J'ai vu beaucoup de personnes s'inquiéter de ce qui pourrait arriver aux marchés l'année prochaine, et honnêtement, cette inquiétude n'est pas infondée. Les dernières enquêtes montrent que 8 Américains sur 10 sont au moins quelque peu anxieux à l'idée d'une récession potentielle. Le fait est que nous ne pouvons pas prédire exactement à quoi ressemblera le krach boursier ou quand il surviendra, mais il y a certainement quelques signaux d'alerte qui méritent notre attention.

Prenez par exemple l'indicateur Buffett. Il mesure la valeur totale des actions américaines par rapport au PIB, et en ce moment il se situe à 223 % — un record historique. Buffett lui-même a dit que lorsque ce ratio approche les 200 %, on joue pratiquement avec le feu. Cela signifie-t-il qu'une crise est forcément pour demain ? Pas nécessairement. Mais il est intelligent de commencer à réfléchir à la façon dont votre portefeuille résisterait si les choses devenaient chaotiques.

Voici ce que nous enseigne l'histoire : lorsque le marché s'effondre, toutes les actions ne chutent pas de la même manière. Pendant la bulle Internet au début des années 2000, de nombreuses entreprises du web semblaient incroyables sur le papier jusqu'à ce qu'elles ne le soient plus. Leurs cours grimpaient, mais beaucoup avaient des modèles économiques fragiles ou ne pouvaient pas réellement générer de profits. Lors du ralentissement, elles ont été balayées. Amazon en est un parfait exemple — il a perdu environ 95 % de sa valeur entre 1999 et 2001. Mais voici la partie importante : c'était une entreprise solide avec de véritables fondamentaux. Une fois qu'elle a touché le fond, elle a explosé à la hausse, gagnant 3 500 % au cours de la décennie suivante.

La leçon ? Quand un krach boursier finit par arriver, ce ne sont pas les entreprises faibles, cachées derrière des valorisations gonflées, qui survivent. Ce sont celles qui ont des fondamentaux solides — des entreprises qui gagnent réellement de l'argent, ont une dette gérable, et sont dirigées par des personnes capables de naviguer dans les périodes difficiles.

Alors, que devriez-vous faire concrètement maintenant ? Commencez à examiner les entreprises que vous possédez ou envisagez d’acheter. Vérifiez leurs états financiers. Regardez des indicateurs comme le ratio P/E et le niveau d'endettement. Réfléchissez à si elles opèrent dans des secteurs qui ont tendance à résister lors des ralentissements. La direction inspire-t-elle confiance ? Ce ne sont pas des questions glamour, mais elles comptent beaucoup plus lorsque la volatilité monte.

La réalité, c’est que les ralentissements sont inévitables — ils ont toujours existé, ils existeront toujours. Mais les entreprises qui ont une vraie force ne se contentent pas de survivre ; elles en sortent souvent plus fortes. C’est pourquoi il est probablement plus intelligent de préparer votre portefeuille dès maintenant, avant qu’un éventuel krach boursier ne survienne.