AI業界の発展と政策動向

フィナンシャル・タイムズによると、7月30日、AIに注力するヘッジファンド「Situational Awareness（SA）」は、時価約160億ドルの公開株式ポートフォリオをCitadelに移管し、半導体およびAIインフラ関連株が20〜30%急騰した。取引は、レバレッジを使ってAIインフラ株に積極的に投資していたSAが、関連銘柄が最近急落したことを受けて追証（証拠金不足）に直面した後に行われた。強制清算（Liquidation）を回避できたことへの安堵が、SK HynixのADR（預託証券）や17.5%上昇した銘柄を含む保有銘柄全体の値上がりにつながったほか、Micronも値上がりした。同ファンドはレオポルド・アッシェンブレナーが率いており、直近の損失が積み上がる前には6月中旬までに1,551%のリターンを記録していた。

金曜の取引序盤で米国株先物は上昇し、ナスダック先物は1.2%高、S&P 500、ダウ、ラッセル2000先物も現地4:00 a.m.（ET）時点で0.5%上昇となった。背景には、Amazonの好調な決算が、人工知能（AI）による売上成長への投資家の信頼を押し上げたことがある。一方で、Appleの株はフォワードガイダンスが弱く、時間外で7%超下落した。AmazonはMicrosoftやMetaとともに、AIインフラへの投資が実際の収益につながっていることを示しており、AWSは18四半期ぶりの最大成長を記録した。さらに、経営陣は少なくとも2027年まではAI需要が供給制約の状態が続くと述べた。今週前半には、MicrosoftのAzure主導の結果やMetaの広告の強さが、ビッグテックのAI投資が測定可能なリターンを生み出していることをすでに投資家に安心させていたが、AppleのServices売上に対する慎重な見通しと供給制約が、全体の市場センチメントを抑えた。 Amazon、AI需要を背景に18四半期ぶりの最大AWS成長を報告 Amazon株は木曜の時間外取引序盤で11%超急騰した。同社が

CoinDeskによると、Quantum Solutionsは7月30日に1,000 ETHを1トークンあたり1,903ドルで販売し、AIデータセンター運用の資金として190万ドルを調達した。東京上場の同社は、この取引で約10万ドルの見込み損失を計上した。さらに、6月に販売した904 ETHと合わせて、累計の受取額は351万ドルに達し、保有量を29%減らして4,764.8 ETHとなった。同社の取締役会は、10月30日までの最大売却許可額を1,875 ETHから4,375 ETHに引き上げており、これを全て利用すれば6月時点の保有分に対して66%の削減に相当する。残るETHのうち、3,050はステーキングされており、1,714.8は取引口座で保有されている。

PPPの予測市場ツールによると、Polymarket上で「年末までにAIバブルが崩壊する」確率は過去24時間で19%まで下落し、5%減となりました。一方、レオポルド・アッシェンブレンナーの状況認識（Situational Awareness）ファンドは流動性の圧力により、公開株式ポートフォリオをすべて清算し、Citadelがそのポジションを取得しました。市場参加者は、強制的な清算がAI取引のデレバレッジを加速させる可能性があると見ており、またAIセクターにおける短期的なリスクが緩和されつつあることを示すシグナルだと受け止めています。

日本の株価指数は31日に上昇して引けた。日経平均は2,494.59ポイント（4.03%）高の64,362.02、TOPIXは50.80ポイント（1.29%）高の4,003.30だった。上昇は、米国のテクノロジー株の堅調さを受けてAIと半導体関連株に強い買いが入ったことが背景。市場終了後に予定されている日銀の植田和男総裁の記者会見に注目が集まっていた。日銀が市場予想どおり政策の基準金利を1.0%に据え置いたことを受けて上昇した一方、政策発表後には、日中に一時日経平均が65,000を超えたほどの上げを抑える形で利益確定が出て、上げ幅が縮小した。 日経平均はAIと半導体株の急騰で4.03%高 韓国のYonhap Infomax World Stock Indexによると、日経平均株価は31日に2,494.59ポイント（4.03%）上昇して64,362.02で取引を終了した。日中取引では日経平均が5%超まで上昇し、65,000の水準を一時的に回復した。TOPIX指数は50.80ポイント（1.29%）上昇して4,003.30で引けた。 買いの勢いは人工知能と半導体関連株に集中し、米国のテクノロジ

Beatingによると、Googleは科学的研究を自動化し、あらゆる結論に根拠を添付するシステム「Science One」を立ち上げました。このシステムは研究論文を検索し、実験を設計し、テストを実行し、レポートを書きます。公開されている手法と矛盾するコードを生成したり、引用をでっち上げたりすることが多い現在のAI研究ツールとは異なり、Science Oneはすべての発見をその出典・コード・実験記録に紐づけています。裏付けのないクレームは修正されるか、削除されます。 ベンチマークでは、Science Oneは正確性がすべて検証された337の引用を生成し、再現可能な実験は12件すべてが100%一致、15本の論文のうち14本で実際のコードと整合していました。競合システムでは、引用の捏造率が最大20.9%でした。

