稳定币的 $210 亿市场：与传统金融机构的比较

十年前，稳定币几乎是无名之辈。如今，渣打银行预测市场在三年内可能达到惊人的$2 万亿，增长十倍。这一增长在很大程度上归因于最近的监管框架，特别是七月通过的天才法案。

稳定币可以最好地理解为数字现金。更确切地说，它们是基于区块链的货币，通常与传统货币如美元挂钩。它们的主要吸引力在于提供快速、经济的支付处理和资金转移，不受时区或地理边界的限制。

最初作为传统货币和加密货币之间的桥梁，稳定币现在已经超越了加密领域。金融机构、零售商和其他各种实体正在积极探索将稳定币纳入其运营的方式。

让我们深入探讨稳定币余额与传统银行和经纪公司相比如何，以及这对投资者意味着什么。

稳定币与传统金融机构：比较分析

最新研究表明，所有稳定币的总流通量超过$210 亿，超出了几家经纪公司的客户应付账户。

研究表明，Tether的占比约为$150 亿，而Circle发行的USD Coin接近$63 亿。相比之下，Gate的流动资产应付用户的数量显著较低。传统金融巨头如摩根士丹利持有超过$200 亿的客户及其他应付账款。

然而，流动资产只讲述了部分故事。Gate最新的季度报告显示，平台总资产为$279 亿，而摩根士丹利报告的管理资产超过1.7万亿。

尽管对稳定币可能颠覆传统银行的猜测，银行存款仍然远超过稳定币的持有量。主要的美国银行总共持有数万亿美元的存款，远远超过当前的稳定币市场。

尽管稳定币存款已显著增长，新的立法和态度变化可能进一步推动其使用，但$210 亿的稳定币行业目前仅占美国银行和经纪公司消费者存款的一小部分。

在支付处理方面——稳定币的一个有前景的应用——交易量仍然相对较低。麦肯锡指出，稳定币每天的交易总额仅约为$30 百万，占全球资金流动的不到1%。然而，如果当前的增长率持续下去，稳定币的交易量可能在十年内超过国际银行转账的现有系统，如Swift网络。

金融机构对稳定币的看法

考虑到银行和经纪公司的持续主导地位，关键问题不是总存款的比较，而是这些金融巨头计划如何将稳定币整合到他们的运营中。

几家主要银行在最近的财报电话会议中提到了稳定币项目。一些顶级银行甚至可能合作发行一种联合稳定币。

领先的金融机构推出了存款币——基于区块链的代币，代表存放在银行的资金。一些机构还宣布与加密货币交易所建立合作关系，方便为加密账户充值以及以加密货币兑换奖励积分。

主要经纪商 reportedly 正在探索稳定币的可能性，尽管这些努力仍处于初期阶段。有些是参与在特定地区推出稳定币的财团，而另一些则在开发自己的区块链技术。

稳定币行业的投资机会

随着稳定币似乎将持续存在，尽管形式在不断演变，投资者可能会考虑几种方法：

• 稳定币发行者：流行稳定币背后的公司经历了显著的市场变动，反映了对稳定币增长的乐观情绪以及对估值的担忧。
• 加密货币生态系统：许多稳定币构建在现有的智能合约区块链上，例如以太坊和索拉纳。
• 在稳定币采用方面领先的金融机构：采取积极措施的银行和经纪公司可能会提供投资机会，尽管这不应是评估金融行业股票的唯一因素。

值得注意的是，稳定币市场正在迅速发展，存在许多不确定性。批评者对消费者保护表示担忧，特别是如果流行的稳定币失去其锚定。各国开发的中央银行数字货币(CBDCs)也可能影响稳定币的格局。

稳定币代表了多个行业和利益的融合。与任何加密货币或高风险投资一样，确保稳定币投资是多元化投资组合的一部分，并与您的整体投资策略相一致。虽然很容易被令人兴奋的新趋势所吸引，但保持对更广泛财务状况的透视仍然至关重要。