暗号資産市場とオンチェーンエコシステムの動向

Glassnodeによると、ビットコインのオプション取引では、7月29日（水）に予定されている連邦準備制度（The Fed）の会合に先立ち、ディフェンシブ・ポジションが減少している。建玉ベースのプット/コール・レシオは、6月下旬の0.76から約0.52へと低下しており、下方向へのヘッジが急減したことを示している。大口トレーダーは同時に、強気の$70,000ストライクのコールや、強気のコール・スプレッドを積み増しており、上昇局面への確信を反映している。1週間のインプライド・ボラティリティは現在34.3%で、6か月の40.8%を大きく下回っている。これは、トレーダーがFedの決定によるサプライズをほぼ織り込んでいないことを示唆する、珍しいパターンだ。市場が利上げの確率として見積もるのは15%にとどまっている。

BlockBeatsによると、共和党の上院議員は今週（7月27日）にCLARITY法案を正式な審議に進めるべく動いており、上院多数党の院内総務ジョン・トゥーンは、8月の休会前に前進させたい意向だ。 党としては、前進に必要となる上院60票を確保するためのクローチャー動議を提出する予定だが、現時点では法案がこの基準に届いていない。可決には民主党の支持が重要だが、民主党の上院議員7人は、最新バージョンが倫理条項、不正資金の規制、利益相反の規定に関して依然として不十分だと述べている。共和党は民主党と協議し、これらの条件を修正して超党派の支持を確保する方針だ。

Foresight Newsによると、形式検証企業のCertoraは、AaveのStable Vaults（StableVault、Funds Handler、Asset Registry、Allocator、IOUトークンのコントラクト）に関する検証を完了したとのことです。この検証では、Solidityの実装がCertoraの形式仕様の要件を満たしていることが確認されました。Stable Vaultsは、固定倍率のステーブルコイン利回り向けに設計された統合ソリューションで、あらゆる金融商品に組み込めるように作られています。

MetaplanetによるSiiibo Securitiesの21億円（約1,300万ドル）の買収は、BenchmarkのアナリストMark Palmerによれば、投資家によって大幅に過小評価されている。Palmerは、この取引がビットコイン担保の「Bitbonds」と、日本における新しいトークン化された固定利付市場のための土台を築くものだと主張している。Palmerは、Dylan LeClairとの協議から、当該取引が「控えめなボルトオン」と見られている市場の受け止めが、買収したブローカーに対するMetaplanetの計画をひどく過小に見積もっていることを明らかにしたと述べた。今回の買収によりMetaplanetはタイプ1の金融商品取引業者ライセンスを得られ、より広範なビットコインのトレジャリー戦略および「Project Nova」ロードマップの一環として、日本国内で有価証券を組成・流通させることが可能になる。 Metaplanet、21億円でSiiibo Securitiesを買収 Metaplanetは、Siiibo Securitiesの21億円（約1,300万ドル）の買収を完

Lidoは、月曜に行われる主要なプロトコルのアップグレードの一環として、Ethereumのより大きなポスト-Pectra 0x02バリデーターに、800万ETH超（約160億ドル相当）を統合しています。このアップグレードではCurated Module v2がロールアウトされ、プロフェッショナルなノードオペレーターが、スラッシングによる損失や運用上の障害のほか、運用上の失敗を補填するために差し押さえ可能なETH担保を投稿する必要があります。この統合により、0x02バリデーター上のステーク済みETHは約32%から約52%へと引き上がり、Ethereumの総バリデーター数は約3分の1減少して、ネットワーク負荷が軽減されます。2025年5月に有効化されたPectraのハードフォークにより、バリデーター1台あたりの最大有効残高が、従来の32 ETH最大から2,048 ETHへ引き上げられました。 Lido、Curated Module v2をボンディング要件付きで展開 Lidoのアップグレードは、Lidoプロトコルの許可制ノードオペレーター層であり、Lidoのステーク済みETHの90%超を扱う

