マイケル・セイラーのビットコインの模倣者が増加しており、トランプからゲームストップまで

マイケル・セイラーの模倣者が急速に増えています。

数十の上場企業、トランプ大統領の家族が管理するメディア企業、そしてミーム株の象徴であるGameStop (GME)が、Saylorがビジネスインテリジェンスソフトウェア会社をビットコインのジャグナウトであるStrategy (MSTR)に変えた賭けに乗り出しています。

サイラーによって開発された青写真は、会社のバランスシートにビットコインを追加するために、債務と株式の組み合わせを使用することです — そして、その量は非常に多いです。

2020年8月にサイラーがその計画を発表して以来、ストラテジーは現在価値406億ドルの58万ビットコイン以上を保有し、世界最大の暗号通貨の最大の法人保有者となっています。

彼の会社の株は2900%以上上昇しており、S&P 500の76%の上昇を大きく上回っています。

今、多くの模倣者がその株価の成功を自らの大きな賭けで再現しようとし、企業が最初は暗号通貨業界の外で運営されていたとしても、バランスシートにビットコインを追加しています。

バーンスタインのアナリスト、ゴータム・チュガニ氏によると、2023年以降、上場企業はデジタル資産へのエクスポージャーを160%増やし、現在では流通している全ビットコインの約3.4%を保有しています。

全体で、80社がビットコインを財務準備金の一部として保有する「ビットコイン標準」を採用したと、バーンスタインとコインカイトが追跡したデータによると、多くの企業は株式を発行したり、債務を活用したり、両者の組み合わせを用いて投資資金を調達している。

最近、そのようなプレイに対する投資家の関心の限界が試されました。先週、トランプの名を冠したメディア会社トランプメディア＆テクノロジーグループ(DJT)とビデオゲーム小売業者ゲームストップの株は、それぞれビットコインを集めるという別々の発表を受けて約10%下落しました。

トランプ・メディアは、公共企業の中で最大のビットコイン財務を保有すると主張するものを作成するために、25億ドルを調達する計画を発表し、デジタル資産をそのメディアおよび金融エコシステム全体に統合するというより広範な戦略の一環であることを指摘しました。

「私たちはビットコインを金融自由の頂点の手段と見なしています」とトランプメディアのCEO兼会長であるデビン・ヌネスは声明の中で述べました。

ゲームストップは、COVID-19パンデミックの初期に日常の投資家に受け入れられた最も有名なミーム株の1つであり、発表時に5億ドル以上の価値がある投資として4,710ビットコインを購入したと発表しました。

'複雑ではありません'

GameStopとTrump Media — ソーシャルメディアプラットフォームTruth SocialとストリーミングサービスTruth+の親会社 — は、サイラーのアプローチに転換している暗号通貨の世界以外の企業の唯一の例ではありません。

物語は続く

現在、80社が自社の財務準備金の一部としてビットコインを保有しているが、そのうち少なくとも36社は暗号通貨以外の分野から発祥したと、Yahooファイナンスが企業のウェブサイトと提出書類をレビューした結果が示している。

それには、石炭生産や自動車保険から、ビデオゲームやオンライン小売に至るまで、あらゆる事業に関与する企業が含まれます。

「複雑ではなく、リスクさえありません。私の意見では、それはただ斬新です。」セイラー氏は先月、フロリダ州オーランドで開催された会議に出席した聴衆に対して、彼のビットコイン財務戦略を他の企業にどのように採用するかを示すことに焦点を当てたと述べました。

「もしお金を10倍にしたいなら、ビットコインを買いなさい。お金を100倍にしたいなら、他の誰かのお金でビットコインを買いなさい。お金を1000倍にしたいなら、他の誰かのお金でビットコインを買い、それをレバレッジするのです」と彼は付け加えた。

株式市場の主要テクノロジー大手への統合は、より小規模な企業が主要な株価指数に沿ったリターンを株主に提供する機会を排除したと、彼は企業の財務責任者やその他の幹部の聴衆に語った。

フロリダ州マイアミビーチで開催されたビットコインカンファレンス2023のステージで講演するマイケル・セイラー (Photo by Jason Koerner/Getty Images for ビットコイン Magazine) ·ジェイソン・ケルナー via ゲッティイメージズ セイラー氏は、ビットコインがこの苦境から抜け出す最高のチャンスだったと説明しました。

「MSTRのビットコイン取得戦略は、成長が低い小規模企業が低成長のビジネスから高利回りのBTC財務へ資本配分を最適化する方法を示しています」と、バーンスタインのチュガニは5月の報告書で書いています。