Jin10によると、ハンセン指数は7月31日に「ハンセン香港ストック・コネクトAIインフラストラクチャ指数」を立ち上げました。この指数は、香港ストック・コネクトを通じてアクセス可能な香港上場企業のパフォーマンスを反映しており、AIの開発・展開のための基盤となる技術を提供する企業を対象としています。これには、半導体、電子デバイス、インフラおよびハードウェアのリソース供給業者、ならびに関連コンポーネントなどが含まれます。

ASEAN+3 マクロ経済リサーチ局（AMRO）のエコノミストである程旭・傅（Chengxu Fu）氏と黄夏国・黄（Xiaguo Huang）氏は、AIの計算およびインフラの価格設定を米ドル建てにすることで、ドル・ペッグ型ステーブルコインの優位性を強化する「強化された経済ループ」が引き起こされ得ると提案した。エコノミストらは2つのチャネルを特定した。すなわち、ドル建てのAIインフラコストが新たなグローバルなドル流動性需要を生み出すこと、そしてステーブルコインがエージェント型コマースのためのプログラム可能な決済として機能することだ。ドル・ペッグ型ステーブルコインは、AIエージェントの支払いに必要なプログラム可能な決済を提供し、人間主導の物流および財務機能がAIによって置き換えられていくことで、正のドル・ループが形成される可能性がある。 AMRO エコノミストが、AI主導のドル優位に向けた2つのチャネルを特定 程旭・傅（Chengxu Fu）氏と黄夏国・黄（Xiaguo Huang）氏は最近、AIデータセンター向けのエネルギー、AIインフラ、そしてAIそのものの利用コストが米ドルで価格設定

ASEAN+3 マクロ経済リサーチ・オフィス（AMRO）のエコノミストによれば、人工知能のインフラおよび計算コストを米ドル建てで価格設定することで、ドルのステーブルコインの世界的な採用を強化する「強化された経済ループ」が生まれる可能性がある。Chengxu Fu（Chengxu Fu）と黄西国（Xiaguo Huang）は最近、ドル連動型ステーブルコインが自律型AIエージェントの支払い向けのデフォルトのプログラマブル決済レイヤーになり得ると提案し、AIシステムが物流や財務の機能における人主導の業務に取って代わることで、ドルの流動性に対する継続的な需要が生まれると論じた。エコノミストらは、この動態を後押しする2つのチャネルを特定した。すなわち、AIインフラへの支出に結びついたドルの流動性に対する世界的な需要の増大、そしてエージェントによる商取引の決済におけるドルステーブルコインの利用である。

ChainCatcherによると、生成エンジン最適化（GEO）プラットフォームのGEOXが、TermiXのAgent.familyマーケットプレイスに正式に参入しました。GEOXは、Claude、ChatGPT、Gemini、Grok、DeepSeekを含む10の主要AIエンジンにまたがって、ブランドの言及、順位、引用を監視します。GEOXのエージェントは、Agent.familyで3つの料金プラン（アクセスあたり$5、$10、$20）で利用可能です。Agent.familyは3,000件以上のエージェントをオンボードし、12,000件以上のエージェントジョブを処理しており、取引高は$770,000を超えています。

Beating社のモニタリングによると、OpenAIの元CTOであるミラ・ムラティが設立したThinking Machines Labは、テキスト・画像・音声の入力に対応するオープンソースのマルチモーダル推論モデル「Inkling-Small」をリリースした。モデルは合計2760億の総パラメータを備え、推論ごとに活性化されるのは120億。Inklingは総パラメータ9,750億で、活性化されるのは410億。いずれもArtificial Analysisの知能指数でそれぞれ40と41のスコアを達成した。Inkling-Smallの出力コストは100万トークンあたり$1.20で、Inklingより約70%安い。完全な重みはApache 2.0ライセンスのもとHugging Faceにアップロードされた。

AI（人工知能）に特化したヘッジファンド「Situational Awareness（状況認識）」は、Financial Times と Wall Street Journal によると、7月30日に暗号資産取引所ではなく技術株の急落によって引き起こされたマージンコールに直面した後、ポートフォリオの大半を Citadel（シタデル）に売却した。ファンドの24歳の創業者 Leopold Aschenbrenner は、OpenAI の元研究者で「AIの預言者」として知られる人物で、基金が7月に約67%の損失を被った後、Citadel のCEO Ken Griffin と徹夜で交渉し、レバレッジをかけた株式ポジションを清算するための手続きを進めた。Situational Awareness は、立ち上げから約2年で運用資産（AUM）が240億ドル超にまで成長し、AI関連株へのアグレッシブな銀行融資ベースの投資によって、累計リターンは1551%に達していた。 Aschenbrenner の経歴：コロンビア卒から OpenAI 研究者へ ドイツ生まれの Aschenbrenner は19歳でコ

