世界主要指数と恐怖・強欲指数

Newsisによると、台湾加権指数は9月29日、392.64ポイント（0.82％）下落し、47,631.96で取引を終え、2日連続の下落となった。相次ぐ過去最高値の更新を受けた利益確定売りに加え、中秋節休暇中の米国の長期金利上昇や海外市場の動向が逆風となった。

韓国国民年金公団基金運用本部によると、韓国の国民年金基金の資産は、6月末の1,866兆ウォンから7月末には1,684兆ウォンへ減少し、1カ月で182兆ウォン減少した。国内株式の評価額が下落し、KOSPIが22％急落したほか、株式、債券、為替市場全般に圧力がかかったことで、基金の年初来収益率は6月末の27％から14.84％へ大幅に低下した。国内株式の保有額は124兆ウォン減少して419兆ウォンとなり、資産クラス別の年初来収益率は、国内株式が60.11％、海外株式が10.72％、オルタナティブ投資が4.09％となった。

F&Guideによると、9月29日時点で、韓国の子ども向け投資信託市場の合計資産は3,242億ウォンまで減少し、2021年1月の4,995億ウォンから1,753億ウォン（35.1%）減少した。市場は2021年以降、縮小が続いており、運用ファンド数（資産が10億ウォンを超えるファンド）も同期間に22本から21本へ減少した。 資産への資金流入が低調だったにもかかわらず、ファンドの運用実績は好調だった。21本の子ども向けファンドのうち12本（57%）が過去1年間に100%を超えるリターンを記録し、上位ファンドはそれぞれ127.71%、116.63%、114%のリターンを達成した。アナリストは、特に韓国のETF市場が大きく拡大する中、投資家が専用の子ども向けファンドよりも、ETFや個別株を直接購入することを好む傾向が強まったことが、資金流出の要因だと指摘している。

パク・ソンフン議員が9月29日に公表したデータによると、5月に導入された韓国の単一銘柄レバレッジETF商品には、運用開始から最初の4か月間に金融監督院（FSS）へ82件の苦情・紛争が寄せられ、その67％が7月と8月に集中した。16の単一銘柄レバレッジETFおよびインバースETF商品の運用資産残高（AUM）は、9月4日時点で6.2兆ウォンに急増した。これを受け、規制当局は取引単位の要件を1株から20株へ引き上げ、ディスカウント・プレミアムのスプレッド管理基準を3％から2％へ厳格化したほか、7月中旬には単一銘柄レバレッジ商品の新規上場を停止した。

9月25日時点で、米国株の益回りスプレッドは-0.04%とマイナスに転じ、2025年1月以来の最低水準となった。これは、10年物米国債利回りが5.24%まで急上昇し、2007年6月以来の最高水準となったためだ。S&P 500の12カ月先行株価収益率は19.2倍で、予想益回りはわずか5.2%にとどまり、債券利回りを下回った。金利上昇を背景に、グローバル投資家は株式から資金を引き揚げており、韓国市場からの海外資本の流出は年初来で200兆ウォンを超えている。サムスン電子とSKハイニックスは10月初旬に好調な第3四半期決算を発表する見通しだが、コンセンサス予想は最近下方修正されている。

智通財経によると、9月29日、ハンセン指数10月限夜間先物は24,453ポイントで取引を開始した。北京時間午後5時現在、同契約は24,444ポイントで取引され、2ポイント（0.008%）下落し、現物指数に対して80ポイントのディスカウントとなっている。

公式データによると、イタリアの生産者物価指数は8月に3.1％へ上昇し、前月の3.00％から伸び率が拡大した。

韓国取引所が29日に発表したデータによると、韓国の上場投資信託（ETF）市場の純資産総額は前日現在、456.6064兆ウォンまで減少した。この数値は、6月19日に記録した過去最高の528.7755兆ウォンから72.1691兆ウォン（13.6%）減少したことを示している。KOSPIが2カ月以上にわたり7100水準を回復できていないことに加え、サムスン電子やSKハイニックスなど主要構成銘柄の株価下落がETFの評価額を押し下げたことが、縮小の背景にある。こうした状況を受け、元本が50億ウォンという規制上の基準を1カ月以上下回った6本の小規模ETFが、すでに除外されたか、今後除外される予定となっている。 キウムと韓国投資、50億ウォン基準を下回る6本のETFを除外 キウム資産運用は今月、KIWOOM K-Semiconductor North America Supply Chain、KIWOOM K-Secondary Battery North America Supply Chain、KIWOOM China Domestic Consumption TOP CSIの3本のETFを除外し

韓国経済新聞によると、9月29日、資産運用会社が運用するETFファンドが小型半導体サプライヤー向けのリバランス取引を促した結果、韓国のKRX半導体指数は3.83％上昇し、14,907.51となった。同指数に連動する3つの主要半導体ETFは、合計8.33兆ウォンの資産を運用しており、サムスン電子とSKハイニックスの保有比率を引き下げる一方、DB Hitechを含む小規模サプライヤーの保有比率を大幅に引き上げた。DB Hitechは月間で47.98％上昇した。アナリストは、ETFのリバランスに伴う資金フローが株価を左右する最大の要因となっており、市場のファンダメンタルズが堅調であるにもかかわらず、外国人投資家は半導体関連銘柄の保有を引き続き減らしていると指摘している。

