コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

イラン外務省によると、8月5日、米国とイランの交渉担当者はホルムズ海峡の再開に向けて進展を見せ、当局者は合意に関する発表が数時間以内、遅くとも数日以内に行われる可能性を示唆した。米国務長官のルビオ氏は、ワシントンがホルムズ海峡の通航再開をめぐるイランとの協議で進展を遂げており、早期の合意成立を望んでいると述べた。 海峡を通過する商船は、依然として危険にさらされている。インド船籍の船舶は、イエメンのホデイダ付近で無人艇の衝突を受けて沈没し、ギリシャの貨物船「ミノス・パイオニア」は、オマーン側でミサイル攻撃を受けた後、火災が発生した。イラク石油省は、イラク産原油を積載したタンカーが海峡を通過したことを確認した。一方、米中央軍は、8月4日時点で45隻の商船が航路を変更し、そのうち2隻が航行不能になったと報告した。

聯合インフォマックスが報じたソウル債券市場のデータによると、韓国の10年物国債先物は8月5日の夜間取引で45ティック上昇し、106.41となった。一方、3年物国債先物は11ティック上昇し、103.44となった。米国債利回りが大幅に低下し、10年物利回りは6.40ベーシスポイント、30年物利回りは5.80ベーシスポイント低下した。 国債先物の上昇の背景には、WTI原油先物が1バレル当たり5.69％急落し、75.77ドルとなったこともある。5％を超える下落は2日連続で、終値が80ドルを下回るのは7月28日以来初めてとなった。下落要因となったのは、ホルムズ海峡の航行再開が見込まれていることだ。米財務長官のスコット・ベッセント氏はCNBCに対し、イランとの交渉は続いており、数時間以内に合意に至る可能性があると述べた。

Wall Street Breakfastによると、カタールと米国から外交的なシグナルが発せられ、米国とイランの緊張が緩和するなか、原油価格は本日（8月4日）大幅に下落した。一方、S&P 500種指数とダウ・ジョーンズ指数は過去最高値を更新し、半導体指数は6％急騰した。イランは、ホルムズ海峡をめぐるオマーンとの協議で「前向きな進展」があったと発表し、重要な海上輸送ルートが封鎖されるリスクが低下したことを示唆した。

聯合ニュースによると、8月4日、韓国のKOSPIは1.62％上昇して6,358.95となり、KOSDAQは5.88％急騰して780.72となった。前夜の米国株式市場の上昇に追随した格好だ。米国株式市場は、ホルムズ海峡の航行再開をめぐる米国とイランの交渉が進展したことを受けて上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均、S&P 500、ナスダックはいずれも過去最高値を更新した。スコット・ベッセント米財務長官は、合意は「今日か明日」中に成立する可能性があると述べた。原油価格は急落し、WTIの9月限先物は5.7％下落して1バレル＝75.77ドルとなった。SK HynixのADRは強気なアナリストレポートを受けて8.17％急騰した一方、AMDは市場予想を上回る決算を発表したにもかかわらず、時間外取引で8％超下落した。

Jin10によると、中国国内線の燃油サーチャージが8月5日から引き下げられる。航空会社は同日以降、800キロメートルを超えるフライトでは大人1人当たり70元、800キロメートル以下のフライトでは40元を徴収する。従来と比べ、それぞれ30元、10元の引き下げとなる。6月以降、国内線の燃油サーチャージが引き下げられるのは今回で3回目となる。

上海証券報によると、最近、政策の実施を受け、エネルギー多消費型の旧式生産能力が段階的に淘汰されるなか、ポリシリコン先物価格が上昇している。業界関係者は、価格が第4四半期までにコスト水準に向けて回復すると予想している。一方で、需給のファンダメンタルズには依然として変化がなく、価格反発のペースを抑える可能性があるとみている。

米財務長官のジャネット・イエレン氏は8月4日、エネルギー価格の下落により、円安が過度に進むとの懸念が和らぎ、インフレ率の低下が促されるとともに、円が上昇基調に転じるとの見方を示した。

国際原油価格は、今週中にもホルムズ海峡が再開される可能性が高まったことを受け、4日（米東部時間）に2日連続で急落した。下落は、米国とイランの軍事的緊張が小康状態に入りつつある兆候が見られる中で起きた。ニューヨーク・マーカンタイル取引所では、9月限のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油が4.57ドル（5.69%）安の1バレル＝75.77ドルで取引を終えた。一方、10月限のブレント原油は4.41ドル（5.26%）安の1バレル＝79.36ドルとなった。地政学的な背景の中心にあるのは、世界の石油輸送における重要なチョークポイントであり、最近の米国とイランの対立の中でイランによる管理措置の対象となっているホルムズ海峡である。 WTI、先月以来初めて80ドルを下回る WTI原油は2日連続で5%超下落し、先月28日以来初めて1バレル＝80ドルを下回って取引を終えた。急速な下方修正は、米国とイランの軍事的対立が明らかに終息へ向かっていることを反映したものだ。供給途絶の差し迫った脅威が薄れる中、原油市場では価格が急速に再調整された。 ベッセント氏、数日以内のホルムズ合意の可能性を示唆

