Wuxi Bank : Baisse conjointe du chiffre d'affaires trimestriel et du bénéfice, comment sortir de la crise face à une pression multiple ?

AI问· Quels risques se cachent derrière la baisse des performances trimestrielles de la Banque de Wuxi ?

Les résultats financiers de 2025 de la Banque de Wuxi sont mitigés, avec une croissance maintenue du chiffre d’affaires annuel et du bénéfice, mais certaines tendances clés indiquent des signaux d’alarme, et les risques sous-jacents méritent une attention particulière.

Il est d’abord important de noter que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre et le bénéfice net attribuable aux actionnaires ont tous deux diminué : le chiffre d’affaires a reculé de 4,23 % en glissement annuel, et le bénéfice net de 2 %. Ensuite, avec la contraction continue de la marge d’intérêt, la croissance du revenu net d’intérêts sur l’année n’est que de 0,21 %. Par ailleurs, le solde des prêts aux particuliers a diminué pendant trois années consécutives après son pic en 2022 ; la concurrence régionale entre établissements financiers s’intensifie, entraînant une accélération de la consommation de capital, et le ratio de fonds propres a diminué pendant trois années consécutives.

Le rythme de croissance des performances diminue progressivement, le quatrième trimestre devient négatif

D’après les données annuelles, la performance de la Banque de Wuxi en 2025 n’est pas mauvaise, avec un chiffre d’affaires total de 4,819 milliards de yuans, en hausse de 1,98 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élève à 2,309 milliards de yuans, en hausse de 2,53 %, avec un bénéfice par action de 1,01 yuan, maintenant une tendance de croissance annuelle. Mais derrière ces chiffres brillants, se cache un signal clé souvent négligé par le marché : le rythme de croissance trimestriel diminue chaque trimestre, avec une baisse simultanée du chiffre d’affaires et du bénéfice net au quatrième trimestre.

En 2025, le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de la Banque de Wuxi a reculé de 4,23 % en glissement annuel, et de 5,93 % par rapport au trimestre précédent, tandis que le bénéfice net a diminué de 2 %, restant toutefois dans une fourchette acceptable. Il est à noter que le taux de couverture des provisions de la banque continue de diminuer.

Le taux de couverture des provisions continue de baisser

À la fin de 2025, le taux de couverture des provisions de la Banque de Wuxi s’établit à 414,91 %, en baisse de 42,69 points de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. Par rapport à la fin du troisième trimestre 2025, qui était de 427,87 %, il a diminué de 12,96 points de pourcentage, poursuivant sa tendance à la baisse.

Le taux de couverture des provisions, considéré comme un “réservoir” de profits pour la banque, en réduisant ce taux, permet de diminuer la constitution de provisions pour dépréciation des prêts et de libérer des profits à court terme. Même si une réduction modérée du taux de couverture des provisions soutient les bénéfices, le bénéfice net du quatrième trimestre de la banque de Wuxi a encore diminué en glissement annuel, illustrant la pression sur la rentabilité principale.

Il est important de souligner que, bien que le taux de couverture des provisions continue de baisser, il reste bien supérieur aux exigences réglementaires. À la fin de 2025, parmi les banques cotées ayant publié leurs rapports annuels, la Banque de Wuxi demeure en tête.

Prêts aux particuliers et ratio de fonds propres en baisse pendant trois années consécutives

De plus, selon les données clés du rapport financier, la Banque de Wuxi fait face à une contraction de la marge d’intérêt nette, à une baisse des prêts aux particuliers, et à une pression sur les revenus des activités intermédiaires.

D’après la structure des revenus, en 2025, plus de 70 % du chiffre d’affaires de la Banque de Wuxi provient des intérêts, et dans un contexte de contraction de la marge d’intérêt, la croissance du revenu net d’intérêts pour l’année n’est que de 0,21 %. Les revenus non liés aux intérêts, bien qu’en croissance, ont vu leur revenu principal de commissions et de frais diminuer de 4,02 %, pour atteindre 131 millions de yuans. La croissance des revenus non liés aux intérêts dépend fortement des gains d’investissement, qui ont atteint 1,253 milliard de yuans en 2025, en hausse de 25,51 %.

Ensuite, les données montrent que le solde des prêts aux particuliers de la banque a diminué pendant trois années consécutives après son pic en 2022. À la fin de 2025, ce solde s’élève à 23,688 milliards de yuans, en baisse d’environ 502 millions par rapport à la fin de l’année précédente, avec une baisse dans les crédits renouvelables, les prêts hypothécaires et les prêts à la consommation.

De plus, la compétition financière dans la région du Yangtsé est féroce, avec des institutions majeures comme la Banque de Jiangsu, la Banque de Ningbo, et d’autres banques régionales qui se disputent le marché. La Banque de Wuxi, pour augmenter sa part de marché, a intensifié ses prêts, ce qui a accéléré la consommation de capital. À la fin de 2025, le ratio de fonds propres de la banque a chuté à 13,83 %, en baisse pendant trois années consécutives.

Dans l’ensemble, bien que le bénéfice net de la Banque de Wuxi en 2025 ait maintenu une croissance positive, cela est en partie dû à la baisse continue du taux de couverture des provisions qui libère des profits. Cependant, la baisse des prêts aux particuliers, la contraction de la marge d’intérêt nette, et l’intensification de la concurrence régionale restent des défis majeurs. Cela explique en partie pourquoi certains petits et moyens banques affichent des résultats annuels apparemment stables, mais voient leur cours de bourse rester faibles, le marché ayant peut-être anticipé les risques cachés derrière la croissance des profits.

(Numéro de l’article : 2039597266456678400/JW)

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