Aperçu du FOMC: à quoi s'attendre du marché des cryptomonnaies

Cet article est également disponible en espagnol.

Alors que le Comité de politique monétaire (FOMC) de la Réserve fédérale se réunit aujourd’hui, l’attention du marché des cryptomonnaies se porte sur les prochaines annonces de la Fed. Prévus à 14h00 (heure de l’Est), la décision sur le taux d’intérêt de la Fed et le communiqué du FOMC seront suivis de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, à 14h30 (heure de l’Est). Ces événements devraient avoir des implications importantes pour les cryptomonnaies et les marchés financiers dans leur ensemble.

À quoi s’attendre du marché des cryptomonnaies

Les participants au marché anticipent massivement une baisse de taux. Selon l’outil CME FedWatch, 97,5% s’attendent à ce que la Réserve fédérale mette en œuvre une réduction de taux de 25 points de base (pb). Cette attente est en ligne avec les indicateurs économiques récents et reflète un consensus selon lequel la Fed continuera son assouplissement monétaire prudent.

« La Réserve fédérale devrait réduire le taux des fonds fédéraux de 25 points de base lors de la réunion du 7 novembre. Cela correspond aux attentes du marché et fait suite à un rapport sur l’emploi non agricole plus faible que prévu », note Althea Spinozzi, responsable de la stratégie obligataire chez Saxo Bank.

Related Reading

‘Crypto Has Already Won’, Regardless Of Trump Or Harris Win: Bitwise CIO

il y a 1 jour

La Fed devrait maintenir une approche mesurée, en mettant l’accent sur des réductions de taux progressives plutôt que des changements de politique abrupts. Le président Powell devrait souligner une position de politique dépendante des données et restreinte, en se concentrant sur les dynamiques nuancées du paysage économique actuel. Spinozzi ajoute : « La Fed devrait continuer son approche mesurée, en mettant l’accent sur des réductions de taux progressives plutôt que des changements de politique drastiques. Le président Jerome Powell devrait mettre en évidence une position de politique dépendante des données et restreinte. »

Alors que l’inflation générale semble se calmer, les composantes de base suggèrent des pressions persistantes. L’Indice des prix à la consommation (IPC) global a augmenté de 2,4% en glissement annuel en septembre, soit le plus bas depuis février 2021. Cependant, des secteurs clés tels que le logement et les services continuent de voir des prix élevés. Les prix du logement ont augmenté de 4,9% en glissement annuel, et les services, à l’exclusion de l’énergie, ont augmenté de 4,7%.

« Le taux d’inflation PCE de base – une mesure clé de la Fed – s’est stabilisé à un taux annualisé de 2,3 % sur les moyennes de trois et six mois, mais continue de se situer au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed », souligne M. Spinozzi. L’inflation persistante dans ces secteurs pourrait exercer une pression à la hausse sur l’inflation globale, ce qui compliquerait les efforts de la Fed pour atteindre son objectif.

Le marché du travail reste solide malgré les perturbations récentes causées par les ouragans et les grèves. Le taux de chômage reste stable à 4,1 % et les mises à pied temporaires ont diminué en octobre. La croissance salariale montre des signes de ralentissement ; l’indice des coûts de l’emploi (ICE) pour le troisième trimestre a surpris à la baisse à 0,8 % par rapport au trimestre précédent, le plus faible depuis le deuxième trimestre 2021. Sur une base annuelle, l’ICE reste élevé à 3,9 %, nettement au-dessus de la moyenne de la crise financière mondiale (CFM) de 2,16 %. Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage sont également bien inférieures à la moyenne post-CFM, ce qui indique une force soutenue du marché du travail.

Related Reading

Top Crypto Analyst dévoile les meilleurs altcoins pour le Bull Run 2025

Il y a 1 semaine

Dans l’ensemble, l’économie américaine a fait preuve d’une robustesse inattendue. Le PIB du troisième trimestre a progressé de 2,8% annualisé, et la consommation des ménages a augmenté de 3,7%, le trimestre le plus fort depuis le début de 2023. Cependant, des inquiétudes persistent quant à la durabilité de cette croissance. Le revenu disponible réel s’est atténué, et l’épargne des ménages diminue, limitant potentiellement les dépenses de consommation futures.

Ajouter à la complexité est l’élection présidentielle américaine. La victoire de Donald Trump pourrait influencer de manière significative les politiques fiscales, affectant ainsi la trajectoire à plus long terme de la Fed. “La Réserve fédérale sera consciente de la manière dont ses actions et ses commentaires pourraient influencer les marchés financiers qui pourraient déjà connaître des conditions assez volatiles,” remarque James Knightley, économiste en chef international chez ING.

Pour les traders de crypto-monnaie, les commentaires de Jerome Powell lors de la conférence de presse du FOMC sur les effets anticipés de l’inflation découlant de l’élection de Trump sont au centre des préoccupations. Les experts s’attendent à ce que la présidence de Trump puisse entraîner des politiques qui soutiennent l’inflation, tels que des réductions d’impôts et une augmentation des dépenses fiscales, obligeant potentiellement la Fed à maintenir des taux élevés.

Malgré le contexte politique, la Fed devrait procéder à la baisse des taux. Les analystes d’ING suggèrent : “Même après la baisse de 50 points de base en septembre, la politique monétaire est dans une zone restrictive, et la Fed a la possibilité de continuer à baisser les taux jusqu’à un niveau plus neutre pour donner à l’économie un peu plus d’espace pour continuer à croître fortement.”

La fourchette cible actuelle pour le taux des fonds de la Fed est de 4,75% à 5%, bien au-dessus du niveau « neutre » estimé de 3% à 3,5%. Le consensus est que la Fed a de la marge pour normaliser sa politique, en particulier avec le ralentissement du marché du travail.

Le marché des cryptomonnaies surveillera de près non seulement la décision sur les taux, largement anticipée, mais aussi les commentaires de la Fed sur l’inflation, la croissance économique et les impacts potentiels de l’élection présidentielle. Toute indication du président Powell concernant les futurs changements de politique pourrait avoir des implications significatives pour le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies.

Au moment de la publication, Bitcoin se négociait à 75,080 $.

Le prix du Bitcoin dépasse les 75 000 $, graphique sur 1 jour | Source : BTCUSDT sur TradingView.com