La TVL de Bitcoin enveloppé dépasse $20M sur Monad après le pont CCIP

Les développeurs construisant des stratégies DeFi avancées sur Monad ont désormais un accès direct au bitcoin wrapped via Chainlink CCIP, débloquant de nouveaux flux de liquidités adossés au Bitcoin.

cbBTC lance sur Monad avec le pont Chainlink CCIP

En mars 2026, Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) a été mis en service sur Monad en utilisant le protocole d’interopérabilité cross-chain (CCIP) de Chainlink. Grâce à cette intégration, cbBTC peut être bridgé directement de Base dans l’écosystème DeFi de Monad, permettant aux constructeurs d’accéder à la liquidité adossée au Bitcoin sur le réseau pour la première fois.

En seulement quelques semaines, cbBTC a dépassé $20 millions en valeur totale verrouillée (TVL) sur plusieurs protocoles sur Monad. De plus, la liquidité a été répartie entre marchés de prêt, échanges décentralisés et produits structurés, signalant une demande précoce pour des stratégies collateralizées en Bitcoin sur la chaîne.

cbBTC est désormais en ligne sur Monad utilisant la même infrastructure cross-chain qui soutient ses déploiements sur Ethereum, Base, Arbitrum et Solana. Cependant, le profil de performance de Monad est conçu pour supporter le trading à haute fréquence et les applications DeFi à capital efficace.

L’actif : le jeton adossé au Bitcoin de Coinbase

cbBTC est le jeton wrapped Bitcoin de Coinbase, garanti 1:1 par du BTC natif détenu en custody chez Coinbase. Il a été lancé pour la première fois sur Ethereum et Base en septembre 2024, puis étendu à Solana et Arbitrum, avant d’arriver sur Monad via CCIP. En mars 2026, environ 89 000 cbBTC sont en circulation, correspondant à une capitalisation boursière d’environ 6,1 milliards de dollars.

Lorsque les utilisateurs déposent du cbBTC sur une adresse Coinbase, le jeton wrapped est brûlé et le BTC sous-jacent est libéré pour revenir au compte Bitcoin de l’utilisateur. De plus, le code du contrat intelligent est open source et a été audité via le framework d’OpenZeppelin, une approche également utilisée pour le cbETH de Coinbase.

Les réserves de Bitcoin soutenant le cbBTC sont détenues 1:1 chez Coinbase et peuvent être vérifiées via les données de l’offre totale onchain du jeton. Pour les protocoles DeFi, cette structure offre un accès direct à la liquidité Bitcoin sans nécessiter d’infrastructure Bitcoin native, tandis que le jeton se comporte comme un jeton ERC-20 standard avec une revendication vérifiable sur du BTC réel.

L’infrastructure : Chainlink CCIP comme pont exclusif

Coinbase a choisi Chainlink CCIP comme infrastructure exclusive pour l’expansion de ses actifs wrapped sur plusieurs blockchains. CCIP fournit un cadre unique, axé sur la sécurité et la conformité, pour connecter réseaux publics et privés pour les transferts de jetons cross-chain, la messagerie et les transferts programmables.

En s’appuyant sur CCIP, le mouvement cross-chain de cbBTC respecte la norme (CCT) de jetons cross-chain. Cela permet de garantir que les mécanismes d’émission et de rachat restent cohérents sur toutes les chaînes supportées. De plus, CCIP intègre plusieurs couches de validation décentralisée pour gérer les risques liés aux ponts cross-chain.

La vérification indépendante des transferts depuis la chaîne source est utilisée pour réduire les surfaces d’attaque souvent associées aux échecs de ponts cross-chain. En mars 2026, Chainlink a rapporté plus de 28,6 trillions de dollars de volume de transactions onchain sur les réseaux supportés, sans divulgation d’exploits au niveau des protocoles.

Exigences de performance pour la DeFi adossée au Bitcoin

Faire fonctionner une liquidité adossée au Bitcoin à grande échelle impose des exigences strictes en matière d’infrastructure d’exécution. Les marchés de prêt nécessitent des mécanismes de liquidation déterministes et une tarification oracle fiable sous forte charge. Les échanges décentralisés doivent également assurer une performance de routage qui ne se dégrade pas avec l’augmentation des volumes et de la volatilité, notamment autour d’une unité de compte en Bitcoin.

Les produits structurés et stratégies automatisées exigent une exécution à faible latence pour que des transactions complexes soient traitées dans les délais attendus. De plus, à mesure que la DeFi liée au Bitcoin se développe, les chaînes doivent gérer les pics de trafic sans déstabiliser les frais ou les temps de confirmation.

Monad est conçu pour traiter jusqu’à 10 000 transactions par seconde avec une finalité inférieure à une seconde et des frais de transaction faibles et prévisibles. Étant compatible EVM, les protocoles peuvent déployer des contrats intelligents existants avec peu de modifications, réutilisant les bases de code d’Ethereum et d’autres chaînes EVM.