韓国取引所が本日（9月29日）発表したデータによると、同国のETF市場の純資産総額は456.6兆ウォンに減少し、6月19日に記録した過去最高の528.8兆ウォンから72.2兆ウォン（13.6％）減少した。また、純資産総額が50億ウォン未満の小規模ETF商品が上場廃止となっており、キウム・アセット・マネジメントは今月、3商品を上場廃止とした。一方、韓国投資信託運用は最低資産基準を満たせなかったため、10月にさらに3商品を上場廃止にする予定だ。

NEWSISによると、中国株式市場は4取引日続落した後、9月29日に反発し、上海総合指数は6.83ポイント（0.18%）高の3,830.45で取引を終えた。深圳成分指数は0.34%高の12,901.95となり、ハイテク株中心の創業板指数は0.09%高の3,142.56となった。政策期待の高まりや、株価下落局面での割安株買いが相場上昇をけん引した一方、中東情勢の緊迫化や米長期金利の上昇が重しとなった。取引量は、10月1日から始まる祝日期間を前に、昨年7月8日以来の低水準となった。

ユーロ圏の経済センチメント指数は、前回の98.4から9月には97.9に低下し、市場予想の98.9を下回った。

ユーロ圏のサービス部門購買担当者景気指数（PMI）は9月に6.1となり、予想された6.5を下回ったものの、8月の5.8から上昇しました。

9月のユーロ圏消費者信頼感は-16.5で横ばいとなり、速報値の予測および前月の数値と一致しました。

今月発表されたデータによると、ユーロ圏の9月の製造業センチメント指数は-3.8となり、コンセンサス予想の-4.7を上回った。前月の数値は、当初発表された-5.3から-5へ上方修正され、ユーロ圏における製造業センチメントの改善を示している。

聯合インフォマックスによると、9月29日、日本の日経225指数は396.35ポイント（0.60％）下落し、65,481.27円となった。一方、TOPIX指数は70.87ポイント（1.72％）下落し、4,041.13となった。人工知能関連株や半導体株の軟調に加え、9月期末決算を控えた配当関連の売りが相場を圧迫した。 ソフトバンクグループの急落が下落圧力を増幅させた。これは、前日の米国市場で同社子会社のArm Holdingsが下落したことを反映したものだ。アドバンテスト、TDK、トヨタ、キオクシアなどの主要輸出株や半導体株も軟調となった。データセンターで使用される中国製部品に対する米政府の規制により、テクノロジー株への投資意欲が鈍ったためだ。

韓国を代表する株価指数であるKOSPIは9月29日、米国債利回りの上昇が2日連続したことを受け、18.93ポイント（0.27%）下落し、6,870.81で取引を終えた。米国の10年物国債利回りは9月28日に5.241%に達し、2007年6月以来の高水準となった。これは、トランプ政権がイランによる7日間の停戦提案を拒否したことを受け、原油価格が上昇したためだ。 現在、市場参加者は相場の安定性を見極めるため、米国のインフレ指標と企業決算に注目している。米国の8月のPCE価格指数は、9月30日夜（韓国時間）に発表される予定で、その後、マイクロン・テクノロジーの決算や雇用統計などの主要イベントが続く。アナリストは、米連邦準備制度理事会（FRB）の理事であるリサ・クック氏が、AI関連の需要や原油価格による持続的なインフレ圧力について発言したことが金利に上昇圧力を加えた一方、OpenAIがGPT-6.1 Astraの展開を中止したこともAI投資に対するセンチメントを圧迫したと指摘した。

韓国取引所によると、9月29日時点で、韓国のカバードコール型上場投資信託（ETF）の運用資産残高は28.9兆ウォンに達し、2026年初めの15兆ウォンからほぼ倍増した。この急増は、市場の変動性が高まる中、収益を生み出す戦略に対する個人投資家の需要が高まったことを反映している。 カバードコールETFの資産は、4月初めの19.08兆ウォンから拡大し、6か月で約10兆ウォン増加した。この分野の資産規模は、6.6兆ウォンだった2025年初め以降、約4倍に成長している。カバードコールETFの商品数は今年、52本から62本に増加し、KODEX 200 Target Weekly Covered Call ETFが約6兆ウォンの資産で市場をリードしている。

経済カレンダーによると、ユーロ圏では本日（9月29日）、9月の鉱工業センチメント指数および経済センチメント指数が発表される予定です。

火曜日、トランプ大統領とマイク・ジョンソン下院議長は、エヌビディアのジェンスン・フアン、Anthropicのダリオ・アモデイ、パランティアのアレックス・カープを含むAI企業の幹部らをホワイトハウスに招き、AI規制、インフラ支出、国家安全保障について協議した。 火曜日の早朝取引で、米国株先物は低調に推移した。東部時間午前4時時点で、ナスダック、S&P 500、ダウ・ジョーンズの先物は横ばいだった一方、ラッセル2000先物は0.1%下落した。この慎重なムードは、米国債利回りの上昇を反映しており、10年物米国債利回りは5.23%まで上昇し、2007年以来の高水準となった。一方、Stocktwitsにおける個人投資家のセンチメントは、S&P 500 ETF（SPY）とNasdaq-100 ETF（QQQ）に対して引き続き強気だった。