BenchmarkのアナリストであるMark Palmerによれば、Metaplanetが最近行ったSiiibo Securitiesの約21億円（約1,300万ドル）の買収により、同社はType-1の金融商品取扱業者ライセンスを取得しました。これは通常、ゼロから取得する場合に数四半期を要します。市場は当初、この案件の重要性を過小評価し、ビジネスの戦略的な基盤というよりは、ささやかな追加要素だと見なしていました。 Metaplanetが自社のビットコイン購入を資金調達する代わりに、買収した証券会社は「Bitbonds」のプラットフォームとして機能します。Bitbondsは、ビットコインを裏付けとする債券で、企業がビットコインのトレジャリー戦略を資金面で支えるために発行でき、利回りはおおむね4%〜6%です。Metaplanetは、これらの債券を将来的にステーブルコイン決済でオンチェーン化し、今後数年でセカンダリー・マーケットの構築を計画しています。Palmerは、市場が依然として、同社がビットコインを中心に資本市場全体のインフラを立ち上げる準備をしているにもかかわらず、Metaplane

7月27日、イーサリアム（ETH）は4.5%急騰し、Bitstampで1,980ドルの高値をつけました。Coinglassのデータによると、24時間以内にショートポジションは1億1,300万ドル分が解消されました。ETHの時価総額は2,370億ドルまで上昇し、6月2日以来見られなかった水準を取り戻しました。 この上昇は、7月20〜24日にかけての現物ETH ETFへの継続的な流入が1億4000万ドルに達したことに加え、Circleが米国通貨監督庁（OCC）から最終承認を受けて国の信託銀行を設立し、イーサリアムの決済レイヤー上でUSDCのインフラが強化されたことが主な要因でした。

Lightning Labsは2026年7月21日にWavelengthのアルファ版をリリースしました。Wavelengthは、ノードを実行せず、チャネルを管理せず、流動性の調達もしないで、開発者やAIエージェントがシンプルなAPI経由で自己管理型（セルフ・カストディアル）のBitcoin決済を統合できるようにするツールキットです。同社は発表の中でWavelengthを「エージェントと人間のためのBitcoinを簡単モードで」と説明しました。Lightning Networkはすでに、ユーザーが管理する即時かつグローバルで低手数料の支払いを提供していますが、これまで多くのビルダーが運用したくないインフラが必要でした。Wavelengthは、BitcoinとLightningの統合を少数のAPI呼び出しに変換することで、その障壁を取り除きます。 Wavelengthはノード管理なしで自己管理型の決済を提供 Wavelengthには、WebAssemblyまたはコンパイル済みバイナリを介してWebまたはモバイルアプリ内で動作する自己管理型ウォレット、またはスタンドアロンのクライアントとして

モルガン・スタンレーのビットコイン上場投資信託（ETF）は、4月にNYSE Arcaで上場して以来、運用資産が3億9100万ドル超に達しており、主要銀行が発行した初のビットコインETFとなっている。同ETFは初日だけで新たに3300万ドルを集め、今週だけでも新規資金が1570万ドルに上った。ブルームバーグ・インテリジェンスのETFアナリスト、エリック・バルチュナスは、この商品を「今年ここまでで最も成功しているファンドの一つ」と位置付けており、多くのETFはそもそも資産が4億ドルに到達したことがないという。急速な資産積み上げは、伝統的な銀行チャネルを通じた規制下のビットコインへの強い機関投資家需要を反映している。 モルガン・スタンレーのビットコインETF、4月の上場以来3億9100万ドルを積み上げ モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラストは、同社の公式プロダクトページによると、現在運用資産が3億9100万ドル超に達している。NYSE Arcaに上場した同ETFは4月にデビューし、初日の資金流入が3300万ドル超だったことから、同商品の即時的な投資家需要が示された。今週だけでも、ファー

Lightning Labsは7月21日にWavelengthのアルファ版をリリースしました。Wavelengthは、ノードやチャネルを管理することなく、開発者やAIエージェントが自分で管理するビットコイン決済をアプリケーションに統合できる、ノンカストディアルAPIツールキットです。このツールキットには、オンチェーンのビットコイン、自動スワップによるLightning Network決済、そして高速で低コストなオフチェーン送金のためのArkのような決済レイヤーをサポートする自己カストディアルウォレットが組み込まれています。同じAPIはModel Context Protocol（MCP）を通じてAIエージェントにも公開されており、エージェントが残高を保持して、1セントの端数単位でサービスの支払いを行えるようになります。ウォレットの作成とアンロックは、プライベートキーやパスワードを保護するために、エージェントのチャネルの外にとどまります。 WavelengthはSignetとテストネットで直ちに利用可能で、メインネットは招待制での提供です。ローンチ時点ではビットコインに対応しており、Ta