これらの企業では「価値創造のための目に見える道筋はなく」、「MSTRモデルの成功は彼らにまれな価値創造の道を提供しているため、これらの企業はストラテジーのビットコインプレイブックを採用する独自の立場にあります」とチュガニ氏は付け加えました。

このアプローチにはリスクがありますが、ビットコインは変動性があるためです。

ビットコインの価格は過去1年間で約57%上昇し、1月には$109,000を超えるまで上昇しました。しかし、価格は4月にトランプの貿易戦争が株式市場を揺るがしたため$80,000を下回り、その後再び回復しました。

「レバレッジをかけたビットコイン財務戦略を運営する主なリスクは、ビットコインの価格が急落することで破産の可能性が生じることです」とNYUスターンビジネススクールのデビッド・ヤーマック教授はYahooファイナンスに語った。

別の課題は「MSTRのスケールは再現が難しい」ということですとChhuganiは書いています。「私たちの見解では、すべてのビットコイン財務がMSTRのプレイブックを単に再現するだけでは成功しないでしょう。」

「それがあなたが自分自身を燃やす方法です」

リスクは、過去数ヶ月間に戦略の賭けのいくつかのバージョンを作っている企業に何十億ドルも投資した投資家の熱意を薄れさせていません。そして、最大のプレーヤーの中には、まだサービスを開始していない者もいます。

「市場が私たちをどのように理解するかを見るのが個人的に興味があります」と、ジャック・マラーズ氏は述べました。彼は、サイラーの戦略を模倣し、日本の投資会社ソフトバンク、ステーブルコイン発行者テザー・ホールディングス、ウォールストリートの投資銀行キャンター・フィッツジェラルドLPの支援を受けている、上場予定の会社トゥエンティ・ワン・キャピタルInc.のCEOです。

Twenty Oneは、債務と株式の両方を発行することで、プライベート投資家から6億8500万ドルの資金を調達し、ビットコイン保有企業としては第3位となりました。

同社は、Cantor Equity Partners (CEP)と呼ばれるCantorがスピンアップした特別目的買収ビークルを通じて上場する予定です。

この投資商品は4月の発表以来、株価が300%上昇しました。

戦略を模倣するすべての企業が成功するかどうか疑問を抱きながら、マラーズはビットコインの16年半の実績を彼の会社の将来の成功に対する最も明確なシグナルとして指摘しました。

「投資家は、自分が市場よりも知的に優れていると仮定することに常に注意すべきです」とマラーズ氏は言いました。「それが、自分を痛めつける原因になります。」

テネシー州ナッシュビルで開催された2024年ビットコイン会議でのドナルド・トランプ (Photo by Johnnie Izquierdo for The Washington Post via Getty Images) ·The Washington Post via Getty Images もう一人のストラテジーフォロワーであるナカモトホールディングスは、逆合併により第3四半期に正式にローンチされるビットコインのトレジャリースキームに、さらに複雑さを加えたいと考えています。計画は、より多くの戦略模倣者を獲得し、メーカーになることです。

トランプ氏の仮想通貨アドバイザーであり、BTC Inc.の創設者であるデビッド・ベイリー氏は、合併後のCEOとして会社を運営することになります。彼は先月のインタビューで、ナカモトは「年内に」25の別々の上場企業を戦略の模倣者に変えようとしていると述べた。

「私たちはマイケル・セイラーに触発されていますが、ビットコインのテ treasury プレイを行っているわけではありません」とベイリーはYahoo Financeに語った。

ナカモトはティッカーNAKAで取引されますが、Twenty One Capitalの発表に反応して資金調達が急増しました。プレスリリースによると、中国の仮想通貨億万長者であるJihan Wu氏を含む個人投資家からの株式ローンと短期ローンの組み合わせにより、同社は7億1,000万ドルを調達しました。

KindlyMD、ナカモトが迅速な上場の手段として使用している医療ソフトウェア会社は、5月12日の発表以来、株価が370%上昇しています。

「率直に言うと、これはミーム株現象のようなもので、私たちは人々がマイクロストラテジーにとって成功したからという理由だけで集中しているのを知っています」とコロンビアビジネススクールの教授オミッド・マレカンは述べました。

「数が上がる市場で得られる利益は、数が下がる市場では問題になる可能性がある。」

デイビッド・ホラリスは、銀行、暗号通貨、その他の金融分野をカバーするYahoo Financeのシニアレポーターです。

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