DXYと外国為替

韓国の企画財政部は、上昇する国債利回りを安定させるため、10月の国債発行額を当初計画から5兆ウォン削減した。同部は市場の状況を監視し、必要に応じてさらなる削減を検討すると表明した。削減分の財源には余剰税収が充てられ、余剰税収は63.2兆ウォンから58.2兆ウォンに減少した。発表後、国債利回りは低下し、3年物国債利回りは0.1ベーシスポイント低下して4.010％となった。政府の市場安定化策には、緊急買い戻しや発行量の調整が含まれる。 企画財政部、競争入札で12兆ウォンを配分 企画財政部は10月、プライマリーディーラーが参加する競争入札を通じて、12兆ウォンの国債を発行する。これに加え、5,000億ウォンを交換方式で発行する。償還期間別の発行内訳は、2年物が2.1兆ウォン、3年物が2.4兆ウォン、5年物が2.2兆ウォン、10年物が2.1兆ウォン、20年物が7,000億ウォン、30年物が1.8兆ウォン、50年物が6,000億ウォン、物価連動国債が1,000億ウォンとなる。政府は、満期を迎える2年物、3年物、5年物、10年物の国債について、総額3.5兆ウォンの買い戻しを実施する計画だ。プライマ

聯合ニュースによると、10月1日、主要なグローバル債券市場の堅調な動きを背景に、韓国の長期国債利回りは上昇した。10年物利回りは2.9ベーシスポイント上昇して4.436％となった一方、3年物利回りは0.1ベーシスポイント低下して4.010％となった。こうした動きは、前日の米国債市場の堅調さと、9月の輸出データの力強さを反映したものだ。韓国の同月の輸出額は1,209億4,000万ドルに達し、月間ベースで過去最高を記録するとともに、月間輸出額として初めて800億ドルを上回った。半導体輸出は前年同月比263％増加し、輸出総額の49.9％を占めた。

イタリアの10年国債利回りは本日4.7232%に達し、取引セッション中に10ベーシスポイント上昇しました。この水準は2023年11月以来の最高水準となります。

Jin10によると、米ドル指数（DXY）は本日（10月1日）101.81に達し、2025年5月以来の最高水準を記録した。

投資銀行筋によると、Korea Zinc（AA）は10月1日、1,500億ウォンの5年物社債の需要予測で4,820億ウォンの需要を集め、応募倍率は3.2倍となった。同債のスプレッドは、個別銘柄の市場評価金利を8ベーシスポイント下回る水準に設定された。同社は調達資金を、満期を迎える輸出入銀行の貿易金融（10月14日満期、4,000億ウォン）およびANZの貿易金融（10月16日満期、1兆2,000億ウォン）の返済に充てる予定で、これらの金利はそれぞれ4.39％と4.31％となっている。

Jin10によると、10月1日、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は、理事会メンバーのイザベル・シュナーベル氏の後任を選出する正式な手続きを開始した。シュナーベル氏は先週、任期終了のほぼ1年前となる2027年1月初旬にECBを退任し、国際通貨基金（IMF）で要職に就くと発表した。ユーロ圏諸国の財務相で構成されるユーログループがこのプロセスを監督し、10月8日にルクセンブルクで開かれる会合で協議する可能性がある。

ゴールドマン・サックスによると、同投資銀行は10月1日、予想を下回るインフレデータを受けて市場の短期的な政策引き締め観測が後退したことを理由に、連邦準備制度理事会の次回利上げ予想を10月から12月に先送りした。同機関は従来、連邦準備制度理事会が10月に25ベーシスポイント利上げすると予想していたが、現在は中央銀行が経済状況を見極めるためにより多くの時間を必要とする可能性があると見ている。ゴールドマン・サックスは、インフレの鈍化が続けば、FOMCが最終的に追加利上げは不要だと判断する可能性があると指摘した。

韓国の個人投資家は第3四半期に過去最高となる40.7億ドルの米国債を購入したと、韓国預託決済院が10月1日に発表した。これは、2011年第1四半期に追跡を開始して以来、四半期ベースで最大の金額となる。こうした動きは、米国10年国債利回りが9月30日に5.3％を上回り、24年ぶりの高水準に達する中で見られた。米国株の純購入額は第3四半期に76.06億ドルとなり、2023年第4四半期のピークである146.63億ドルから48.1％減少した。債券投資の急増は、国債利回りの上昇により、市場のボラティリティが高まる中で、米国株と比べて固定利付証券の魅力が高まったことを反映している。 韓国の個人投資家、2011年以来最大の米国債購入を記録 韓国の個人投資家による米国債の純購入額は、第3四半期に40.7269億ドル（約5兆5,307億ウォン）に達した。これは、韓国預託決済院が2011年第1四半期に追跡を開始して以来、四半期ベースで最高の金額となる。投資の急増は、米国10年国債利回りが9月30日に5.3％を超え、24年ぶりの高水準に上昇したことと同時に起きた。利回りの上昇により、市場の変動が激しい環境で