Farside Investorsのデータによると、モルガン・スタンレーのビットコイン上場投資信託（ETF）は4月の開始以来、運用資産（AUM）が約4億ドルに近づいています。NYSE Arcaに上場している同製品は、大手銀行による初のビットコインETFで、初日には新たに3,300万ドル超の資金が流入し、さらに今週だけでも新規投資が1,570万ドルに達しており、同商品の高い投資家需要を示しています。

Sygnumによると、スイス南部ティチーノ州の州立銀行であるBancaStatoは、木曜日に規制対象の暗号資産取引を開始しました。顧客はSygnumのAPIを銀行のAvaloqコアバンキングシステムに接続することで、銀行がすでに提供しているWebおよびモバイルアプリ経由でビットコインを直接購入・保有・売却できるようになりました。このサービスでは、数量または米ドル建ての価値による成行注文が可能で、初回の提供ではビットコインが中心になります。 顧客資産は、Sygnumの機関投資家向けの等級を備えた複数層のカストディ・ソリューションにおいてオフバランスで保管され、銀行が強制的なロスカット（破産）に至った場合でも、保有資産を債権者から保護します。Sygnumはスイスの銀行ライセンスを保有しており、また2026年6月30日以降も有効なCrypto-Asset Service Provider（CASP）ライセンスを、EUの「暗号資産市場規制（Markets in Crypto-Assets Regulation）」に基づいて保有しているため、EUの銀行がデジタル資産サービス向けにそのインフラへア

過去1か月、ビットコインは約$63,700の水準で取引されており、VanEckの2026年7月中旬の「Bitcoin ChainCheck」は、この期間を回復ではなく「レンジ（もみ合い）」と特徴づけています。さらに、デリバティブ市場には慎重さが見られ、マイナーの収益性は複数年ぶりの低水準に近づき、長期保有者が供給に占める比率を増やしています。このレポートは、停止（停滞）の背景として、季節的な夏の取引パターン、米国の取引所上場商品（ETP）を通じた需要フローの弱まり、オプションおよび先物市場におけるディフェンシブなポジショニングを挙げています。VanEckは、長期保有者の蓄積が増えることで支えられる「供給の引き締まり」局面だと位置づけていますが、一方で短期的には、マイナーの経済状況の低迷と、リスク回避的なデリバティブのセンチメントから圧力が続いているとしています。 ビットコインは主要移動平均の下で推移（下げ止まり） ビットコインは7月12日に$63,742で引け、1か月前からは横ばいでした。6か月高値に対しては33%下、200日移動平均が約$74,000近辺にあるところからは14%下回っ

NASDAQに上場している上海拠点の保険テック企業Zhibao Technologyは水曜日、ビットコインで支払われる、公開株式への私募投資（PIPE）に関する拘束力のない条件書に署名したと発表した。これは、現時点の価格で約3,500コインに相当し、およそ2.2億ドルとなる。買い手のJoyertech and Information OPCは、同社が約3,500BTCを含める見込みだとしてZhibaoの株式を引き受けるが、金額は最終評価、カストディ（保管）体制、監査、規制当局の審査、そして最終契約に左右される。 この仕組みは、上場企業がビットコインのトレジャリー（国庫資産）モデルへ転換する流れに沿ったもので、企業のビットコイン保有は過去2年間で記録を更新している。 Joyertech and Information OPCが取引で取締役会の主導権を獲得へ 取引の構造では、クロージング時に買い手へ支配が移る。Joyertech and Information OPCはZhibaoの取締役会の過半数を指名し、これにより新たな顔ぶれが舵取りを担う一方で、現チームは後の「分離、処分、またはその

BlockBeatsによると、ETH/BTCの取引ペアは7月27日に3か月ぶりの高値に到達し、ビットコインに対するイーサリアムの相対的な回復を示していました。ETH/BTCレシオは、米ドルに対するパフォーマンスではなく、ビットコインに対するイーサリアムの強さを測る指標です。このペアは2021年から2025年にかけて累計で約80%下落しており、長期にわたる下方圧力のもとにありました。