AI業界の発展と政策動向

Odailyによると、NEAR Protocolの共同創設者イリヤ・ポロスキヒンは7月21日、AI支援によるハッキングの脅威が加速していることへの対策として、形式的検証を提唱し、従来のコードレビューではもはや持続できないと主張した。ポロスキヒンは、数学的な証明を用いてコードの挙動が仕様と一致することを保証し、AIが大半の証明を生成し、人間がそれを検証すべきだと提案した。同日、NEARは、ユーザーが量子耐性のあるアカウント鍵に切り替えられるようにするアップグレードをリリースし、利用の増加に応じてネットワークが自動的にスケーリングする。

TechCrunchによると、AIインフラのスタートアップであるInfinityは昨日（7月20日）に評価額1億ドルで1,000万ドルを調達した。投資家にはTouring Capital、Principal VC、ならびにOpenAIとAnthropicの研究者が含まれる。2025年に元Google Brainの研究者であるJeremy Nixonによって設立された同社は、低レベルのコードを生成・最適化するソフトウェアを開発しており、Nvidiaのエコシステム外のチップ上でもAIモデルを効率的に動作させられるようにする。推論チップメーカーのd-MatrixもInfinityの顧客の1社だ。同スタートアップは、前払いのライセンス料ではなく、測定されたコスト削減額に連動した成果報酬型の価格設定モデルを採用している。

Bloombergによると、中国のAIスタートアップであるMoonshot AIが、2.8兆パラメータを特徴とし、100万トークンを処理できるコンテキストウィンドウを備えた大規模言語モデル「Kimi K3」をリリースした。同社は、Kimi K3がOpenAIやAnthropicの最上位モデルに匹敵する性能を、コストを大幅に抑えた形で提供すると主張している。 Bloombergの分析では、Kimi K3は大容量メモリの需要が大きいため、特にSK HynixやSamsung Electronicsといったメモリチップメーカーに大きな恩恵をもたらし得るという。グローバルなメモリ市場は限られた供給業者によって支配されているため、これらの企業は、市場に参入する新たなオープンソースAIモデルによって生み出される需要の増加を取り込む立場にある。

公式発表によると、分散型AI推論ネットワークのDGrid AIは本日、Waterdrip Capital、IoTeX、Paramita、Zenith Capitalの支援を受け、$5百万のシードラウンドを完了しました。このプラットフォームは、オンチェーンでのAIモデル導入と収益化を可能にする分散型コンピューティング基盤を提供し、開発者が分散型GPUネットワーク上でAIワークロードを導入、検証、実行できるようにします。

The Blockによると、NEAR Protocolの共同創業者イリア・ポロスキン（Illia Polosukhin）は7月21日、AIがハッカーによるソフトウェアの脆弱性発見を、従来のコードレビューで対応できるよりも速めていると述べた。ポロスキンは、10月2025年のBalancerのインシデントをAI支援型の攻撃が始まった時期として挙げ、レガシーな手作業によるレビュー手法はAI時代ではもはや持続可能ではないと主張した。彼は形式的検証の導入を提唱している。形式的検証とは、コードの挙動が仕様と完全に一致することを保証する数学的アプローチであり、AIが大半の証明を生成し、人間がその正しさを検証することで、証明作成にかかる時間を大幅に削減できるとしている。

Axiosによると、トランプ政権は月曜（7月20日）に、中国のAIモデルへの規制、または実質的な禁止を検討している。中国のAI能力が進むにつれ、国家安全保障上の懸念を理由としている。この見直しは、月之暗面（月之暗面）による7月16日のKimi K3のリリース後に行われた。 Kimi K3は2.8兆パラメータを備え、疎なモジュール型（Mixture-of-Experts）アーキテクチャを用いて、コンテキストで最大100万トークンをサポートする。月之暗面は、このモデルが総合性能でClaudeとGPT-5.6に次ぐ順位だと主張しており、Bloombergなどの米国メディアは、中国と米国のAIのギャップが「数か月」まで縮まったと報じている。

