Je viens d'apprendre quelque chose d'intéressant qui se passe dans le secteur de l'énergie et qui pourrait valoir la peine d'être surveillé. Les États-Unis ont récemment atteint un nouveau record d'exportations de GNL en août - on parle de 9,33 millions de tonnes métriques expédiées. C'est une étape importante, et cela redéfinit la façon dont les investisseurs devraient envisager les actions liées au GNL en ce moment.

Qu'est-ce qui motive cela ? L'Europe a soif de ce produit. Elle a importé plus de 6 millions de tonnes rien qu'en août, faisant face à des niveaux de stockage plus faibles et cherchant à verrouiller de meilleurs prix avant que la concurrence ne s'intensifie. Pendant ce temps, la demande en Asie a été un peu plus faible, ce qui a en fait joué en faveur de l'Europe. Même l'Égypte se lance maintenant en tant qu'acheteur, se précipitant pour importer plus de gaz alors que leur production intérieure diminue.

La véritable histoire concerne cependant l'infrastructure. La centrale de Venture Global à Plaquemines en Louisiane - encore en construction - a déjà expédié 1,6 million de tonnes le mois dernier. Cela représente environ 17 % du total des exportations américaines. Une fois que toutes leurs trains de la Phase 1 seront opérationnels, cette seule installation pourrait redéfinir le paysage des actions liées au GNL pendant des années. Leur première production a commencé en décembre, donc la dynamique est réelle.

Alors, quelles entreprises sont réellement positionnées pour en bénéficier ? Voici une ventilation des principaux acteurs. Cheniere Energy a été la première à obtenir l'approbation réglementaire pour les exportations de GNL et exploite le terminal de Sabine Pass. Ils se développent aussi rapidement - leur phase 3 de Corpus Christi est déjà à 68 % de complétion, avec le Train 1 prévu pour démarrer d'ici la fin de l'année. Ce genre de visibilité sur les contrats à long terme est exactement ce que recherchent les investisseurs.

Shell a emprunté une voie différente - ils ont dépensé $50 milliards en 2016 pour acheter BG Group afin de devenir le plus grand producteur et expéditeur de GNL au monde. Avec la demande qui devrait continuer à augmenter, leur stratégie GNL est en gros leur moteur de croissance en ce moment.

Venture Global est le deuxième plus grand exportateur américain de gaz naturel et a construit une opération intégrée verticalement, allant de la production jusqu'à la regazéification. Alors que le monde se tourne vers une énergie plus propre, le GNL remplace de plus en plus le charbon et le diesel. Les centres de données, à eux seuls, génèrent une demande supplémentaire importante.

Chevron joue la carte du long terme avec d'importants projets en Australie - Gorgon et Wheatstone peuvent produire ensemble plus de 24 millions de tonnes métriques par an. Ils contrôlent 47 % de Gorgon et 64 % de Wheatstone, ce qui leur donne une exposition sérieuse à une forte demande asiatique.

Si vous envisagez d'investir dans des actions liées au GNL, les fondamentaux sont clairement là. De nouvelles capacités qui entrent en service, une demande européenne stable, et des vents favorables issus de la transition énergétique. À garder à l'œil si vous pensez à une exposition dans le secteur de l'énergie. Beaucoup de ces noms valent la peine d'être consultés sur Gate ou là où vous suivez vos positions.