AI業界の発展と政策動向

ブルームバーグによると、過去60日間で韓国のKOSPI指数はNASDAQ-100との相関が0.46まで上昇し、2年ぶりの高水準に近づいている。これは5年間の平均0.16の約3倍だ。相関は7月7日に1990年以来の最高水準に達しており、世界のファンドマネージャーが、韓国のテック株—とりわけSamsung ElectronicsとSK Hynix—をAI投資のセンチメントを示す先行指標として、ますます見なしていることを示している。KOSPIは7月13日にAI需要見通しへの懸念を背景に約9%急落したが、その後SK HynixのADRも9%以上下落し、米国の半導体セクター全体を押し下げた。JPMorgan Asset ManagementやPineBridgeを含む機関投資家は、米国の市場取引開始前に向けて、KOSPIとSK Hynix ADRのパフォーマンスを、AIおよび半導体のリスク選好の重要な指標として扱うようになっている。

UBSによると、AMDは7月22日〜23日にサンフランシスコで年次「Advancing AI 2026」カンファレンスを開催する予定だ。投資銀行は、このイベントが新たな顧客情報や財務情報の開示よりも、技術の実演に重点を置くことを見込んでいる。UBSは、AMDがデータセンター向けCPU（Venice、Verano）およびGPU（MI450x、MI500）の技術ロードマップに関する最新動向を示すとみている。UBSは投資判断「買い」を維持し、AMDの目標株価を$670から$700に引き上げた。

SemiAnalysisのアナリストであるJordan NanosとMax Kanによると、7月20日、Moonshot AIが開発したKimi K3は総合ベンチマークで世界3位にランクされ、Google Geminiを上回り、Fable 5とGPT-5.6に次ぐ結果となった。2.8兆のパラメータを備えており、高性能なNVIDIA GB300またはAMD MI355Xのようなシステムの導入が必要とされる。 Kimi K3の価格はAnthropicのSonnetシリーズと足並みをそろえており、入力トークン1百万あたり約$3、出力トークン1百万あたり$15で、前モデルからは3倍の引き上げに相当する。これらの数値とモデルの性能を踏まえ、アナリストらは、AnthropicやOpenAIの競合するクローズドソースモデルも、同程度のパラメータ規模で動作している可能性が高いと推測した。Max Kanは、Moonshotが現行価格で採算が取れているのであれば、同等のモデルに対してより高い料金を請求している競合他社は、API事業でかなりの利益率を維持できるかもしれないと指摘した。

Odailyによると、同社が2本目となる15年の計算処理能力のレンタル契約（総額98億ドル）への調印を発表したことを受けて、Hut 8の株価は本日プレマーケット取引で11%超上昇し、完全な商用運用の開始を示しました。

中国の工業・情報化部（MIIT）は7月20日、デジタル経済、人工知能、低空経済を含む新興分野において、立法に関する調査・準備を強化する必要性を強調する全国会議を開催した。同部は、重要産業、サプライチェーン、主要企業にまたがるかたちで、ネットワークおよびデータのセキュリティ基盤を強化することも約束した。さらにMIITは、「惰性型（過度な内部競争）スタイル」の競争を取り締まり、市場志向の法治的なビジネス環境を育むためのデータ・ガバナンスの枠組みを前進させると誓った。

Vitalik Buterinの本日（7月20日）発表された声明によると、イーサリアムの共同創業者は、AI能力の進化とAGIについての見解を示した。彼は、単一の知能指標ではなく「多次元の能力スペクトラム」を用いて、人間と機械の能力を比較することを提唱している。VitalikはAGIを、人類が消滅した場合、あるいは機械にアップロードされた場合でも、独力で文明を持続できるAIだと定義し、それを「地球上で人類が支配することに対する“不可逆点”」と呼んだ。 また、AIモデルの重みを公開し、計算上のインセンティブを調整することで、「狭い回廊を減速して通過する」ことを提案している。Vitalikの理想的な未来像には、深い人間・機械の統合、多極的なグローバル秩序の維持、そして地球上における厳重に規制された自然保護区の設置が含まれている。