TechCrunchによると、AIエージェント向けの決済インフラを構築するスタートアップのNaturalは、7月20日にForerunnerがリードするシリーズAラウンドで3,000万USドルを調達し、累計調達額を4,000万USドルに引き上げました。2025年にKahlil Lalji、Eric Wang、Walt Leungによって設立されたNaturalのインフラは、AIエージェントが資金を移動・保管し、支払いを行うとともに、ステーブルコインおよび従来の銀行の送金を通じて他のエージェントと取引できるようにします。

Nvidiaは7月20日に米国証券取引委員会（SEC）へSchedule 13Gの開示を提出し、AIクラウドサービスプロバイダーであるNebius Groupの2,226万株に相当する実質保有を明らかにした。開示では、9.3%の持分（ステーク）を示している。同開示には、NvidiaのQ1 13F提出で以前に報告されていた119万株の普通株に加え、3月11日に締結されたワラント契約に基づき転換可能な2,107万株が含まれる。発表後、Nebiusの株価は時間外で3%超上昇し、日中取引では2.76%高の$182.62で引けた。NorthlandはNebiusの目標株価を$410に引き上げ、アウトパフォームの評価を維持しており、124.5%の上昇余地があることを示唆している。

TechCrunchによると、7月20日、AlphabetはGemini向けに設計されたサーバーチップの開発を発表した。同チップは2028年に提供開始される見込みで、現在のテンソル処理装置（TPU v7）に比べて、生成されるトークン数を電力1単位あたりで測った場合、電力効率が6倍から10倍高いとされています。Googleはこの報道を正式には確認していないものの、自社のチームが新しいプロジェクトを調査していると述べています。改善された効率指標である「トークン/ワット」は、エネルギー消費をAIの出力に結び付け、推論コストやインフラ効率を測る実用的な指標になります。 Alphabetは別途、2026年の設備投資（キャピタル・スペンディング）としてUS$1750億からUS$1850億を見込む方針を示しており、ボトルネックとして計算能力と電力制約を挙げています。発表後、Alphabetの株価は約3%上昇しました。

Benzingaによると、UBSは6月に人工知能（AI）関連の半導体株について「リスクを大幅に引き下げる」警告を出しました。過度にポジションが偏っていることへの懸念が背景です。この警告は部分的には当たっていました。AIチップのリーダーであるMicron、AMD、SanDiskは、6月下旬の高値以降に目立つ下落を経験しており、特に放物線状に伸びた銘柄ほど下げ（調整）が大きくなっています。 一方で、UBSのタイミングは絶対リターンの観点では時期尚早でした。6月18日のレポート後に保有を減らした投資家は、その後の上昇局面を逃しました。とりわけMicronでは、市場が「勝ち組」という物語を強めたことで上昇しました。さらに、市場の価格見直しはリーダーの交代（ローテーション）を引き起こしていません。同じ半導体・メモリー企業が依然として支配的なポジションを維持しており、遅れやバリュー志向の銘柄へ本格的に資本が振り向けられたというよりは、評価の再調整（リバリュエーション）を示唆しています。

ロイターによると、米国地方裁判所のアラセリ・マルティネス＝オルグイン判事は7月20日、サンフランシスコで、AI企業Anthropicの著作権に関する15億ドルの和解を承認した。これは、同社による海賊版書籍の買収（取得）や保管、利用をめぐる請求を解決するものだ。集団訴訟の和解は、約50万件の対象タイトルをカバーし、Anthropicが海賊版ライブラリから2025年8月25日より前にダウンロードしたデータおよび700万部超のコピーの保管（保持）に関する問題に対処する。合意の一環として、Anthropicは最終判決から30日以内に、海賊版ライブラリおよび派生コピーを破棄することが求められている。

