AI業界の発展と政策動向

ウォール・ストリート・ジャーナル（7月22日）によると、Redditは人工知能の学習目的のために、自社コンテンツへのGoogleのアクセスを遮断することを検討しているという。主要な米メディア各社は、Googleからの検索トラフィックが大幅に減少していると報じている。 USAトゥデイの米国ユーザー向け検索トラフィックは、2025年6月から2026年6月の間に約50%低下した。一方、ビジネス・インサイダーでは85%を超える減少が見られた。CNNのトラフィックはおよそ25%減少し、ポリティコは23%減少を経験した。この動きは、RedditがGoogleとの間で年額6000万ドル（$60 million）の2024年の合意を結んだことに続く。USAトゥデイ、ポリティコ、The Economist、People、Reutersなどの出版社は、AI生成の検索結果によって外部サイトからユーザーが流出することを受け、Googleとの提携を見直している。

マイケル・バリーは23日、Alphabetが決算を発表した直後に、XでAI業界におけるサーキュラートレーディング（循環取引）への批判を投稿した。「ビッグ・ショート」の投資家は、Alphabetのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）がAI投資の巨額化によりマイナスに転じたというニュースを受けて、NVIDIA、ネオクラウド、ハイパースケーラー、ジェヴォンズのパラドックス、そしてコスト圧縮について「ショートな考え」を共有した。バリーの投稿は、NVIDIAが市場予想を上回る決算を報告した11月の分析を拡張するもので、その際彼は、NVIDIAの売上の大半は、同社が顧客に対する戦略的投資を行った後に受けた発注によるものだと主張していた。当時、NVIDIAはこれらの主張を公式に否定したものの、強い結果を発表した翌日は株価が下落した。 バリーは11月にNVIDIAを循環取引で告発 バリーはXで次のように述べた。「2025年11月、循環取引をめぐる論争が激化したとき、NVIDIAは、認識された売上高の中で顧客に対する戦略的投資が占める割合が非常に低いことを否定した。私はそれを認める。」しかし彼は、「ジェ

毎日ビジネス新聞によると、マイケル・バリーは7月23日、グーグルの決算リリースを受けて、AI業界におけるサーキュラー・ファイナンス（循環型資金調達）の慣行を批判した。バリーはBISのデータを引用し、2026年4月までの先物契約ベースのAI研究開発支出8000億ドルのうち、約5000億ドルがサーキュラー・ファイナンスに該当すると述べた。さらに、大規模クラウド事業者（ハイパースケーラー）の売上が6000億ドルを超える部分は、こうした取り決めによって半分以上が押し上げられている一方、半導体チップメーカーの売上は主に循環取引で構成されていると指摘した。バリーはまた、AI企業の長期債務が3000億ドルを超えるまで急増し、10年ぶりの高水準に達したこと、さらにAI企業のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）スプレッドが拡大していることにも言及した。これは、市場が潜在的なデフォルト（債務不履行）を懸念していることを示している。

三星電機株は7月23日午前の取引で大幅に上昇し、午前9時46分時点で1,449,000ウォンと報じられており、前の取引日から104,000ウォン（+7.73%）上がった。消息筋は、三星電機が社内文書で開示した内容として、同社が世界的な大企業1社とAIサーバー用多層セラミックコンデンサ（MLCC）の供給契約を締結済みで、契約金額は約2,951.2億ウォンだと伝えている。 三星電機株 7月23日午前のデータ 2026年7月23日の日中市場データによると、三星電機株は午前9時46分時点で1,449,000ウォンと報じられており、前の取引日の終値から104,000ウォン（+7.73%）上昇した。これまで午前の上昇率は一時7%を超えていた。会社の文書で開示されたAIサーバー用MLCC供給契約のニュースは、今回の株価上昇を直接の要因として見られている。 AIサーバー用MLCC供給契約の詳細 三星電機が開示した会社文書によると、今回のAIサーバー用MLCC供給契約の主要な条項は以下の通り： 契約金額：約2,951.2億ウォン 前年売上高に占める割合：約2.6%（三星電機の前年の連結売上高：11.31

スティーブン・パーカー氏によれば、CNBCのインタビューで、JPMorganのプライベートバンクにおけるグローバル投資戦略の共同ヘッドは、AI投資のリターンが実際に見え始めた具体的な兆候が現れていると述べています。AIに大きく投資している企業では、利益率の拡大がS&P 500全体を上回っています。 パーカー氏は、第1四半期に約90%の企業が業績予想を上回ったと指摘しました。市場では「ビッグテック7」やハイパースケーラーに加え、健全なセクターの入れ替わりが進んでおり、工業、公益事業、金融が好調な動きを見せています。最近の半導体・ソフトウェア株の値動きの不安定さにもかかわらず、S&P 500、ナスダック、ダウ・ジョーンズはいずれも過去最高水準に近いところを維持しています。

