DXYと外国為替

韓国聯合ニュースの情報によると、7月8日に米国の10年物国債利回りは4.567％に達し、5月下旬以来の最高水準となった。これは地政学的緊張とトランプ氏のイランに対する脅威が原油価格を急激に押し上げたためである。ウェストテキサス・インターミディエイト原油先物は、トランプ氏がイランのインフラに対する追加攻撃を警告した後、日中に最大8％上昇した。2年物利回りは4.199％に上昇し、30年物は5.064％に達した。トランプ氏は後に発言を和らげ、「イランとの戦争が再開するとは思わない」と述べ、利回りと原油価格は上昇分を縮小した。BMOキャピタルマーケッツのアナリスト、イアン・リンゲンは、緊張の長期化リスクが最近のエネルギー市場の動向を逆転させる可能性があると指摘した。

CME Fed Watchのデータによると、連邦準備制度は7月に金利を据え置く確率が69.0％、25ベーシスポイント引き上げる確率が31.0％です。9月については、金利が変わらない確率が31.1％、25ベーシスポイントの引き上げの確率が51.9％、50ベーシスポイントの引き上げの確率が17.0％となっています。

米ドル指数（DXY）は水曜日（7月8日）に0.1％下落し、100.99となった。これは、米国とイランの緊張からの安全資産流れを相殺する形で、ハト派的な連邦準備制度（Fed）の会合議事録が影響した。水曜日に公開された6月の連邦準備制度（Fed）の会合議事録によると、政策担当者は金利の動向について深い不確実性を示し、多くの役員は、特定のシナリオではインフレが2％の目標に向かって低下する可能性があると述べた一方、強いAI関連需要、中東の紛争、関税の影響により高止まりする可能性も指摘した。その場合、「ほぼすべて」の役員がさらなる金融政策の引き締めが必要になる可能性を示唆した。アナリストのAdam Crisafulliは、議事録は市場の予想と比較して「著しくハト派的」に聞こえたと指摘し、現在のインフレに関してはややタカ派的な表現もあったと述べた。他の通貨は上昇した。ニュージーランドドルは、ニュージーランド準備銀行が予想通り金利を引き上げたことを受けて0.4％上昇し、日本円は弱含みとなり、USD/JPYは0.4％上昇して162.62となった。

金価格は水曜日の2時間以内に最大2％下落し、トランプ大統領がアンカラのNATOサミットでイランとの臨時合意は終了し、テヘランと関わりたくないと発表したことが原因だった。この発表により、数週間前に締結された4か月間の紛争終結の覚書が崩れ、原油価格は5％超上昇し、インフレ懸念が高まった。価格の動きは、イランがホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けてバーレーンとクウェートの米軍基地を標的にしたことに伴い、原油が2週間高値をつけ、米ドル指数が約1週間ぶりの高水準に上昇したことと連動している。 イラン、トランプが臨時合意を終了後、米軍基地を標的に アンカラのNATOサミットで、トランプはテヘランと関わりたくないと述べ、数週間前に締結された覚書を終了した。イランは、ホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けて、バーレーンとクウェートの米軍基地を標的にした。原油価格は5％超上昇し、2週間高値をつけた。トレーダーは、対立がエネルギーコストとインフレを長期的に高止まりさせると見込んでいる。米ドル指数も約1週間ぶりの高水準に上昇した。 連邦準備理事会議事録、ウォーシュ新議長の下で金

