世界のTradFiとマクロ経済

メタ・プラットフォームズは先週の水曜日、ジム・クレイマーに対して長らく議論されてきたクラウドサービスの開発を進めていることを確認し、その日、フェイスブックとインスタグラムの親会社の株価はほぼ9％上昇しました。ブルームバーグによると、最初に報じたニュースによれば、メタは自社のインフラ上にホストされたAIモデルへのアクセスを提供するか、または生のコンピューティングパワーへのアクセスを販売するかを検討しています。この動きは、2026会計年度第1四半期の結果が好調にもかかわらず大きな売りに見舞われた4月29日の夜の投資家の懸念に続くものであり、市場は2026年度の資本支出計画が$125 billionから$145 billionの間であることに疑問を呈しています。ウォール街は、クラウド事業がAIインフラの過剰建設に対する戦略的ヘッジを意味するのか、それとも内部需要を超過した結果として過剰な計算能力を示しているのかについて意見が分かれています。 メタ株、クラウド事業の確認で9％上昇 メタの株価は、先週の水曜日にジム・クレイマーに対してクラウドサービスの開発を確認した日、ほぼ9％上昇しました。一週

エバーコアISIは水曜日にオキシデンタル・ペトロリアム（OXY）の株式を「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げました。この格上げは、同社のより強固なバランスシートと改善された資本効率性を反映しているとアナリストのスティーブン・リチャードソンは述べています。新しい目標株価は、火曜日の終値から約25％の上昇余地を示しています。この格上げは、中東の地政学的緊張の高まりを背景に、油価が水曜日に上昇した中で行われました。ドナルド・トランプ大統領は、ホルムズ海峡での商船攻撃後、イランとの停戦が終了したと宣言しました。 エバーコアISI、OXY株をアウトパフォームに格上げ、65ドルの目標株価を設定 エバーコアISIのアナリスト、スティーブン・リチャードソンは水曜日にオキシデンタル・ペトロリアムの株式を「インライン」から「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げました。同社は、より強固なバランスシートと改善された資本効率性を格上げの理由として挙げています。 65ドルの目標株価は、2026年に株価が達した最高値よりも低い水準です。3月下旬に

水曜日の朝、Michael Saylorが後援するStrategy（MSTR）とJack Dorseyが率いるBlock（XYZ）の株価は、それぞれ4％と1.5％下落し、より広範な株式市場の売りに伴って下落した。バークレイズは両銘柄に対して「オーバーウェイト」の格付けを維持し、MSTRの目標株価を130ドル、XYZを100ドルに設定した。これは両銘柄とも約30％の上昇余地を示している。ただし、MSTRの130ドルの目標株価はアナリストのコンセンサスの約303ドルを大きく下回っており、XYZの100ドルの目標株価は平均目標の91.91ドルよりわずか8％高いに過ぎない。市場の弱さの中でビットコインは62,000ドルを下回った。

ドナルド・トランプ大統領は水曜日に、火曜日の夜の攻撃を受けて米国とイランの停戦が終了したと発表し、その日の後半にイランに対して新たな軍事作戦を行うと述べました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は540ポイント以上下落し、S&P 500指数は0.6％下落、ナスダック総合指数は0.4％下落しました。 原油価格はこれに反応して急騰しました。米国のウエストテキサス・インターミディエイト（WTI）先物は8月満期のもので4.8％上昇し、73.82ドル/バレルとなりました。一方、9月のブレント原油先物は5.18％上昇し、78ドル/バレルとなりました。

ブルームバーグによると、メタは先週の水曜日に、AIモデルや生のコンピューティングパワーへのアクセスを提供するクラウド事業を開発していることを確認しました。このニュースを受けて、FacebookとInstagramの親会社の株価はほぼ9％上昇しました。同社はまた、2026年度の資本支出の見通しを従来の1150億ドルから1350億ドルの範囲から、1250億ドルから1450億ドルの範囲に引き上げ、AIインフラの構築を支援するための大規模なインフラ投資を示唆しています。

米国財務省は、10年物国債を利回り4.580％で390億ドル分を入札し、6月10日の前回の入札時の4.538％と比較しました。入札倍率は2.59で、前回の販売の2.57からわずかに上昇しました。