KB証券によると、7月23日時点で、サムスン電子はGoogleを含む米国のテック大手によるAIインフラ投資の拡大の主要な恩恵を受ける企業として位置づけられている。証券会社は目標株価を60万ウォンに据え置き、買い評価を維持した。サムスンは、メモリーチップの供給においてGoogle向けで首位にあり、2026年Q3時点でサーバー用メモリー需要の約50％、高帯域幅メモリー（HBM）需要の80％を占めている。

韓国の科学技術情報通信部（Ministry of Science and ICT）は、23日に開催された第11回科学技術担当閣僚会議で「アジェンティックAI（Agentic AI）イニシアチブ」を発表し、アジェンティック人工知能エコシステムで主導権を確保するための国家戦略を明らかにした。政府は、アジェンティックAI（外部システムと連携して自律的にタスクを計画し、実行するシステム）を、業界の利益構造、サービスモデル、個人の生産性を変える中核技術だと位置付けた。この取り組みは、モデル性能から、現実世界での行動を可能にするデータ、ビジネスシステム、ツールの効率的な統合へと競争の軸が移ることへの対応である。 科学技術情報通信部、アジェンティックAI開発のための3つの戦略的柱を提示 このイニシアチブは、関係各省が共同で準備した3つの戦略的柱から成る。すなわち、アジェンティックAIの安全性と信頼を先導すること、オープンなアジェンティックAI実行インフラを整備すること、需要主導の導入を促進することだ。政府は、今後の競争力は、過去のAI競争段階のようにモデル性能のみに焦点を当てるのではなく、データ、ビ

NvidiaのCEOジェンセン・フアンは、Axiosの報道によると、22日に中国のオープンソース人工知能モデルは「非常に優れている」と述べ、米国企業は「それらを使うべきだ」と発言した。フアンは、オープンソースモデルの制限はAI分野における米国の競争力を弱め得ると警告した。こうした発言は、中国のAI開発に関する米国政府や一部のAI企業の立場とは対照的だ。 フアン氏、中国のAIモデルを「優れたツール」と擁護 22日（水曜日）のAxiosへのインタビューで、フアン氏は「これらの中国のモデルは非常に優れている。優れたオープンソースモデルは使われるべきだ」と述べた。米国には、中国のオープンソースAI開発を恐れる理由はないとした。 フアン氏は、オープンソースモデルによって米国企業が「中国によって市場から押し出される」ことにはならないと主張し、「この状況は起こり得ない。可能性はゼロだ」と付け加えた。 NvidiaのCEO、シェアの奪取懸念を退ける フアン氏は、市場が以前、中国のAIモデルの影響を誤って見積もっていたと述べた。中国企業Moonshot AIのKimi K3モデルによって生じた懸念につい

The Informationによると、過去6か月間に少なくとも5つの米国のスタートアップおよび小規模企業（従業員20〜70名）がSalesforceまたはHubSpotの契約を終了し、AnthropicのClaude Code、Replit、LovableなどのAIコーディングツールに切り替えてカスタムCRMおよび業務システムを構築した。年あたりの1社あたりのコストは数万ドルから$500〜$1,200へと下がり、メンテナンス費用は99%減少している。 従業員55人のアトランタの不動産会社Greenleafは、ReplitとClaude Codeを使ってSalesforce、常勤の管理者、および外部コンサルタントを廃止し、年間$100,000を節約した。月次メンテナンスは現在$300だ。従業員70人のシアトルSeawolvesは、4か月間で4人のエンジニアを投入し、Claude Codeを使ってSalesforce CRMとAXSチケッティングの両方のシステムを置き換えた。年間コストを$100,000削減しつつ、新シーズンの売上は25%増加した。サウスカロライナ拠点のHank AI（2

