Apex Frozen Foods Ltd (NSE:APEX) Résumé de la conférence sur les résultats du T3 2026 : Croissance du chiffre d’affaires dans un marché en évolution …

GuruFocus News

Mercredi, 18 février 2026 à 10:04 AM GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

APEX.BO

-2,04%

APEX.NS

-2,11%

Cet article est paru pour la première fois sur GuruFocus.

**Revenu net (T3 FY26) :** 264 crores INR, en hausse de 15 % par rapport à l'année précédente.

**Volume de ventes (T3 FY26) :** 2 754 tonnes métriques, en baisse de 5 % par rapport à l'année précédente.

**Ventes à l'Union européenne (T3 FY26) :** Augmentation de 22 % par rapport à l'année précédente.

**Ventes aux États-Unis (T3 FY26) :** Diminution de 12 % par rapport à l'année précédente.

**EBITDA (T3 FY26) :** 17 crores INR, en hausse de 147 % par rapport à l'année précédente.

**Marge EBITDA (T3 FY26) :** Amélioration de 344 points de base à 6,5 %.

**Résultat après impôts (T3 FY26) :** 10 crores INR, contre 50 lakhs INR au T3 FY25.

**Revenu net (Neuf mois FY26) :** 761 crores INR, en hausse de 23 % par rapport à l'année précédente.

**Volume de ventes (Neuf mois FY26) :** 8 373 tonnes métriques, en hausse de 2 % par rapport à l'année précédente.

**EBITDA (Neuf mois FY26) :** 53 crores INR, en hausse de 143 % par rapport à l'année précédente.

**Marge EBITDA (Neuf mois FY26) :** 6,9 %, en hausse de 336 points de base par rapport à l'année précédente.

**Résultat après impôts (Neuf mois FY26) :** 31 crores INR, contre 2 crores INR sur neuf mois FY25.

Avertissement ! GuruFocus a détecté 7 signaux d'alerte avec NSE:APEX.

NSE:APEX est-il correctement évalué ? Testez votre thèse avec notre calculateur DCF gratuit.

Date de publication : 16 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

Points positifs

Apex Frozen Foods Ltd (NSE:APEX) a enregistré une augmentation de 15 % du chiffre d'affaires net en T3 FY26, grâce à une hausse des ventes de crevettes à l'Union européenne et à une amélioration des prix moyens.

L'activité d'exportation hors États-Unis de l'entreprise a connu une croissance significative, représentant près de 51 % des exportations totales sur neuf mois de FY26, contre 37 % sur neuf mois de FY24.

L'EBITDA a augmenté de 147 % par rapport à l'année précédente, atteignant 17 crores INR, avec une marge EBITDA en amélioration de 344 points de base à 6,5 % en T3 FY26.

La réduction des tarifs douaniers aux États-Unis, passant de 50 % à 25 %, devrait soutenir une amélioration des volumes et renforcer la croissance du chiffre d'affaires.

Apex Frozen Foods Ltd (NSE:APEX) diversifie activement sa présence sur le marché, avec des plans d'expansion dans de nouveaux marchés tels que la Russie et l'Australie, qui devraient contribuer à la croissance future.

Points négatifs

Les volumes de ventes ont diminué de 5 % par rapport à l'année précédente au T3 FY26, avec une baisse de 12 % des ventes sur le marché américain.

L'entreprise a fait face à une augmentation des tarifs douaniers aux États-Unis, ce qui a impacté les volumes de vente et accru d'autres dépenses.

Malgré la croissance du chiffre d'affaires, les volumes de ventes aux États-Unis ont légèrement diminué de 1 % sur neuf mois FY26.

L'entreprise fonctionne à une capacité d'utilisation faible d'environ 32-33 %, ce qui indique une sous-utilisation de ses capacités de production.

Les prix à la ferme ou des matières premières ont augmenté, ce qui pourrait impacter les marges si cela n'est pas géré efficacement.

Points forts et faibles en Q & A

Q : En tenant compte de l’accord FTA avec l’Europe et de la réduction des tarifs avec les États-Unis, quel type de croissance du chiffre d’affaires et des marges Apex Frozen Foods peut-elle attendre dans les deux prochaines années ? R : Karuturi Chowdary, Directeur général, a déclaré que les récents accords commerciaux et la réduction des tarifs augmenteront les volumes et amélioreront l’utilisation des capacités, conduisant à des revenus plus élevés. La société prévoit que le chiffre d’affaires atteindra environ 1 200 crores INR ou plus dans les deux prochaines années. Les marges devraient rester stables, avec des niveaux d’EBITDA actuels soutenables à l’avenir.

Suite de l'histoire  

Q : Le marché de l’UE inclut-il le Royaume-Uni, et comment voyez-vous l’impact du cadre réglementaire sur les exportations vers ces régions ? R : Karuturi Chowdary a précisé que le Royaume-Uni n’est pas inclus dans le marché de l’UE. L’accord FTA avec le Royaume-Uni a été signé plus tôt, et la réduction des tarifs y est attendue plus rapidement. Bien que la réglementation demeure, les barrières non tarifaires comme les tests obligatoires pourraient être assouplies, plaçant l’Inde sur un pied d’égalité avec ses concurrents.

Q : Comment la demande pour les opérations d’écloserie a-t-elle évolué, et que cela indique-t-il pour l’offre future ? R : Karuturi Chowdary a noté que les opérations d’écloserie sont positives, avec une amélioration des températures et une réduction des tarifs créant une dynamique favorable chez les agriculteurs. Les mises en stock se poursuivent, indiquant une perspective d’offre positive pour les mois à venir.

Q : Quel est l’impact des tarifs sur les prix de réalisation et autres dépenses ? R : Karuturi Chowdary a expliqué que le prix moyen de réalisation pour le trimestre était de 914 INR par kilo, incluant les tarifs. La composante tarifaire pour le T3 était de 46 crores INR. La plupart des tarifs ont été absorbés par les clients, mais ils ont affecté les plans de volume.

Q : Comment Apex Frozen Foods prévoit-elle de gérer les risques financiers, notamment en ce qui concerne les créances et le fonds de roulement ? R : Karuturi Chowdary a indiqué que l’entreprise veille à des créances en temps voulu et maintient de faibles jours d’inventaire et de débiteurs. Elle gère les risques de change via des contrats à terme, et un roupie en dépréciation soutient les réalisations. La société se concentre sur une gestion efficace du fonds de roulement.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de bord de confidentialité

Plus d’infos