Samsung Electro-Mechanicsは、AIサーバー向け部品需要に牽引され、第2四半期（Q2）に営業利益が急増すると見込まれている。聯合インフォマックスは、直近1か月以内に予想を出した国内主要証券会社15社のレポートを取りまとめ、Q2の売上高を3.3237兆ウォン、営業利益を410.4億ウォンと予測しており、前年同期比それぞれ19.36%と92.72%の増加に相当する。営業利益予想410.4億ウォンは、同社が410.5億ウォンを計上した2022年Q1以来の最高水準となる見込み。業績成長を押し上げているのは、基板（パッケージ）事業とコンポーネント事業の双方で、両セグメントにおいてAIサーバー部品の売上が増えているため。半導体パッケージ業界では、AIチップ需要の加速に伴い供給が逼迫しており、Samsung Electro-Mechanicsと日本の競合であるMurataが、サーバー用途の高付加価値MLCC（積層セラミックコンデンサー）の供給の大半を担っている。 証券会社はQ2の営業利益急増（93%）を予測 Samsung Electro-Mechanicsは、Q1に四半期売上

PancakeSwapは、オープンソースのERC-8183 AI決済エージェントをリリースし、BNB Chain上での自動スワップと流動性計画に関する開発者向けの参照実装を提供した。このリリースは、自律型DeFi実行ツールに対する需要の高まりに対応する一方で、これは本番投入可能なトレーディングソフトではなく、実験的なインフラであることを強調している。この動きは、分散型金融におけるエージェント型自動化を標準化するという業界全体の勢いを反映しており、安全な実行やリスク管理に関する問いが開発取り組みの中心であり続けている。 PancakeSwapがAI決済自動化の開発者向け参照を提供 PancakeSwapは、GitHubリポジトリを通じてERC-8183 AI決済エージェントを利用可能にした。このコードは、自律型エージェントがDeFi市場とどのように相互作用し得るかについての実行可能な参照を提供し、自動スワップ、流動性計画、実行ロジックなどのタスクを扱う。プラットフォームは、これは完成した一般消費者向け製品ではなく、エージェントと市場の相互作用を示すための開発者向けの材料だとしている。 こ

GitHubリポジトリによると、PancakeSwapはオープンソースのERC-8183 AI決済エージェントをリリースしており、開発者に対してBNB Chain上での自動スワップ、流動性計画、実行ロジックの参照実装を提供しています。このリリースはPancakeSwapのGitHubで利用可能で、自律型決済エージェントが分散型取引所の仕組みとどのように連携できるかを示す、実行可能な参照として設計されています。これはプロダクション向けの取引ソフトではありません。このエージェントは、AI主導のDeFi自動化の文脈において、実行ウィンドウやスリッページの制御、オンチェーン決済パターンへの開発者の取り組み方を示すものです。

CNBCのジム・クレイマーは月曜日、「人工知能（AI）の取引」はうるさすぎて予測不能になったため、新たな資金を積極的に投入するのは難しいと述べた。半導体およびAI関連株は、今年の上半期に過去最高値まで急騰した後、ここ数週間で下押し圧力を受けている。クレイマーは、AIの取引を追いかけるのをやめ、代わりに他の業種の質の高い企業に注目する時期かもしれないと主張し、現在ハイテク株に影響しているようなボラティリティがなくても投資家は利益を得られると述べた。 クレイマー、非テック株としてゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、フェデックスを推奨 「マッド・マネー」の司会者は月曜日、テックへの比重が高すぎる投資家は「惨殺される」ことになり得るとして、他のセクターへ移るべきだと助言した。クレイマーは、代替として質が高いと考える具体的な企業として、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、フェデックス、FedEx Freight、ハネウェル、ボーイングを挙げた。CNBCインベスティング・クラブが使用するポートフォリオであるクレイマー慈善信託は、これら6社すべてを保有している。 クレイマーはエヌビデ

