股市的隐秘危险 -- 2个聪明的指数基金来保护你的投资

目前股市处于不稳的状态，估值高企和即将到来的关税威胁着经济增长。但还有另一个潜在的危险在表面之下，许多投资者完全忽视了：极端集中风险。

现在，标普500的市值将近40%集中在仅仅十只股票上——这是前所未有的集中程度。我在市场历史上从未见过这样的情况。当少数巨型公司拥有如此大的影响力时，它们的糟糕表现可能会对整个指数造成毁灭性的影响。

正如高盛的David Kostin所警告的，“如果历史模式持续，今天的高集中度表明，与集中度较低的市场相比，未来十年S&P 500的回报将显著降低。” 这不仅仅是理论——这对你的投资组合构成了真正的威胁。

我找到两个指数基金，可以有效对冲这种风险：

1.景顺标准普尔 500 收入 ETF

这个聪明的ETF包括所有标准普尔500公司，但按其实际收入而非市值进行加权，每只股票的最大权重限制为5%。结果？一个更加平衡的投资组合：

• 沃尔玛: 3.8%
• 亚马逊：3.5%
• 苹果: 2.4%
• 联合健康集团: 2.3%
• 麦克森: 2.2%
• CVS 健康：2.1%
• 伯克希尔哈撒韦：2%
• 埃克森美孚: 1.8%
• Cencora：1.7%
• 摩根大通: 1.5%

这种方法在市场动荡时已经证明了它的价值。在2022年的熊市中，该基金仅下跌了18%，而标准普尔500指数下跌了25%。同样，当今年早些时候关税公告令市场震动时，它的下跌幅度仅为15%，而标准普尔500指数则下跌了19%。

权衡是什么？在大型市值主导的牛市中，它的表现不佳。在过去十年中，它的回报为245%，而标准普尔500指数为310%。它的费用比率为0.39%，也略高于平均水平。尽管如此，我认为对集中风险的保护证明了这个成本是合理的。

2.景顺 S&P 500 等权重科技 ETF

为了在不承担过重风险的情况下获得科技行业的曝光，该基金对标准普尔500指数中的68家科技公司进行均等加权。没有单一股票主导表现——在当今的科技领域，这是一种令人耳目一新的方法。

该策略在过去十年中取得了令人印象深刻的成果：回报率高达468%，远超标准普尔500指数的310%。在此期间，科技行业的表现优于所有其他行业，随着人工智能持续推动创新，这种超越表现可能会持续。对冲基金经理Philippe Laffont甚至预测，到2030年，科技将占整个美国市场市值的75%，而目前不到40%。

0.4%的费用比率高于平均水平，但其表现和风险管理的优势使其在您的投资组合中具有吸引力。

随着市场集中度达到历史水平，这些基金提供了标准指数投资的合理替代方案。与其让您的投资容易受到少数大型公司的影响，这些投资工具提供了更均衡的敞口，同时保持被动投资的好处。