Ces derniers temps, je réfléchis aux options d'achat dans la monnaie et à pourquoi davantage de traders ne parlent pas plus sérieusement de cette approche.

Donc, voici le truc - lorsque vous achetez une option d'achat, vous obtenez le droit d'acheter un actif à un prix fixé (le prix d'exercice) avant l'expiration. C'est assez simple. Mais la plupart des gens se concentrent sur des stratégies hors de la monnaie ou à la monnaie. Ce qu'ils manquent, c'est la stratégie de stabilité avec des calls profondément dans la monnaie.

Avec une option d'achat profondément dans la monnaie, le prix d'exercice est bien en dessous du prix auquel l'actif se négocie réellement. Cela signifie que vous avez déjà une valeur intrinsèque intégrée dès le départ. L'option ne dépend pas du timing ou de l'espoir que la volatilité joue en votre faveur - elle est déjà rentable.

Pourquoi cela importe-t-il ? Parce que ces options d'achat dans la monnaie évoluent presque en synchronisation avec l'actif sous-jacent. Vous obtenez ce qu'on appelle un delta élevé, ce qui signifie que pour chaque dollar que l'actif bouge, votre option bouge presque d'un dollar aussi. C'est prévisible, ce qui est énorme si vous essayez de réduire les conjectures.

L'effet de levier est aussi réel. Vous pouvez contrôler beaucoup plus d'actions avec moins de capital initial comparé à l'achat direct de l'actif. Cette amplification peut fonctionner à merveille si le marché évolue dans votre direction.

Mais - et c'est important - il y a un compromis. Les options d'achat profondément dans la monnaie coûtent plus cher à l'avance parce qu'elles ont déjà cette valeur intrinsèque. Vous payez essentiellement pour la sécurité. Donc, il faut un mouvement de prix significatif juste pour atteindre le point mort sur votre prime, sans parler de réaliser de vrais gains.

Il y a aussi le problème du plafond. Bien que vous obteniez de la stabilité avec ces stratégies dans la monnaie, votre potentiel de gain est limité comparé à des options hors de la monnaie moins chères. Si un actif explose soudainement, vous ne capturerez pas autant de ce mouvement.

Et honnêtement, cette stratégie n'est pas pour les traders occasionnels. Il faut comprendre comment la volatilité, la dépréciation temporelle et le delta fonctionnent réellement. Si vous ratez votre coup, vous verrez votre prime s'évaporer.

La vraie valeur des options d'achat dans la monnaie est pour ceux qui veulent un risque plus faible en acceptant un potentiel limité de gains. C'est une stratégie de couverture, une stratégie de stabilité. Pas un ticket de loterie.

Si vous construisez un portefeuille et que vous réfléchissez à comment équilibrer agressivité et protection, cela vaut la peine d'étudier. Différentes conditions de marché nécessitent différents outils, et les calls profondément dans la monnaie sont une option solide à avoir dans votre boîte à outils quand vous souhaitez de la prévisibilité plutôt que des coups de folie.