Financial Times および Wall Street Journal によると、AI に注力したヘッジファンド「Citational Awareness」（運用者：Leopold Aschenbrenner）は、7 月 29〜30 日の夜間に Citadel に対してポートフォリオを清算した。同ファンドは、テクノロジー株の急落を受けて証拠金（マージン）請求が発動されたことに直面していた。ピーク時には約 2,400 億ドルの資産を運用していた同ファンドは、7 月だけで約 67% の損失を被った。Bloom Energy や SanDisk などの銘柄が、6 月下旬から 7 月上旬にかけてそれぞれ約 40% 下落したことによるものだ。Citadel の CEO である Ken Griffin が当事者として取引を交渉し、7 月 30 日の取引開始前に買収を完了した。売却の具体的な条件や割引率は公表されていないが、業界の観測者は Citadel が大幅なディスカウントで資産を取得したと見積もっている。

Security Timesによると、本日ByteDanceは、Seedance 2.5をリリースしました。これは、1回の実行で30秒のクリップを生成できるように強化された動画生成モデルで、参照として最大30枚の画像、10本の動画、10本の音声クリップに対応しています。本モデルは、消費者向けにJimeng AIおよびDoubao Professional Editionで順次提供されており、APIアクセスはVolcano Arkを通じて近日中に開始される予定です。

Beatingが監視しているLinkedInの更新によると、Mihayouの共同創業者である蔡浩宇は7月にAI企業Anuttaconから移籍し、新たな役職はシンガポール拠点の独立したAIおよび大規模言語モデル（LLM）デベロッパーとして記載されている。なお、Anuttaconの関連AIプロダクトであるAnuNekoは、事業を恒久的に停止した。同社によれば、限られたチーム規模のため、リソースを別の方向に再配分する必要があるという。

ChainCatcherによると、投資家のマーク・キューバンとマイケル・バリーは最近、人工知能（AI）のバリュエーション（評価）リスクと、Nvidiaの資金調達モデルについて警告を発しました。キューバンはXで、現在のAI資本サイクルは1990年代のインターネット・バブルと同じだと述べています。Nvidiaが当時のIPO市場の役割を担い、チップの購入を通じて継続的に資本流入を生み出している、ということです。バリーは、Nvidiaのクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）価格の上昇に触れ、AI分野での「循環的な資金調達」の拡大を指摘し、一部のAI需要は本物の収益というより資金支援に依存している可能性があると示唆しました。 Nvidiaの株価は取引日の間に約5%下落し、時価総額は約2,500億ドル減少しました。これより前にも、国際通貨基金（IMF）と国際決済銀行（BIS）が、循環的なAI資金調達による潜在的なシステミック・リスク（システム全体に波及しうるリスク）を指摘していました。

Jin10によると、MediaTekの最高経営責任者（CEO）は、Nvidiaと共同で開発したチップを搭載するAIパーソナルコンピューターが、今年のホリデーシーズンに発売されると発表した。

日本の経済ニュースによると、Kioxia Holdingsは2026年7〜9月期の純利益が1.27兆円だったと報告しており、前年同期比で約31倍となった。これは、AIデータセンター向け投資による需要の強さが要因だ。NANDフラッシュメモリの価格は前四半期に約70%上昇した。同社は、タイトなNAND供給の状況が2027年まで続く可能性があると見込んでいる。

Beatingによると、Zhipuは7月31日にGLM Coding Planの新バージョンをリリースし、日額販売が限定されていた状態から無制限のサブスクリプションへ移行した。新しいLite、Pro、Maxの各プランはそれぞれ月額118元、538元、1,078元で、前のV2バージョンの49元、149元、469元と比べると、それぞれ約141%、261%、130%の値上げに相当する。新しい価格モデルは、時間単位および週単位のプロンプト上限から、統一されたポイント制へと切り替わり、3つの各プランではそれぞれ週あたり10,000、60,000、140,000ポイントが提供される。

Google、Amazon、Microsoft、Metaは、2023年から6月末までの期間にAIインフラへ計1.1兆ドルを投資した。これは、直近の決算発表に関するFinancial Timesの報道によるものだ。4社は、AI競争が激化する中、資金をデータセンター、先進的な半導体、電力インフラに振り向けた。投資ペースは加速しており、2025年の支出見通しが7450億ドルに達する見込みであることから、GoogleとAmazonは当四半期の資本的支出（CapEx）の見通しを引き上げた。4社合計のフリー・キャッシュ・フローは先月70億ドルまで落ち込み、10年で最低水準となった。ソフトウェアおよび広告事業が、大規模なインフラ投資家へと変貌したためだ。 4社が2023年以来AIインフラに1.1兆ドルを配分 4社は2025年に向けて、データセンター、先進的な半導体、電力インフラに計7450億ドルを約束した。GoogleとAmazonは当四半期に見通しを増額した。RBCキャピタルのアナリスト、Rishi Jaluria氏は、資本的支出の増加が「終わりが見えない」ことを示しているとし、投資家は、これらの