#CPI数据前瞻 #Gate股票畅聊季 10月CPIは北京時間11月10日午後9:30に発表され、12月の金融政策会合前に公表される最後のインフレ指標です。米国株はすでに4週連続で下落しており、このデータによって市場の変動が大きくなる可能性が高いでしょう。現在、金利先物では12月の利上げ確率が約80%と織り込まれています。

CPIの結果によって、この確率がどちらに動くかが決まります：
予想を上回る：利上げ確率は90%を超える可能性があり、ナスダックと半導体株への圧力が最も大きくなります。
予想通り：利上げ確率はほぼ維持され、市場はすでに織り込まれた予想に沿って消化するため、変動は比較的小さくなります。
予想を下回る：利上げ観測が後退し、ハイテク株は反発する可能性があります。

今回は前年同月比ではなく、前月比に注目
2025年10月は政府機関の閉鎖により、労働統計局が当月の価格サンプルを収集できなかったため、今回は12カ月の前年同月比を発表しません。
市場が主に注目するのは前月比です。総合、コアともに0.3%の上昇が予想されています。コアCPIは2カ月連続で+0.3%となっており、10月も0.3%上昇すれば、インフレの粘着性が非常に強いと見なされるでしょう。住居費の項目も重要です。利上げをもう一度行う必要があるかどうかに直接関わるためです。

軟調な米国株は下げ止まれるか
CPIが弱ければ、今回の下落に一息つく機会をもたらす可能性があります。ただし、利上げ確率は金融政策会合前にすでに市場でほぼ織り込まれているため、データが予想を大きく下回らない限り、方向を変えるのは難しいでしょう。
CPIが予想を上回り、さらにホルムズ海峡での攻撃が激化し、ハイテク株のデレバレッジが続けば、米国債利回りが再び5%を上回り、資産横断的な流動性逼迫を引き起こす可能性があります。