日経の報道によると、米国のテック大手であるAlphabet、Microsoft、Amazon、Meta、Oracleは、加速する人工知能（AI）投資を背景に、4年でオフバランスの負債が1.65兆ドルまで急増したという。これは同社らが公表するオンバランスの債務を上回っており、投資家のリスク評価を複雑にしている。Metaのオフバランス負債は約4200億ドルに達しており、過去の記録における債務のほぼ3倍となった。

Yahoo Financeによると、AMD株は月曜日（7月20日）に、アナリストの格上げと、MicrosoftがAzureクラウドサービスでAMDのHelios AIプラットフォームを採用すると発表したことを受けて、1.6%急騰しました。Rosenblattは目標株価を$490から$655に引き上げ、UBSは目標を$670から$700に引き上げました。現在、約82.4%のアナリストがAMDを「買い」と評価しており、残りは「ホールド」評価を維持しています。

ゴールドマン・サックスのシニア・デリバティブ・トレーダーであるブライアン・ガレット氏によると、巨額のAI（人工知能）関連の設備投資に伴う信用リスクが、今週、テクノロジー業界を超えてより広い金融市場へと波及し始めているという。ガレット氏は、超大規模データセンターの事業者におけるクレジット・スプレッドが拡大し、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）のコストも上昇しているため、買い手を引き付けるにはより高い利回りを提示する必要が生じ、新たな債務発行につながっていると指摘した。 ゴールドマン・サックスのプライム・ブローカレッジのデータでは、ヘッジファンドが米国のテクノロジー株のポジションを、過去10年以上で最大規模で減らしていることが示されている。直近8週間のうち6週間はネット売りとなっている。同社の独自のパニック指数は今週、1に近い水準から6を超えるまで急騰したが、これは通常、極端な市場ストレスの局面でのみ見られるレベルだ。市場構造には異常なシグナルが現れている。主要な半導体・テクノロジー株は1日の値動きが大きく、個別ボラティリティは13%に達しながら、取引出来高は減少している。ポートフ

暗号資産の市場見通しと、暗号資産市場に対するマクロ経済の影響について、マーケット専門家のDave Weisberger、Peter Tchir、David Duongが議論した。Academy Securitiesのマクロ・ストラテジストであるPeter Tchirは、半導体株とAI株で最近の売りが出たにもかかわらず、Bitcoinの強靭さを強調した。一方、Weisbergerは、Bitcoinの価格の安定がMicroStrategyの買い付け活動に依存しているという見方に異議を唱えた。議論は、テクノロジー・セクターから暗号資産ETFへの資金ローテーションと、米国の財政政策がBitcoinの長期的な価値提案に与える影響に焦点が当たった。 Peter Tchir「Bitcoinは$80,000〜$90,000水準に到達し得る」 Academy Securitiesのマクロ・ストラテジストであるPeter Tchirは、半導体株とAI株で急な売りが出たにもかかわらず、Bitcoinは最近強いコンソリデーション（もみ合い）を示したと指摘した。Tchirは、テクノロジー・セクターから引き揚げら

ブルームバーグによると、過去60日間で韓国のKOSPI指数とNasdaq 100の相関は0.46にまで急上昇しており、5年間の平均0.16のほぼ3倍となった。韓国のテック比率の高い指数が、世界のAI取引の先行指標としてますます機能するようになっているためだ。国際投資家は、米国市場のオープン前にSKハイニックスとサムスン電子の株価の動きを確認し、日々の市場の方向性を見極めるようになっている。 相関が高まっている背景には、これらの企業がAIメモリーチップで大きなシェアを占めていることに加え、レバレッジをかけた取引活動が増えていることがある。Tigress Financial PartnersのIvan Feinsethは、ブルームバーグに対し、SKハイニックスとサムスンは現在ウォール街のトレーダーにとって重要な参照ポイントになっていると述べた。PineBridge InvestmentsのHani Redhaは、世界のファンドマネージャーがいまや韓国のテック株と、その米国ADR（預託証券）を密接に追っていると指摘した。JPMorgan Asset ManagementのTai Huiは、A