Stratégie d'investissement : se concentrer sur la validation du premier trimestre et la continuité de la conjoncture, en recommandant une sélection différenciée dans un secteur saturé

Mars Finance News 26 avril – Selon la recherche stratégique de China Merchants Securities, depuis avril, le relâchement des risques géopolitiques a stimulé la reprise de la tolérance au risque sur le marché A, avec des volumes de transaction dépassant continuellement 2 billions de yuans, la logique de valorisation passant d’une stratégie de défense contre le risque à une validation des performances. Le marché actuel présente des caractéristiques de « regroupement extrême » et de « différenciation profonde des valorisations », les capitaux se recentrant rapidement des secteurs de la consommation vers ceux des ressources et de la technologie avec une prime. Après la validation par le rapport du premier trimestre, les indices de prospérité se concentrent sur trois axes principaux : premièrement, la revalorisation des ressources et de la puissance de calcul, stimulée par la reprise du PPI et l’explosion de l’IA ; deuxièmement, la résilience des performances des industries manufacturières de haute technologie bénéficiant des dividendes de l’expansion à l’étranger ; troisièmement, la réparation du fond après le soutien politique dans la chaîne immobilière. Il est conseillé de privilégier la différenciation dans des secteurs encombrés, en se concentrant sur la haute technologie et les véritables ressources, et de saisir les opportunités structurelles à double moteur de profitabilité et de prospérité, en portant une attention particulière aux domaines de l’électronique (semi-conducteurs), de l’électricité, des équipements électriques (batteries, réseaux électriques), de la défense et de l’industrie militaire, des métaux non ferreux (métaux industriels, métaux énergétiques, petits métaux), des produits chimiques de base (matières premières chimiques, produits chimiques) et autres. (Observation à large spectre)