Je viens de repérer quelque chose d'intéressant qui se prépare dans le secteur de l'énergie, directement lié aux besoins explosifs en puissance de l'IA. Voici le contexte - ces énormes centres de données pour l'IA consomment des quantités d'électricité ridicules. On parle d'installations qui utilisent autant d'énergie que 100 000 foyers, et les plus grands ? 20 fois cela. Cela devient en réalité un vrai goulot d'étranglement pour la montée en puissance de l'infrastructure IA.

Mais c'est là que ça devient captivant. Au lieu de lutter contre le réseau, les développeurs d'IA se tournent vers un modèle de « apportez votre propre énergie », et cela crée de sérieuses opportunités dans les actions énergétiques américaines. Deux noms à surveiller ici sont Bloom Energy et NextEra Energy.

Bloom Energy a fortement suivi cette tendance. Leur technologie de piles à combustible permet aux centres de données de produire leur propre énergie sur place, ce qui résout le problème de fiabilité tout en maintenant les coûts bas. Les chiffres le confirment - ils ont récemment affiché plus de $2 milliards de revenus l'année dernière, en hausse de 37 % par rapport à l'année précédente. Mais ce qui a vraiment attiré mon attention, c'est que leur carnet de commandes a atteint $20 milliards, en hausse de 2,5 fois d'une année sur l'autre. Ce n'est pas de la hype, c'est un vrai pipeline. Ils travaillent avec Brookfield sur un déploiement de $5 milliards, ainsi que des partenariats avec Equinix, Oracle, et d'autres. Ce changement vers le « apportez votre propre énergie » devient une nécessité, pas une option.

Pendant ce temps, NextEra Energy se positionne comme le constructeur de ce nouveau paradigme. Leur PDG a essentiellement dit qu'ils sont particulièrement bien placés pour fournir de l'énergie aux centres de données à travers l'Amérique. Ils collaborent avec Google pour développer des campus de centres de données multi-gigawatts, et voici le point clé - ils explorent aussi de nouvelles centrales nucléaires pour répondre à la demande énergétique. Google a déjà signé un accord avec NextEra pour relancer une centrale nucléaire dormante, qui devrait être en ligne d'ici 2029. Ils travaillent aussi avec Exxon sur une centrale à gaz de 1,2 GW. NextEra vise 15 GW de hubs de centres de données alimentés d'ici 2035, et ils discutent déjà de 20 hubs, avec potentiellement 20 autres cette année.

L'image globale : des actions énergétiques américaines comme celles-ci se positionnent à l'intersection de l'infrastructure IA et de la production d'énergie. Alors que les hyperscalers réalisent qu'ils doivent résoudre leurs propres problèmes d'énergie, les entreprises capables de construire et déployer cette production vont voir une demande soutenue. NextEra vise une croissance annuelle des bénéfices de plus de 8 % sur la prochaine décennie - c'est solide pour une utility. Pour Bloom, le carnet de commandes laisse présager des années de croissance devant elles.

Ce n'est plus seulement une question d'énergie. Il s'agit de savoir quelles entreprises peuvent réellement exécuter la mise en puissance de l'économie de l'IA. Si vous regardez les actions énergétiques américaines dans ce cycle, ces deux-là méritent d'être sur votre radar. La tendance semble structurelle, pas cyclique.