米連邦準備制度理事会（FRB）議長のジェローム・パウエルは、7月15日に米国上院銀行委員会の前で証言します。

韓国ウォンは37営業日ぶりに1ドル＝1500ウォンを下回り、1498.5ウォンで取引を終えた。一方、外国人投資家は14営業日ぶりに純買いに転じ、3390億ウォンの純買い越しとなった。ウォンの上昇はドル安と、SKハイニックスのアメリカ預託証券（ADR）発行によるドル流入の見込みによるものだ。KOSPIは7246.79で5.35％下落し、2日連続で市場安定化メカニズムが作動した。 為替レート、37営業日ぶりに1500ウォンを下回る ソウル外国為替市場で、ウォンドル為替レートは24時間前の終値1498.5ウォン（午後3時30分終値）から29.7ウォン下落した。これは5月14日の1491.0ウォン以来、初めて1500ウォンを下回った。ドル安がウォンの強さを支え、ドル指数は6主要通貨に対してわずかに101.00に下落（前日101.02）した。大信証券の李京民（イ・ギョンミン）研究員は、「SKハイニックスのADR発行によるドル資金は、国内の設備投資（CapEx）資源として使われる見込みで、ドル売りとウォン買いの需要拡大につながる」と述べた。 外国人投資家、14日間の売り越し後に純買いに転じる 外国

金融ニュースによると、韓国のKOSPI指数は7月8日に5.35％下落し、7246.79で取引を終え、連続2日間のサーキットブレーカーが発動されました。韓国ウォンは1498.5ウォンに上昇し、5月14日以来37取引日ぶりに為替レートが1500ウォンを下回るのは初めてです。 外国人投資家は7月8日に3390億ウォンを買い越し、14取引日ぶりの純買いとなりました。アナリストは、最近のサムスン電子とSKハイニックスの下落が、年金基金のリバランス圧力に対する懸念を和らげ、市場のさらなる安定につながる可能性があると指摘しています。

水曜日（7月8日）、ニューヨークの取引でオフショア中国人民元（CNH）は米ドルに対して6.8063で取引を終え、前回の終値から28ピップス下落しました。セッション中、CNHは6.7983から6.8102の範囲で取引されました。

ICEによると、ドル指数は7月8日水曜日に0.07％下落し、100.956となった。一時は北京時間23:42に1週間高値の101.275に上昇した。日中の取引範囲は101.275から100.950だった。ブルームバーグドル指数は0.06％下落して1220.12となった。一方、ドルは円に対して0.22％上昇し、162.45となり、7月1日のピークの162.84に接近した。

米財務省は5月8日（現地時間）に10年物国債の再発行入札を39億ドル規模で実施し、利回りは4.580％に落ち着いた。これは昨年2月以来の最高水準であり、前月の4.538％から4.2ベーシスポイント上昇した。10年物国債は世界の債券市場の基準とされており、この入札では間接入札者比率が81.5％に達し、昨年9月以来の最高値となった。 米財務省、39億ドルの10年物入札で4.580％の利回りを設定 米財務省は、39億ドルの10年物国債の再発行において、利回りが4.580％となったと発表した。これはこの満期の最高入札利回りであり、昨年2月以来の水準となる。入札参加倍率は2.59倍で、前月の2.57倍をわずかに上回り、昨年9月以来の最も強い需要を示した。この比率は、過去6回の再発行入札の平均2.51倍も上回った。 米財務省10年物入札結果。出典：米財務省ウェブサイト。 入札利回りは、当日取引の予想利回りより0.6ベーシスポイント低く、市場予想よりも低い最終利回りとなった。 間接入札者比率、9月以来の最高の81.5％に上昇 外国投資家の需要を示す重要な指標である間接入札者比率は81.5％に上昇し、

Jin10によると、連邦準備制度の広報担当者ニック・ティミラオスは7月9日に、最もタカ派的な連邦準備制度の役員たちでさえ、6月には積極的に行動を促さなかったと述べた。会議の議事録によると、一部の参加者は6月の会合で金利引き上げが妥当だと考えていたが、現状維持を支持しており、政策の分裂は今後の展開に焦点を当てていることを示唆している。

7月8日水曜日、米国10年国債利回りは1ベーシスポイント上昇し、4.5611％となった。日中の取引範囲は、最低4.5371％から最高4.5952％までだった。2年国債利回りは1.46ベーシスポイント上昇し、4.1994％となった。2年と10年の利回りスプレッドは0.248ベーシスポイント縮小し、35.963ベーシスポイントとなった。 10年TIPS（国債インフレ連動債）の利回りは1.13ベーシスポイント上昇し、2.2882％となった。一方、30年TIPSの利回りは1.43ベーシスポイント上昇し、2.8670％となった。

