DXYと外国為替

日本の東京消費者物価指数（CPI）は7月に前年比2%まで上昇し、予想の1.80%を上回りました。前月の1.70%からも増加しています。

日本の失業率は6月に2.5%となり、予想の2.50%と一致し、前月の2.50%から横ばいでした。

日本の7月の東京コア消費者物価指数は前年比1.9%となり、予想の1.8%を上回った。前月の1.6%から上昇した。

SMBC日興証券のシニアFX・レートストラテジストである林野丸山氏によると、日本は通貨市場に介入したように見えるとのことです。その背景には、日本と米国の双方で、長期および超長期の国債利回りが急上昇したことがある可能性が高いとしています。 丸山氏は、日本銀行（BOJ）の政策発表前に行われた介入については、驚きを最大化し、その効果を高めることを狙ったものだった可能性があると指摘しました。一方で、4月に行われたより透明性の高い介入とは対照的だとしています。

Yonhap Infomaxによると、7月30日、米ドルは日本円に対して159.347まで急落し、前日の163.513から下落した。下落幅は4.166円（2.548%）となった。ドル円ペアは、ニューヨーク時間の取引序盤に163円前後だったところから159.8円近辺まで急落し、7月15日以来初めて160円を下回った。 6大通貨に対するグリーンバックの動きを追うドル指数（DXY）は、1.025ポイント（1.015%）下落して99.935となり、7月17日以来初めて101の水準を下回った。市場参加者は、この急落を日本政府による介入の疑いによるものとみており、アナリストは「こうした急速な5円の下落は、公的な措置なしでは達成しにくい」と指摘した。ユーロドル相場は1.15312まで上昇し、米ドルの弱さは、米連邦準備制度（FRB）の直近の政策決定の影響が残る中で、主要通貨ペア全体に広がった。

Jin10によると、韓国の外為当局は7月31日（木）に、まれなドル売り介入を実施した。

Fox Businessによると、米国財務長官ベッセントは7月30日、日本円は大幅に割安だと述べた。

ビットコインは5月30日正午時点で$64,149で取引されており、24時間前から0.7%上昇した。米連邦公開市場委員会（FOMC）は、2025年における5回連続の会合として、フェデラル・ファンド（FF）金利の誘導目標レンジを3.50-3.75%に据え置いた。3人の米連邦準備制度理事会（FRB）当局者は0.25パーセンテージポイントの利上げに賛成票を投じ、FRB議長ケビン・ウォーシュはインフレ目標2%を強調したが、ビットコインは強硬なトーンを織り込み、大きな売り急ぎは見られなかった。暗号資産業界は現在、日本銀行（BOJ）の金融政策会合に注目が移っている。市場が織り込む「金利凍結（据え置き）」の確率は98-99%で、直近での大きなショックは限定的だと示唆されている。ただし、円キャリートレードの巻き戻しは、ドルに対して円が急伸した場合の変数として残る。 FOMCは3.50-3.75%で据え置き、3票の反対があったにもかかわらず 米連邦準備制度は5月30日、フェデラル・ファンド金利の誘導目標レンジを3.50-3.75%に維持した。今回の判断は、2024年12月の単発の利下げ後としては5回連続の

米国債利回りは30日（米東部時間）に売買がまちまちとなり、30年債利回りは欧州時間帯に5.2470%まで到達した（7月2007年以来の高水準）ものの、午後3時（ET）までに5.2070%へ後退した。短期利回りはわずかに低下し、長期利回りは上昇してイールドカーブは急になり、30年/2年のスプレッドは97.8ベーシスポイントまで拡大した（5月下旬以来の最大）。この乖離は、連邦公開市場委員会（FOMC）会合への市場の継続的な反応と、英国中銀（BOE）からのハト派シグナルを反映した。BOEは政策金利を3.75%に据え置き、アンドリュー・ベイリー総裁は利上げを明確に否定した。米国の経済指標では、第2四半期のGDP成長率が1.5%と、2.1%の予想を下回った一方で、国内需要は3.9%と堅調だった。さらに週次の失業保険申請件数は、200,000を下回る状態が2週連続で続き、197,000に低下した。これは、ケビン・ウォーシュFRB議長の記者会見が利上げに関して「温度感がやや低い」と解釈されても、雇用市場の強さが続いていることを示唆している。 30年米国債利回り、17年ぶりの高値を付けた後に後退 30

木曜日（7月30日）、米ドルは急落し、日本円は急騰しました。ドル指数（DXY）は1%下落して99.89となり、4月21日以来の最悪の1日を記録しました。USD/JPYは3%下落して158.34となり、今週初めに付けた40年ぶりの高値である164近辺から大きく後退しました。三菱UFJモルガン・スタンレー証券のアナリストである上野大作氏と、Citiのトレードデータによれば、円の変動の大きさは、為替市場における日本政府の公式な介入の可能性を示唆しています。 Citiは、木曜の午前中に10分間のウィンドウでUSD/JPYの売り注文が約81億ドルあったと報告しており、介入観測をさらに裏付けています。円はユーロおよび英ポンドに対しても2%以上上昇し、豪ドルに対してもほぼ2%上昇しました。日銀は金曜日に最新の金利決定を発表する予定です。

