Je regarde actuellement quelques actions solides dans lesquelles investir, et honnêtement, le secteur de l'infrastructure IA reste l'un des thèmes les plus convaincants que je vois sur le marché en ce moment.

Laissez-moi vous expliquer pourquoi je reviens toujours à ces quatre noms. Tout d'abord, Nvidia - oui, tout le monde en parle, mais il y a une raison. La société est devenue pratiquement synonyme de calcul IA à ce stade. Wall Street prévoit une croissance de 52 % pour l'exercice 2027, et même après la montée en flèche que nous avons vue, ce genre de trajectoire est difficile à ignorer. Bien sûr, certains s'inquiètent des bulles IA, mais la position de Nvidia en tant que fournisseur de matériel de base dans cette ruée vers l'or est assez difficile à perturber.

Ensuite, il y a Broadcom, que je trouve être le pari contrarien plus intéressant parmi les actions dans lesquelles investir maintenant. Ils ne rivalisent pas directement avec Nvidia sur les GPU. Au lieu de cela, ils ont construit des ASIC - des puces spécifiques à l'application optimisées pour les charges de travail IA. Ce qui attire mon attention, c'est qu'ils prévoient que leur revenu provenant des semi-conducteurs IA doublera d'une année sur l'autre au premier trimestre. C'est une croissance plus rapide que celle de Nvidia. Ces puces sont aussi moins chères, ce qui compte lorsque les hyperscalers cherchent à optimiser leurs dépenses.

TSMC est essentiellement la façon neutre de jouer toute cette construction d'infrastructure. Ils sont la seule fonderie avec la technologie et la capacité de fabriquer des puces à grande échelle pour des entreprises comme Nvidia et Broadcom. Tant que les dépenses en IA restent élevées - et la plupart des projections indiquent qu'elles continueront au moins jusqu'en 2030 - TSMC dispose d'un avantage structurel. Wall Street prévoit une croissance de 31 % cette année.

Et puis, il y a Microsoft. Celui-ci est intéressant parce que le marché a en fait été effrayé malgré des fondamentaux solides. Azure a augmenté de 39 % d'une année sur l'autre lors de leur dernier trimestre, et ils ont un carnet de commandes de $625 milliards. Cependant, l'action a été impactée, ce qui signifie qu'elle se négocie à 25 fois le bénéfice futur - certains des plus bas niveaux de valorisation que nous ayons vus depuis un moment. Quand vous trouvez des actions de qualité dans lesquelles investir maintenant à des prix réduits, cela vaut généralement la peine d'y prêter attention.

Le thème de l'infrastructure IA semble toujours avoir des jambes. Que vous regardiez les concepteurs de puces, les fonderies ou les plateformes cloud, il y a une demande réelle qui alimente ce cycle. Je ne dis pas que l’un de ces investissements est sans risque, mais si vous avez du capital à déployer, ce secteur est celui où la croissance structurelle se produit.