Je viens de réfléchir à la narration autour de l'IA et si nous sommes ou non dans une bulle. Honnêtement, je pense qu'il y a de l'argent réel à faire ici si vous choisissez les bons investissements. Permettez-moi de partager trois actions que je surveille et qui pourraient être de solides paris à long terme à acheter maintenant.

Tout d'abord, il y a ASML. Voici le truc - ils sont littéralement la seule entreprise au monde capable de fabriquer des machines de lithographie EUV. Ces machines sont absolument essentielles pour produire les puces IA de nouvelle génération que tout le monde construit. Que ce soit Nvidia, AMD ou Broadcom qui conçoivent des puces, ils ont tous besoin de l’équipement d’ASML. La demande pour ces machines ne disparaîtra pas de sitôt. À mesure que les puces deviennent plus avancées et nécessitent une précision plus élevée, les fonderies n’ont pas d’autre choix que d’investir dans la technologie d’ASML. C’est presque comme une douve qui ne disparaîtra pas.

Ensuite, il y a Nvidia. Oui, la concurrence se renforce - vous avez des puces personnalisées de Broadcom, AMD, et même Alphabet qui entrent dans la course. Mais Nvidia domine toujours le marché des GPU pour les centres de données à grande échelle. La partie magnifique de leur modèle économique, c’est leurs marges. Ils convertissent plus de la moitié de leur chiffre d'affaires en bénéfices après impôts avec une marge nette de 53 %. Même si la concurrence érode leur pouvoir de fixation des prix, ils resteront une entreprise incroyable. Que ce soit Oracle qui gagne du terrain sur AWS ou Claude qui concurrence ChatGPT, Nvidia reste rentable dans tous les cas.

Le troisième que je mettrais en avant, c’est Microsoft. Ce que j’aime chez eux, c’est qu’ils ne misent pas uniquement sur une partie de la pile IA. Ils ont Azure pour l’infrastructure cloud, ils sont un grand soutien d’OpenAI, et ils sont forts dans les logiciels d’entreprise et le gaming. Ils sont essentiellement positionnés sur toute la chaîne de valeur - infrastructure, modèles et applications. De plus, ils redistribuent de l’argent aux actionnaires via des dividendes et des rachats d’actions, avec un ratio de bénéfices futurs raisonnable de 30 fois.

L’insight réel ici, c’est qu’il ne faut probablement pas tout miser uniquement sur les fabricants de puces ou uniquement sur les logiciels. Les meilleures actions à acheter maintenant sont celles qui vous donnent une exposition à différentes couches de la chaîne de valeur de l’IA. C’est ainsi que vous hedgez vos risques tout en captant le potentiel de ce qui ressemble à une opportunité générationnelle. Avoir des positions dans des leaders comme ces trois vous donne plusieurs façons de profiter et aide votre portefeuille à résister à la volatilité inévitable.