Yonhapinfomaxによると、7月30日の欧州時間の取引で米国の30年国債利回りは5.247%に達し（2007年7月以来の高水準）、その後、ニューヨーク時間の午後の取引で5.207%まで低下した。10年利回りは4.10ベーシスポイント上昇して4.6630%となり、2年利回りは0.90ベーシスポイント低下して4.2290%だった。イールドカーブ（利回り曲線）は一段と急峻化し、30年と2年の利回りスプレッドは、90.3ベーシスポイントから97.8ベーシスポイントへ拡大した。 この動きは、米国の景気指標がまちまちだったことを背景にしている。第2四半期のGDPは年率換算で1.5%成長し、2.1%という市場予想を下回ったが、国内の個人向け最終需要（基礎的な需要を示す指標）は3.9%の上昇と、より強い伸びを示した。週次の失業保険申請件数は197,000件に減少し、2週連続で20万件を下回った。

7月30日、オフショア人民元（CNH）は米ドルに対して6.7480まで上昇し、前日のニューヨーク終値から125ピップスの上昇となった。通貨ペアは、取引時間中に6.7626〜6.7440の範囲で推移した。

7月30日、米国の2年国債利回りは2.88ベーシス・ポイント下落して4.2438%となり、この日は4.2953%〜4.2068%の範囲で取引されました。10年国債利回りは0.40ベーシス・ポイント低下して4.6733%となり、ニューヨークの午後の取引中に4.6509%の時間内安値をつけました。

日経によると、日本政府と日本銀行は本日（7月30日）外国為替市場に介入した。

Jin10によると、6つの主要通貨に対するドルの強さを測る米ドル指数は1.01%下落し、7月31日に99.868で取引を終えました。一方、ユーロは1.1535ドル（1.1452ドルから）まで上昇し、対ドルでスターリングは1.3476（1.3364から）へと上がりましたが、円は1ドル=158.93（163.32から）へと弱含みました。

7月30日、主要な通貨ペアで非USD通貨が急騰した。EUR/USDは0.56%上昇して1.1531となり、GBP/USDは0.77%上昇して1.3477となった。USD/CHFは1.10%下落して0.8047となり、スイスフラン高を示した。商品通貨も上昇した。AUD/USDは1.10%上昇し、NZD/USDは1.44%上昇、USD/CADは0.32%下落。北欧通貨が上昇を主導し、SEK/USDは1.27%上昇、NOK/USDは0.66%上昇、DKK/USDは0.57%上昇した。新興国通貨も堅調で、PLN/USDは1.03%上昇、BRL/USDは1.03%上昇、ZAR/USDは1.05%上昇した。

TS LombardのRory Greenによれば、連邦準備制度理事会が昨日（7月30日）ハト派的なガイダンスを示しつつ政策金利を据え置いた決定は、日本当局が円を支えるための機会を生んだ可能性がある。USD/JPYは日中でおよそ2.5%下落し、市場参加者は当局による日本の介入が影響したのではないかと推測している。Greenは、FRBのハト派的な姿勢が日本の財務省の行動にとって好都合なタイミングを提供したと指摘し、また、日本の利上げは過去にこうした介入に続いて行われてきたと付け加えた。

7月30日、ICEドル指数は0.93%下落して99.942ポイントで取引を終了し、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置いた翌日だった。ブルームバーグ・ドル指数は0.94%下落して1206.43ポイントとなり、日中の取引レンジは1218.80～1205.76ポイントだった。

7月30日（木）、ICEの米ドル指数は市場データによると0.93%下落して99.942となった。この指数は日中高値の101.072から安値の99.857まで変動し、1.2%超の範囲に収まった。ブルームバーグのドル指数も取引時間中に0.94%下落し、1206.43となった。

イングランド銀行（BOE）は5月30日（現地時間）に政策金利を3.75%に据え置いた。9人の政策当局者のうち3人が、25ベーシス・ポイント（bp）の利上げに賛成して反対票を投じた（従来は反対2人）一方で、アンドリュー・ベイリー総裁は金利引き上げに向かういかなる道筋も明確に否定した。英国国債（ギルト）利回りは、強気のスティープニング（利回り曲線の拡大）局面で急落した。2年債利回りは12.30bp低下して4.3398%となった（先月上旬以来の最大の下げ幅）。10年債利回りは6.06bp下落して4.9888%となり、30年債利回りは3.26bp低下して5.7196%となった。ベイリー総裁は記者会見で「この部屋を出て、BOEが利上げに傾いていると考えてほしくありません。率直に言えば、私が言ったことやほかの誰かが言ったことの中に、それを示すものは何もありません」と述べ、現在のエネルギー価格の上昇が、英国経済全体に幅広いインフレ圧力としてはまだ波及していないことを強調した。市場が織り込む今年の利上げ期待は、約31bpから約20bpへと縮小し、9月の利上げの価格付けは15bpからおよそ7bpへと下が