Alphabetの今週発表された第2四半期決算リリースによると、同社は2026年Q2の資本的支出（capex）を449億ドルに倍増し、通期のガイダンスを1950億〜2050億ドルに引き上げた。さらに、2027年に向けて大幅な成長が見込まれている。支出の増加は、AIコンピューティング基盤に対する需要の高まりを反映している。 資本支出の急増が、PCB（プリント基板）サプライチェーン全体での供給逼迫（タイトな需給）を引き起こしている。電子クロス、銅箔、樹脂といった主要な上流材料では、海外での慎重な能力増強や生産シフトの影響により、構造的な供給不足が生じている。電子クロスは2026年の開始以来5回値上げされており、累計の上昇幅は100％に達している。銅箔の供給ギャップは2026年に1,500トンに達する見通しで、主要な基板メーカーは今年6回目の値上げを行うことになる。

米財務長官スコット・ベッセントは最近ソーシャルメディアで発言し、オープンソースのAIとその革新を支持すると述べた。しかし、オープンソースは米国の知的財産を侵害することの正当化にはならないと警告した。中国企業が、知的財産の窃取に当たる秘匿された産業規模の改良（リファインメント）攻撃を行う場合、米国は制裁の適用やエンティティ・リストへの追加を検討する。

韓国の科学技術情報通信部は7月23日、次世代の小型モジュール炉（SMR、300MWクラス）や物理AIポートの開発を含む、AIエコシステム強化の政策を発表した。ベ副首相兼ペ・ギョンフン大臣が、ソウルの政府複合庁舎で科学技術省の閣僚会議を主宰し、SMR開発の方向性、防衛半導体の国内化、産業エコシステム戦略について協議した。これらの取り組みは、ペ大臣が「AI革命が世界の経済・産業構造を再編している」と述べた内容に対応するもので、政府の2年目は、具体的な成果を通じて政策の方向性を立証することに重点が置かれている。 科学技術情報通信部、SMR開発と原子燃料の自給自足計画を提示 同部は、原子炉のタイプ別にビジネスモデルを開発し、民間部門の需要を喚起して、SMRの商業化を支援する。計画には、公民共同の特別目的会社（SPC）などの専門企業の育成が含まれる。政府は、高純度低濃縮ウラン（HALEU）の円滑な供給および国内での完成核燃料の生産に向け、技術とインフラを確保する。あわせて、原子燃料の自給自足システム（パイロプロセシング）を構築する。 政府、防衛半導体の生産インフラを整備 防衛半導体戦略は、既存の

フランクリン・テンプルトンは、CoinDeskの現地時間22日付のレポートによると、ブロックチェーン技術を人工知能時代の次の主要な主役として特定した。フランクリン・テンプルトンのヘッドであるサンディ・コールは、業界が生成AIから、タスクを自律的にスケジュールし、商品を購入し、人的介入なしに株式の取引を執行するエージェント型AIシステムへ移行する中で、この予測を述べた。主要な課題はマイクロペイメント（少額決済）インフラにある。AIエージェント同士が、1セント未満の端数でサービスを取引する場合、従来のクレジットカードや銀行システムでは、取引額そのものを上回る手数料が課されるため、そのような交換が経済的に成立しない。 AIの進化がマイクロペイメント・インフラの課題を生む AIの領域では主に、人間の指示に基づいてテキストや画像を生成する生成AIシステムが中心だった。業界は現在、人の手助けなしで自律的に動き、予約を取り、商品を購入し、株式の取引を実行するエージェント型AIへ向けて急速な移行に直面している。この進化は、根本的な支払い問題をもたらす。あるAIが別のAIから情報を購入する際、取引額が1

聯合インフォマックスによると、韓国の科学技術情報通信部は7月23日、ベ副首相（ペ・ギョンフン）主導で複数の技術イニシアチブを発表した。政府は、公民連携（PPP）によって事業モデルを開発し、専門企業を育成することで、次世代の小型モジュール炉（SMR、出力300MW）を推進する。さらに同省は、防衛用半導体のローカライズ戦略として、合弁会社の設立や製造支援を含む方針を示した。主要な取り組みとして、ジンヘシン港をモデルとなる「Physical AI港」として整備し、段階的な拡張により他の港への展開や海外市場への進出を計画している。また政府は、3月に中央政府の52の重点業務に2,832基のGPUを配分する決定を受けて、国家AIプロジェクト向けに新たに520基のGPUを承認した。

Yonhap Infomaxによると、Coreweave（NAS: CRWV）とNebius（NAS: NBIS）は、Alphabetの幹部がキャパシティ不足に対処するためサードパーティの計算（コンピューティング）プロバイダーを活用する計画を発表したことを受け、7月22〜23日にかけて上昇した。Coreweaveは3.85%高の$82.64で引け、その後時間外取引でさらに3.45%上昇した。一方、Nebiusは0.57%高の$218.16となってから、取引終了後に5.03%上昇した。 Bairdは両社を、急速に進むAIインフラ拡大の恩恵を受ける企業として評価し、Coreweaveについて目標株価$100、Nebiusについて目標株価$250の買い推奨を出した。さらに、同日NvidiaがNebiusに対する9.3%の持ち分購入を開示した。

