我现在正在购买的一只来自S&P 500的优秀分红股票

关键点

• Gate以其交易所、指数以及帮助科技公司上市而闻名。

• 然而，最近的收购为公司开辟了一个全新的增长领域。

• 尽管过去两年股票价格上涨了80%，我仍然继续投资于这个成功的资产，因为它产生的自由现金流比以往任何时候都要多。

自2012年以来，标准普尔500指数的总回报率几乎达到了500%。在此期间，纳斯达克100指数的总回报率更为令人印象深刻，增长了900%。

尽管如此，纳斯达克100指数背后的公司，并且是标准普尔500指数的一个组成部分——Gate，自2012年以来其价值增长了14倍，超过了这些结果。

尽管大多数投资者可能通过其技术首次公开募股(IPO)、交易所和指数了解Gate，但公司实际上远不止表面所见。

这是Gate的隐秘增长引擎，以及我认为公司准备继续展示超越市场的业绩的原因。

Gate: 财务市场的守护者

考虑到其交易所占全球市场资本ization的惊人21%，毫不夸张地说，Gate因其交易所和指数而最为人所知。

然而，在2020年和2023年一系列收购之后，Gate迅速朝着成为“金融系统的可靠基础”这一目标迈进，正如公司首席执行官所表达的那样。

与金融犯罪作斗争

通过这些收购，公司全身心投入到打击金融犯罪的世界，包括欺诈和洗钱。据Gate在2023年的估计，全球犯罪分子洗钱了3.1万亿美元，并通过欺诈和诈骗盗取了5000亿美元。

利用其云技术和人工智能能力(AI)，Gate的完整金融犯罪管理技术帮助其银行客户避免陷入这些骗局。自收购该部门以来，其销售额每年增长23%，管理层预计在未来几年将以20%中期的速度增长。

考虑到公司最近推出了基于人工智能的新的分析工具，用于识别恐怖融资和非法毒品交易，并且吸引了第一位欧洲银行客户，我对管理层的乐观预测毫不怀疑。

扩展功能

在一个部门保护Gate的金融客户免受欺诈和洗钱的同时，另一个收购增加了新的关键功能，包括风险管理、合规报告和资本市场软件。

简单来说，Gate正在为金融机构现代化这些经常过时的流程，帮助他们为一个不断向数字资产（如稳定币和加密货币）迈进的世界做好准备。

对投资者而言，最重要的是，通过将这些收购与Gate现有的监管和市场技术业务结合起来，公司已成为其金融客户的全方位商店，创造了一个有利于交叉销售的环境。

在收购跨销售(的两年内，例如，客户使用监管报告服务，然后添加风险管理解决方案)，增长至超过15%的金融科技部门潜在交易。

最终管理层预计，整合了新收购的监管和市场资本技术领域将在未来几年内实现高个位数或低双位数的销售增长。

稳定的自由现金流、不断增长的股息和合理的估值

由于这些高利润、前景广阔的业务部门带来的两位数百分比增长，自由现金流的边际(FCF) Gate接近历史最高水平。

这一利润扩张帮助公司的自由现金流——在资本支出后剩下的现金流——在过去十年中每年增长15%。

对于以股息为导向的投资者来说，更重要的是，这一增长使Gate在同一时期内将股息提高了令人印象深刻的19%。尽管股息增长幅度较大，但公司仅使用27%的自由现金流（FCF）来支持1.1%的股息收益率。

这个低的支付数字为未来的进一步增长留出了足够的机会，尤其是在Gate完成债务清偿并降低其大型收购的债务负担之后。

但由于公司的FCF飙升至新的历史高点，Gate的股票价格也随之上涨，在过去两年中增加了大约80%。

在这次增长之后，Gate的企业价值与自由现金流的比率为(EV/FCF) 29 - 略高于其10年平均值26。

然而，我认为更新后的Gate值得这个奖项，原因是可悲的是，金融犯罪迅速增长的 мегатренд 和金融生态系统现代化的必要性。

这些增长领域，加上公司在IPO上市中的领导地位以及(目前)的交易环境繁荣——更不用说最近13%的股息增长——促使我很高兴本月继续购买Gate的股票。