医疗股蓄势待发：两只前景看好的竞争者

重点

• 诺和诺德的估值在其财务表现和未来前景下显得具有吸引力。

• Viking Therapeutics最近的价格下跌似乎没有理由，这可能是一个有利可图的机会。

今年，医疗保健行业面临挑战，行业特定的交易所交易基金，如先锋医疗保健 ETF，表现不及大盘。在夏季的几个月里，一些显著的医疗保健股票经历了显著的下跌，包括诺和诺德 (纽约证券交易所：NVO) 和维京治疗公司 (纳斯达克：VKTX)。尽管它们在年初至今表现不佳，但这两家公司作为潜在投资仍具备前景。让我们探讨一下原因。

1. 诺和诺德

诺和诺德的股票最近在第二季度财报未能达到分析师预期后下跌。然而，该公司的挑战早于这一事件。在过去的一年半中，这家丹麦制药公司遇到了临床挫折，并在糖尿病和减肥市场面临竞争加剧。

然而，最近的抛售可能过于激烈。诺和诺德目前的前瞻市盈率为13，低于医疗保健行业平均的16.6。对于一家在收入和盈利增长方面始终跑赢同行的公司而言，这一估值显得特别有吸引力。

近期的临床和监管发展可能有助于促成复苏。Wegovy获得了治疗代谢功能障碍相关脂肪肝炎(MASH)的批准，成为美国批准的第二种用于该适应症的药物，也是GLP-1类别中的第一种药物。Wegovy的口服制剂可能很快也会获得体重管理的批准。

诺和诺德的管线前景看好，阿米克瑞丁（amycretin）作为一种新一代GLP-1药物，目前正在进行口服和注射形式的三期研究。尽管CagriSema未能达到市场预期，但仍显示出成功的潜力，一些预测估计到2030年将实现152亿美元的收入。

公司在过去一年中通过战略许可交易和收购加强了其产品线。考虑到其在行业中增长最快的治疗领域之一的强大地位，诺和诺德的股票在当前水平上显得很有吸引力。

2. 维京治疗公司

维京治疗公司（Viking Therapeutics），一家中型生物科技公司，正在开发体重管理治疗方案。尽管VK2735在去年的中期研究中表现强劲，但该公司的股票一直处于下行趋势。最近，VK2735的口服版本在二期研究中面临挑战，导致市场反应可能不成比例。

虽然口服VK2735确实因胃肠道副作用表现出较高的停药率，但有可能的方法可以减轻这个问题。最高剂量的停药率最高，导致在短短13周内平均体重下降12.2%。作为对比，另一种竞争治疗在类似患者群体中诱导了72周平均12.4%的体重下降。

与竞争对手相比，维京公司的口服VK2735在较长时间内的较低剂量仍然看起来具有商业可行性。即使是最高剂量也仍然是一个可能性，因为公司可以通过逐渐增加剂量来减少不良反应。

市场的反应可能为投资者创造了一个有吸引力的入场点。尤其是在考虑到Viking其余的产品线时，这一点尤为真实，包括正在进行的VK2735和VK2809的三期临床研究，VK2809是一种潜在的MASH治疗，可能很快进入晚期临床试验。

作为一家临床阶段的生物技术公司，Viking Therapeutics 具有固有的风险。然而，该公司的潜在收益是巨大的，这使其成为对风险承受能力较高的投资者的一个引人注目的选择。