SpaceX（SPCX）株式は連続7営業日下落しており、7月22日現在で115.26ドル。上場以来の安値を更新し、2026年6月のIPO（新規株式公開）での150ドルの発行価格を大きく下回っている。株価の急落を加速させた直接の引き金は、SpaceXがAIコーディング・エージェント企業Cursorを600億ドルで買収すると発表したこと。発表後、売り圧力が明らかに強まった。 SPCX株式の7日連続下落記録 SpaceX株式の下落の軌跡は次のとおり。IPO後わずか数日で225ドルまで急騰し史上最高値を付けたが、その後は継続的に下落に転じている。2026年7月21日時点で7営業日連続で下落し、株価は120ドルとなった。上場以来の新安値であるだけでなく、150ドルのIPO発行価格を大きく下回っているうえ、市場が見込んでいた「IPO後の値動き」からも大きく外れている。 時価総額の面では、225ドルの高値から計算すると、SpaceXの今回の下落で約1兆ドルの時価総額が蒸発した。マスクは高値付近の時点で一時的に1兆ドルの富豪（ユニコーン）級の肩書を持っていたが、この下落局面でそれを失っている。 Spa

英國金融行為監理局（FCA）は7月23日、「第二期『超級サンドボックス』（Supercharged Sandbox）』」計画の正式な始動を発表した。Anthropicは、21の参加機関にClaude AIモデルを提供する。内訳はClaude CodeとClaude Cowork。第二期の申請は計199件で、第一ラウンドから51%増加した。 FCA 第二期超級サンドボックスの技術協力の枠組み FCAの公告によれば、第二期超級サンドボックスの技術協力の枠組みは以下のとおり。 Anthropic：Claude AIモデル（Claude CodeおよびClaude Coworkを含む）を提供し、21の参加機関で利用 輝度（NVIDIA）：計算基盤のインフラを提供 NayaOne：開発ツールを提供 適用範囲：エージェント主導の支払い、詐欺検知、コンプライアンス自動化、AIガバナンス 第二期の申請199件、51%増 FCAは水曜に公告し、第二期の超級サンドボックスは計199件の申請を受け付けた。第一ラウンドから51%増となる。第二期の受講対象は合計21の機関で、Scottish Widows、Mo

ChainCatcherによると、DeepSeekの創業者である梁文峰氏は、最近出回った投資家向けミーティングで、同社の目標はスーパーアプリになることではなくAGIの達成であると述べた。同社は3D生成、動画生成、ワールドモデルの開発は行わず、オープンソースのままでいる。梁氏は「抑制（レストレイント）はAGI達成の確率を高めるために使う戦略」であるとし、AGIへの道のりにおける製品を「副産物」と表現した。商業化について梁氏は、DeepSeekは「利益の最大化」ではなく「合理的な利益」を目指しており、さらに同社は「完全な商業化からはまだ遠い」と付け加えた。米中のAIギャップは才能の違いよりも主に資源の格差に起因すると彼は評価した。

Protosが最近開示したところによると、SECへのGrayscaleのWorldcoin ETF出願書類では、流通しているWLDトークンの約90%が、わずか100のウォレットに集中していることが明らかにされています。これは、できるだけ多くの人々に公平に分配するというプロジェクトのビジョンと対照的です。 また、その出願書類では、World Chainのシークエンサーが中央集権的に運用されており、アップグレード機能はWorld Foundation、Tools for Humanity、Optimismの少人数の参加者によって調整されている一方で、ガバナンスは主にWorld Foundationによって主導されていることも明らかにされました。

Axiosによると水曜日（7月22日）、NvidiaのCEOジェンセン・フアンは、中国のオープンソースAIモデルは「非常に優れている」と述べ、米国の企業はそれらを「活用すべきだ」と語った。フアン氏は、オープンソース・モデルの利用を制限すれば、AI分野における米国の競争力が弱まる可能性があると警告した。さらに、より安価で、よりオープンなAIモデルが幅広い導入を後押しし、結果としてNvidiaのチップやデータセンターのリソースに対する需要を押し上げるとの見方を示した。加えて同氏は、オープンモデルが中国に優位性をもたらすのではないかという懸念を退け、「起こり得ない。可能性はゼロだ」と述べた。