skyrizi 和 Rinvoq 这两种免疫药物。这两种药物的销售增长速度非常快，这一趋势可能会持续到它们在美国于 2033 年失去专利保护为止。

然而，AbbVie已经为这些药物制定了继任计划。最近在神经学、体重管理和癌症等领域的收购和许可协议改善了产品开发管道。此外，该公司还有一些免疫外的产品继续推动收入增长，包括癌症药物Venclexta。

AbbVie有一个出色的商业模式，深厚的产品管道已证明能够跨越最大的专利悬崖，当然，还有一个卓越的分红计划。该公司连续53年增加分红，包括作为Abbott Laboratories一部分的时间，目前提供3%的股息收益率。该公司有很好的机会在未来10年内成为万亿美元的股票，但即使没有实现，它仍然提供稳定的回报，特别是在再投资分红时。

2. 强生

强生目前市值为4290亿美元。在未来十年，达到8.8%的复合年增长率是成为万亿市值股票的必要条件。该公司凭借在多个治疗领域广泛的药物和医疗设备组合，创造了稳定的收入和利润。尽管面临一些专利悬崖，该公司将能够克服这些挑战，就像他们目前正在处理免疫药物Stelara一样。

该疗法去年在欧洲失去了专利独占权，今年在美国也失去了。这是强生公司最畅销的药物之一。然而，该公司的销售仍然保持良好，甚至最近提高了2025财年的指导。

强生公司在未来十年将面临一些挑战。该公司仍在处理大量关于爽身粉的诉讼以及药品价格谈判带来的威胁。然而，这家医疗保健巨头也将拥有重要的机会。目前，该公司正在开发支持机器人手术的设备(RAS)，Ottava，这将帮助它参与这个正在发展且尚未充分开发的市场。

RAS可以代表公司显著的增长动力。最终，股息非常稳健，连续62年增加股息，收益率约为3%。强生公司可以克服问题，成为2035年的万亿公司。这只股票值得长期持有。

3. 雅培实验室

截至2023年，阿博特实验室的市值为2310亿美元，是这三家股息之王中最小的，预计到2035年需要实现15.8%的年复合增长率才能达到1万亿美元。在我看来，这个目标超出了公司的能力。然而，这并不意味着阿博特不是一个值得投资的项目。这家医疗设备专家有很多优势，使其股票具有吸引力。其中之一就是多元化。尽管在医疗设备领域最为知名，阿博特实验室还有三个其他部门：营养、诊断和制药。

公司能够在其中一个部门遇到重大困难时挺过风暴。例如，公司在疫情初期的医疗设备部门几乎停滞不前，但Abbott通过开发和营销COVID-19诊断产品保持了运营。

此外，该公司在糖尿病护理领域有一些重要的增长机会。雅培实验室是连续血糖监测设备的市场领导者。他们的 FreeStyle Libre 已成为历史上销售额最高的医疗设备——这是一个令人印象深刻的成就。

然而，该公司在这一领域仅仅触及全球机会的表面，带来了可观的增长空间。最终，雅培已经连续53年提高了股息。1.8%的股息收益率并不算太令人印象深刻，但该公司的优秀商业模式、稳定的财务结果和吸引人的增长机会弥补了这一点。

雅培将继续提供强劲的利润，同时实现稳定的股息增长，使其成为未来10年值得持有的优质收入股票。