7月8日夕方、上海と国際の基礎金属先物はまちまちで取引を終えた。国際的な銅は0.95％下落し、上海銅は0.84％下落、アルミニウムは0.22％下落、亜鉛は0.65％下落、鉛は0.09％下落した。ニッケルは0.51％上昇し、錫は1.43％下落した。酸化アルミニウム先物は0.22％上昇し、アルミニウム合金は0.63％下落した。ステンレス鋼先物は1.03％下落した。

米国財務省は、7月8日に10年国債入札の結果を発表する予定であり、受け入れられた利回りと入札倍率レシオを数分以内に公表する予定です。

アメリカ合衆国大統領のドナルド・トランプは本日、国内で石油の過剰供給が発生しており、これが石油価格の下落を促していると述べた。

ビットコインの$40,000〜$50,000へのリリーフラリーは、9月〜10月の回復前にもう一段の調整局面を迎える可能性がある。 金の調整構造は、短期的な反発が起こる可能性を示唆しており、その後再び蓄積ゾーンへ向かう動きが予想される。 原油は$64のベースケースターゲットを維持しつつ、地政学的リスクが$90〜$100のシナリオを支持している。 マクロ調整サイクルは主要資産市場全体で支配的なテーマであり、最近のテクニカル予測はビットコイン、金、原油がさらなる調整局面を経験し、その後より広範な方向性のトレンドが再浮上する可能性を示している。 ビットコインの構造はリリーフラリーの前にさらなる弱気を示唆 ------------------------------------------------------------ ソーシャルメディアで共有された最近の市場見通しは、同期した調整シナリオを提示した。分析はビットコイン、金、原油市場に焦点を当てている。フレームワークは、より広範な調整が未完了であることを示唆している。 出典：X ビットコインチャートは分析の主要な要素を表している。ビットコイ

7月8日水曜日、ICE UK天然ガス先物は4.97％上昇し、1熱量単位あたり116.25ペンスで取引を終えた。北京時間午後4時以降の大きな上昇により、価格は117.95ペンスに上昇した。ヨーロッパの指標であるTTFオランダ天然ガス先物は1.89％上昇し、1メガワット時あたり48.97ユーロとなったが、ブルームバーグのデータによると、短期間33.54ユーロまで下落した後、48.95ユーロ以上に回復し、変動性が見られた。

Bitmineは、Tom Leeが率いるイーサリアムに特化した財務会社であり、最新の買収において約7000万ドル相当の40,000イーサリアムを購入したと、オンチェーンデータアナリストのLookonchainが報告している。この購入は、世界最大の機関投資家向けイーサリアム財務の拡大を目指す同社の戦略の継続を示している。Bitmineは月曜日に、前週に42,197 ETHを購入し、合計イーサリアム保有量を574万ETHに増やしたと発表した。一方、同社の株価は火曜日に4.8％下落し、14.80ドルで取引を終えた。同社は近月にわたり定期的にイーサリアムを積み増し、保有状況の週次アップデートを公開しており、6月28日時点で暗号資産と現金の合計は111億ドルに達している。 Bitmine、FalconXとKrakenのウォレットを通じて40,000 ETHを購入 Lookonchainのデータによると、40,000 ETHの購入は二つの異なるウォレットアドレスを通じて行われた。Arkham Intelligenceの分析によると、資金はFalconXとKrakenのホットウォレットから移転された

CME FedWatchのデータによると、7月9日時点で連邦準備制度が7月の金利を据え置く確率は65.3％であり、25ベーシスポイントの利上げの確率は34.7％であった。

Cantor Equity Partners IとBitcoin Standard Treasury Co.は、当初の条件での提携を完了しないことを確認し、7月10日に予定されていた株主総会は無期限に延期されました。両者は現在、修正された取引構造を模索していますが、詳細は明らかにされていません。この取引は、著名なビットコイン擁護者のAdam Backが関与するBitcoin Standard Treasury Co.を含み、ハイプロファイルな暗号通貨セクターの取引において大きな変化を示しています。 7月10日に予定されていた株主総会は無期限に延期 株主総会は、取引承認のための正式な手続きとして7月10日に設定されていましたが、その日程は取り消されました。延期には新たな日程も発表されておらず、投資家や関係者はいつ、または投票が行われるかの明確な見通しを持てません。この種の無期限延期は、通常、重要な意見の不一致や迅速に解決できない構造的な問題を示唆しています。 Cantor Equity Partners IとBitcoin Standard Treasury Co.は元の取引条件を放棄