韓国預託決済院によると、韓国の個人投資家による米国債への純流入額は、第3四半期（2026年7月～9月）に40億7,300万ドル（約5兆5,300億韓国ウォン）に達し、2011年第1四半期にデータ収集が始まって以来、四半期ベースで最大となった。一方、米国株への投資は大幅に冷え込み、純購入額は2025年第4四半期のピークである14億6,600万ドルと比べて48.1％減少し、7億6,100万ドルとなった。 超短期米国債ETFのSGOV（iShares 0～3 Month U.S. Treasury ETF）は、過去1か月間の全保有銘柄の中で純流入額が最も多く、3億680万ドルに達した。これは、米国10年国債利回りが24年ぶりに5.3％を上回る中、投資家が現金同等資産を選好していることを反映している。

聯合ニュースのYonhap Infomaxによると、10月1日、Korea Financial Group Holdings（格付けAA－）は、2兆5,000億ウォンの社債発行に対し、18兆4,000億ウォンの買い注文を集め、発行額の7.36倍の需要となった。2年物の応募倍率は6.96倍、3年物は7.78倍で、スプレッドはそれぞれ16ベーシスポイント、15ベーシスポイントとなり、いずれも個別の入札金利に比べてタイトな水準となった。

フランス、ドイツ、ユーロ圏では、約10分後に9月の製造業PMI確報値が発表されます。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、約20分後に講演を行う予定です。シンガポールの9月30日までの燃料油在庫、およびロンドン金属取引所（LME）の10月1日までの銅、アルミニウム、ニッケル在庫の変動は、約20分後に発表されます。

ソウル外国為替市場によると、韓国ウォンは10月1日、前営業日比5.6ウォン安の1ドル＝1,358.4ウォンで取引を終えた。ウォン相場は一時1,363ウォンまで下落したが、その後は下げ幅を縮小した。グローバル国債指数のリバランスに伴う月末のファンドフローによるドル売りが弱まったことに加え、全般的なドル高と円安がウォンを圧迫した。外国人投資家による韓国株の売り越しもドル需要を押し上げた。一方、米10年国債利回りは5.307％まで上昇し、2007年6月以来の高水準となったことで、ドル高を支えた。

フランスの10年物国債利回りは本日4.96%に達し、2002年7月以来の最高水準を記録した。日中の上昇幅は10ベーシスポイントとなった。

日本の高市早苗首相は、米国のトランプ大統領に対し、円が過小評価されていると伝え、二国間関係における為替水準について懸念を示した。

EUR/USDは本日、2025年5月以来初めて1.13を下回りました。この通貨ペアは本日の取引セッション中に0.26％下落しました。

BlockBeatsによると、10月1日、米国の10年物国債利回りは5.33%まで上昇し、2002年以来の最高水準を記録した。

Jin10 Dataによると、英国の30年物国債利回りは10月1日に6％まで上昇し、1998年以来初めてこの水準に達した。

聯合ニュースによると、10月1日、ソウル時間午後3時30分時点で韓国ウォンは1米ドル＝1,358.4ウォンとなり、前日の1,352.8ウォンから対ドルで5.6ウォン下落した。下落の要因は、米国の強い経済指標と、高金利が予想以上に長期化するとの見方が強まったことだった。米国の第2四半期GDP成長率は年率換算で2.2％に上方修正された一方、8月の個人消費支出は3.4％増加し、いずれも借入コストが高止まりする中でも経済の価格変動の勢いが持続していることを示した。米国10年物国債利回りは5.3％を上回って急上昇し、24年ぶりの高水準に達したことで、グローバル市場全体でドルを押し上げた。ドル指数は0.38ポイント上昇し、101.631となった。

Jin10の10月1日付のデータによると、日本銀行の9月会合の議事要旨は、一部投資家が期待する連続利上げを裏付けるほどハト派的な内容ではなかったと、SMBC日興証券のエコノミスト、丸山義正氏は述べた。金融環境を金利決定の主要な要因とする一方、企業行動や資産価格を重視する見方も示されており、追加利上げを決定する際、日本銀行は政策金利の水準に過度に依存する必要はない可能性がある。現在、オーバーナイト・インデックス・スワップ（OIS）市場では、日本銀行が10月に利上げする確率は20%、12月は82%と織り込まれている。

英国の30年物国債利回りは本日の取引序盤に2ベーシスポイント上昇して5.978%となり、1998年2月以来の最高水準に達した。