Jin10によると、米ドル指数は7月9日に0.03％下落し、6つの主要通貨に対して100.990で終えた。ニューヨーク外国為替市場の取引終了時点で、ユーロは前回のセッションの1.1419から1.1426米ドルに上昇し、英ポンドは1.3363から1.3400に上昇した。 日本円は1ドルあたり162.48に上昇し、前回の1ドルあたり161.94から上昇した。一方、カナダドルは1.4195から1.4169に下落した。スイスフランは1ドルあたり0.8076で変わらず維持された。

7月8日午前3時（北京時間）、中国本土の人民元は米ドルに対して110ポイント下落し、6.8052人民元/米ドルで取引を終えた。取引高は486億9500万米ドルに達した。

ウォールストリートジャーナルによると、イラクは米国の要請に応じてイラン支援の武装勢力へのドル資金流入を停止することに合意した。この動きは、イラクの武装勢力への財政支援の仕組みの変化を示している。

フランスの国債利回りは8日（現地時間）に急上昇し、10年物利回りは13.30ベーシスポイント上昇して3.8081％となった。これは前日に控訴裁判所がマリーヌ・ル・ペンの選挙禁止を解除した判決を受けてのもので、彼女は現在候補者の世論調査でリードしている大統領選に出馬できる道が開かれた。市場アナリストは、極右の国民連合党のリーダーであるル・ペンの勢いが増す中、「ル・ペンリスク」を織り込む投資家の動きと、ドナルド・トランプ米大統領がイランへの大規模攻撃計画を発表した後のWTI原油価格の7.50％の急騰が要因と見ている。 8日にフランス国債の利回りが満期別に急上昇 Yonhap Infomaxの海外金利画面によると、8日（現地時間）12:30にフランスの2年物国債利回りは11.22ベーシスポイント上昇して2.8412％となった。30年物は10.48ベーシスポイント上昇して4.7034％、50年物は8.33ベーシスポイント上昇して4.3625％だった。今月だけで10年物は26ベーシスポイント上昇し、先月末の約3.50％の短期ピークから30ベーシスポイント以上上昇している。 原油価格の急騰が欧州国

Yonhapinfomaxによると、フランスの10年国債利回りは7月8日（現地時間午前）に3.8081％に急上昇し、1セッションで13.30bp上昇した。2年物の利回りは2.8412％に、30年物は4.7034％に上昇した。今月だけで利回りは26bp上昇している。 この動きは、極右の国民連合（RN）党のリーダー、マリーヌ・ル・ペンが裁判所の判決を受けて2027年の大統領選に出馬できることが確定したことに続くもので、彼女は同時に世論調査で全候補をリードしている。欧州の債券利回りは、米国のドナルド・トランプ大統領がイランへの大規模な空爆を発表したことを受けて広く上昇し、WTI原油は7.50％上昇した。

Jin10によると、7月9日に公開された連邦準備制度理事会の6月会合の議事録は、インフレ懸念が高まる中でも全ての当局者が金利を据え置くことに投票したことを示しています。一部の当局者は即時の利上げを主張しましたが、より広範な議論では意見が分かれました。ほとんどの当局者は、インフレが連邦準備制度の2％目標に下がるシナリオと、引き続き高止まりするシナリオの両方を想定していました。後者の見解を持つ者は、インフレが持続すれば利上げが必要になると同意しました。議事録では、価格安定性への上振れリスクは依然高い一方、雇用への下振れリスクは緩和されたと、当局者が広く合意していることが記されていました。

最近公開された連邦準備制度理事会の会議議事録によると、ほとんどの参加者は政策声明から「緩和的バイアス」の表現を削除したいと考えており、中央銀行のフォワードガイダンスの潜在的な変化を反映しています。

Jin10によると、連邦準備制度の6月の会議議事録では、中央銀行が金利の方向性に関してタカ派の姿勢を維持しているかどうかや、フォワードガイダンスやバランスシートに対する見解を含む複数の懸念が強調されました。 議事録では、インフレ、雇用、中東の情勢の影響についても触れられています。関係者は、最近の原油価格の下落と市場のインフレ期待の冷え込みにより、経済データに遅行効果が生じていると指摘しました。