According to CNBC, U.S. Treasury Secretary Scott Bessent said on August 4 that the U.S. and Iran could reach an agreement as soon as today or tomorrow to reopen the Strait of Hormuz and normalize relations following the pause in U.S.-Iran military tensions. WTI crude for September delivery

米国務長官マルコ・ルビオ氏およびイラン当局者によると、ホルムズ海峡の再開に向けた交渉は進展している。8月4日時点で、米中央軍によると、米軍は海上規則の遵守を徹底するため、45隻の商船の航路を変更させ、別の2隻を無力化した。イラン当局者は、オマーンとの暫定合意案により、テヘランが入港する船舶を完全に管理し、出港する船舶についてはイランに通知した後、オマーンが通過を許可することになると述べた。毎日およそ700万バレルの石油がこの海峡を通過しており、同海峡は世界のエネルギー市場にとって極めて重要な航路となっている。

2026年8月4日20:30から20:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で短期的な反発を見せ、上昇率は+0.41%に達した。価格は64,135.2～64,423.7 USDTの範囲で推移し、値幅は0.45%となった。市場は極度の恐怖状態（恐怖・強欲指数：25）にあり、30日物インプライド・ボラティリティは5月以来の最低水準まで低下している。これは、現在が低ボラティリティの蓄積局面にあることを示している。今回の値動きは、悪材料が出尽くした後の緩やかな回復であり、値幅は限定的だった。 今回の値動きの主な原動力は、これまで重しとなっていた2つの悪材料が緩和されたことにある。一方では、Coldcardのコールドウォレットに関する脆弱性リスクが幾分低下し、市場の安全性に対する懸念が和らいだ。他方では、最大の企業ビットコイン保有者であるStrategyからの売却圧力が明らかに後退し、それまで積み上がっていた売り注文が消化された。2つの弱気要因が同時に弱まったことで、今回の約0.41%の小幅な反発が直接的に促された。 さらに、マクロ要因と地政学的要因が二次的な共振を形成した。FRBは先週の会合

米国の主要3株価指数は、8月4日（米国東部時間）に4日連続で上昇して取引を終えました。ダウ工業株30種平均は907.47ポイント（1.71%）高の54,085.88、S&P 500は136.02ポイント（1.79%）高の7,736.52、ナスダック総合指数は671.10ポイント（2.59%）高の26,584.99となりました。米国財務長官のScott Bessent氏が、ホルムズ海峡の再開に向けた合意が「今日か明日」にまとまる可能性があると述べたことで楽観ムードが広がり、原油価格が急落しました。さらに、Caterpillarの第2四半期決算が好調で、人工知能（AI）データセンターへの旺盛な需要が示されたことも相場上昇を支え、テクノロジーセクターの成長に対する投資家の信頼を強めました。 S&P 500とダウ、8月4日に史上最高値を更新 S&P 500とダウ工業株30種平均はいずれも取引時間中に史上最高値を更新しました。S&P 500は7,736.52、ダウは54,085.88で取引を終え、両指数が新たな記録を打ち立てました。 Bessent氏、数日以内のホルムズ合意を示唆 米財務長官のS

7月31日までの週における米国の暖房油在庫は11万8,000バレル減少し、前週の12万5,000バレル減少と比較して、在庫減少のペースが鈍化していることを示した。

米国石油協会（API）によると、7月31日までの週の米国の原油生産量は、前週の日量9万3,000バレル減から日量11万2,000バレル減へと減少幅が拡大した。

米国石油協会（API）のデータによると、7月31日までの1週間に米国の原油在庫は269万バレル減少した。この減少幅は、アナリスト予想の200万バレル減少、および前週の32.96億6,000バレル減少を上回った。

ブレント原油は8月4日の取引時間中に6.0%下落し、1バレル78.74ドルで取引された。

米国エネルギー長官のライト氏によると、燃料価格は今後数週間にわたって下落すると見込まれます。

本日、北京時間04:30に、米国石油協会（API）が週間原油在庫報告をリリースします。API非会員は、北京時間04:32頃から詳細データにアクセスできます。

Jin10によると、8月4日、原油価格が急落した。9月渡しのWTI原油先物は前日比4.57ドル安の1バレル＝75.77ドルで取引を終え、5.69％下落した。一方、10月渡しのブレント原油先物は前日比4.41ドル安の1バレル＝79.36ドルとなり、5.26％下落した。

ICEのデータによると、8月4日（火）のニューヨーク市場の取引終了時点で、農産物先物はまちまちの動きを見せた。アラビカコーヒー先物は1.11％上昇し、ロブスタコーヒー先物は2.06％急騰した。粗糖先物は0.33％上昇し、白糖先物は0.68％上昇した。ニューヨークココア先物は2.53％急騰し、1トン当たり6,089ドルとなった。綿花先物は0.30％下落した。