ホワイトハウスの元経済学者ジャレッド・バーンスタインとライアン・カミングズは、最近のAI関連株の上昇により、AIバブルは「まだ膨らみ続けている」という見方が強まったと述べ、昨年の警告を再確認した。経済学者たちは、AI株は警告以来約25％上昇している一方、より広範な市場は約10％の上昇にとどまっているが、評価額と多額の支出、実際の利益との間のギャップは拡大し続けていると指摘した。彼らは、AIバブルが「生きていて健在」であることを示すいくつかの最近の動き、特にAI企業の上場準備を挙げた。 AnthropicとOpenAIは先月、SECに書類を提出 先月、AnthropicとOpenAIはともに証券取引委員会（SEC）に上場申請の書類を提出したが、価格や発行株数はまだ公表されていない。バーンスタインとカミングズは、水曜日のSubstack投稿で、これまで投資家はこれらの企業に対して、プライベート資金調達やMicrosoft（MSFT）、Amazon（AMZN）などを通じて間接的にしかアクセスできなかったと述べた。 経済学者たちは、公開市場での上場により、投資家は現在の評価額が妥当かどうかをよ

元ホワイトハウスの経済学者ジャレッド・バーンスタインとライアン・カミングズによると、AnthropicとOpenAIは先月、証券取引委員会に新規株式公開（IPO）を申請したが、価格や株式の詳細は未公開のままである。経済学者たちは水曜日のSubstack投稿で、AIバブルは「生きていて健在だ」と警告し、AI関連株は昨年の警告以来約25％上昇しているのに対し、広範な市場は10％の上昇にとどまっていると指摘した。 経済学者たちは、ハイパースケーラーが今年AIインフラに7500億ドル以上、来年にはほぼ1兆ドルを投資する見込みであり、技術投資は現在米国GDPのほぼ5％を占めており、ドットコムバブルの水準を超えていると強調した。彼らは、AI投資が5年から7年以内に強いリターンを生まなかった場合、投資家の疲弊と評価の低下を引き起こし、現在のAIバブルの崩壊を招く可能性があると警告した。

ジム・クレイマーのCNBC投資クラブは水曜日にライブのモーニングミーティングを行い、ドナルド・トランプ大統領がイランとの停戦を事実上「終了」と宣言し、追加の米軍攻撃の可能性を示唆したことで、株価が下落しました。ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は7％上昇し、一バレル75ドル超となり、航空会社や消費者株、銀行に重荷となりました。クラブの保有銘柄では、ボーイングが3.5％下落し、ホームデポは3％下落、ゴールドマン・サックスは約2.5％の下落となりました。セッションでは、アップルが30億ドル超のマルチイヤーチップパートナーシップを発表したことで、ブロードコムの株価が3.5％上昇したことや、クレイマーがフェデックス・フレイトを長期的な買いと推奨したことも取り上げられました。クレイマーは、ヘッドラインに左右される市場の変動の中で、投資家に規律を持つよう促し、ホワイトハウスの発言の突然の変化が市場のセンチメントを素早く逆転させることを指摘しました。 トランプのイラン停戦コメントが水曜日の株価下落を促進 水曜日、ドナルド・トランプ大統領がイランとの停戦は事実上「終了」と述べ、米国が追加の軍

7月8日（水）、英国の10年物国債利回りは欧州の取引終了時点で12.6ベーシスポイント上昇し、4.974％となった。2年物国債利回りは15.3ベーシスポイント上昇し、4.331％となった。

CNBC投資クラブの水曜日の朝の会議によると、ジム・クレイマーはFedEx Freightは6月9日の高値から25％下落した後の長期的な買いの機会だと述べました。クレイマーは、新たに分離されたこの会社を「セルフヘルプストーリー」と表現し、市場の誤情報によって足を引っ張られていると指摘しました。同じ日にウェルズ・ファーゴはOld Dominion Freight Lineを格上げし、最近のトラック未満貨物輸送株の下落が魅力的なエントリーポイントを生み出していると述べました。クレイマーは、投資家はFedEx Freightを短期的な取引ではなく長期的なポジションとして見てほしいと強調しました。