CuspAIは、英国のAIスタートアップで、月曜日にNvidiaおよび45の組織との提携を発表し、半導体、クリーンエネルギー、先端製造向けの材料探索を加速するとした。発表は、Kleiner PerkinsとNEAが主導する総額4億5000万ドルの資金調達と時を同じくしており、同社の企業価値は26億ドルと評価される。Jeff BezosのBezos Expeditionsによる大きな参画もあり、資金調達の規模は大きい。CuspAIは人工知能を使って新規材料の性能をシミュレーションし、炭素回収、半導体、水の浄化におけるブレークスルーを待つ産業で、実験室で検証する対象となり得る膨大な可能性を絞り込む。 CuspAI、評価額26億ドルで4億5000万ドルを調達 4億5000万ドルの資金調達は、Kleiner PerkinsとNEAが主導し、Jeff BezosのBezos Expeditionsが大きく参画した。新たな投資家としては、Glade Brook Capital Partners、Lux Capital、AMD Ventures、英国のSovereign AI Venture Fun

TSMCは、アリゾナ州での製造事業への投資を合計2,650億ドルまで拡大すると発表した。これには、半導体製造工場および研究施設の建設を加速するための追加1,000億ドルのコミットメントが含まれる。最高財務責任者（CFO）のウェンデル・ファン（Wendell Huang）は、この拡大について「主要テクノロジー企業からの人工知能（AI）向け半導体に対する複数年にわたる構造的な需要」によるものだと説明した。 TSMCの株価は金曜日に2.77%下落して398.37ドルで取引を終えたが、月曜の寄り付き前の時間外取引で持ち直し、1.39%上昇して約403.90ドルとなった。

CCTV Financeによると、2026年の「世界人工知能会議」および「グローバルAIガバナンス・ハイレベル会合」は7月20日に上海で終了し、見込まれる調達契約の総額は約20.36十億元（約203.6億人民元）で、前年同期比25%増となった。 会議では、展示面積10万平方メートルに及ぶ展示を実施し、4,486点の製品を展示。その中には、世界で初めてとなる351の新規提供が含まれていた。また、各国・地域から177の主要な調達代表団が参加した。

アナリストのエド・ジトロンおよび『フィナンシャル・タイムズ』によると、OpenAIは2025会計年度の売上高を130.7億ドルと報告しており、2024年の37億ドルから増加した。一方で総営業費用は340億ドルに上り、その結果、営業損失は210億ドルとなった。非現金の費用計上（非営利から営利のステータスへの転換によるもの。推定30〜416億ドル）を考慮すると、OpenAIの純損失は385.3億ドルに達した。NVIDIAのデータセンターGPUの主要顧客であり、クラウド事業者であるOracleおよびCoreWeaveの中核顧客でもあるため、支払いの遅延はインフラ供給チェーン全体に波及しうる。すでにAI能力における数十億ドル規模の投資を行うことを約束しているパートナーを脅かす可能性がある。

ロイターによると、中国のAIスタートアップであるMoonshot AIは7月20日に、Kimi K3モデルの新規消費者向けサブスクリプションを一時停止した。需要が計算能力の上限近くまで押し上げたためだという。同社は同時に、最大20億ドルの新たな資金調達を模索しており、ゴールドマン・サックスや中国国際資本（China International Capital Corp）を含む助言者が協議に関与するなかで、香港での潜在的な新規株式公開（IPO）の準備も進めている。Moonshotは5月にMeituanやChina Mobileを含む投資家から20億ドル超を調達し、6月には時価総額300億ドル（評価額300億ドル）に達していた。

2026年の世界人工知能会議（WAIC 2026）が7月17日から20日に上海で開催された際、PingAn Good Doctorは「PingAn スマートホームドクター」プラットフォームを発表しました。AIと人間の医師を組み合わせることで、ヘルスケアサービスを提供します。同社はまた、医療AIの開発への貢献が評価され、「2026 Healthcare+AI Innovation Excellence Partner」として表彰されました。 このプラットフォームは、PingAnの独自の医療用大規模言語モデルを活用し、AIによる診断評価を可能にしつつ、最終確認権限は有資格の医師に留保します。同社によると、AIの支援により、2025年の第4四半期における1回あたりの診療コストが前年と比べて45%削減されました。同製品には「1+6」のAIヘルスケアマネージャー・マトリクスがあり、コアとなる1人のAIドクターと、伝統的な中国医学、慢性疾患の管理、栄養、医療記録の解釈、重篤疾患のアドバイザリー、フィットネス指導をカバーする6つの専門AIエージェントが含まれます。