La conception met l’accent sur des coûts de transaction stables, soutenant des activités à volume élevé telles que le prêt, l’emprunt, le trading collateralizé et les stratégies d’allocation de capital qui reposent sur le bitcoin wrapped comme actif collateral principal. Cependant, les constructeurs d’applications doivent toujours mettre en œuvre des contrôles de risque robustes à mesure que la liquidité s’approfondit.

Adoption précoce sur Monad

Curvance, un protocole de prêt multi-chaînes axé sur une haute efficacité de capital, a été parmi les premiers à lancer des marchés cbBTC sur Monad. Sa conception permet aux utilisateurs de convertir des actifs générant des intérêts en positions à effet de levier via une seule transaction, réduisant les étapes manuelles typiques sur d’autres plateformes de prêt.

Curvance supporte plusieurs types de collatéraux, y compris des jetons de staking liquide, des stablecoins à intérêt et des dérivés de rendement. De plus, le protocole vise des ratios prêt/valeur (LTV) de premier ordre, adaptés aux stratégies à forte intensité de capital, faisant du cbBTC un choix naturel pour sa gamme de produits.

Moins d’un mois après la mise en service, la TVL de cbBTC sur Monad a atteint $20 millions. Cette liquidité a été répartie entre marchés de prêt, pools DEX et produits structurés plus récents, illustrant la rapidité avec laquelle la collateralisation adossée au Bitcoin peut alimenter un environnement DeFi émergent.

DeFi adossée au Bitcoin dans un contexte plus large

Les produits en Bitcoin ont connu une croissance régulière dans la DeFi à mesure que diverses versions de wrapped BTC ont été supportées. Les premières versions ont accumulé des TVL importants sur des plateformes de prêt basées sur Ethereum. Cependant, les préoccupations communautaires concernant la gouvernance custodiale ont stimulé la demande pour des wrappers alternatifs avec des garanties plus claires et des réserves plus transparentes.

cbBTC offre un modèle de confiance distinct : il est émis par une société réglementée, repose sur des contrats open source, et maintient des réserves vérifiables 1:1 détenues par Coinbase. De plus, cette combinaison séduit les institutions et les traders sophistiqués cherchant une exposition au Bitcoin dans la finance programmable tout en conservant une traçabilité auditable.

En mars 2026, l’offre en circulation d’environ 89 000 cbBTC est répartie entre Ethereum, Base, Arbitrum, Solana et Monad. Les plateformes de prêt listant cbBTC génèrent des rendements de dépôt en fonction des conditions de marché et des paramètres de risque configurés par chaque protocole.

Les cas d’usage courants incluent l’emprunt collateralizé, la fourniture de liquidité spot, les stratégies de routage automatisé sur les échanges décentralisés, et les produits structurés liés à l’exposition au prix du Bitcoin. Cependant, à mesure que la collateralisation adossée au Bitcoin devient plus répandue, les cadres de gestion des risques et les tests de résistance resteront essentiels à la conception des protocoles.

À propos de Monad

Monad est une blockchain Layer-1 haute performance, compatible EVM, conçue pour la finance à haute fréquence et la DeFi. Elle vise un débit allant jusqu’à 10 000 transactions par seconde, une finalité inférieure à une seconde, et des frais faibles, pour soutenir à la fois les applications grand public et institutionnelles.

Le réseau compte actuellement plus de 170 validateurs dans plus de 30 pays. Depuis son lancement mainnet en novembre 2025, Monad a traité plus de 200 millions de transactions et attiré environ 2,3 millions d’utilisateurs actifs sur plus de 125 applications en direct, couvrant DEX, prêt, et produits structurés.

À propos de Coinbase et Chainlink

Coinbase (NASDAQ : COIN) propose une plateforme pour le trading, le staking, la garde, la dépense et les transferts globaux d’actifs cryptographiques. Elle fournit également des services d’infrastructure pour l’activité onchain, ainsi que des outils pour les développeurs créant des applications DeFi et Web3.

Chainlink fournit une infrastructure décentralisée d’oracles, d’interopérabilité, de conformité et de confidentialité utilisée dans la DeFi et dans d’autres secteurs de la blockchain. De plus, sa technologie supporte des flux de données essentiels et des standards pour les actifs tokenisés institutionnels, les marchés de prêt, les paiements, les stablecoins et autres cas d’usage onchain où la connectivité sécurisée est cruciale.

En résumé, l’arrivée de cbBTC sur Monad via Chainlink CCIP combine les réserves custodiales de Coinbase, la stack d’interopérabilité de Chainlink, et l’architecture à haut débit de Monad pour étendre la DeFi adossée au Bitcoin dans un environnement axé sur la performance.