Je viens de remarquer quelque chose qui mérite notre attention dans le secteur technologique. Avec la demande en calcul AI qui explose, les acteurs de l'infrastructure cloud ont un moment clé. On parle de Google Cloud, AWS, Azure... mais voici le truc - Oracle devient discrètement l’un des noms à la croissance la plus rapide dans ce secteur, et honnêtement, cela pourrait devenir l’une de ces actions cloud à surveiller au cours de la prochaine décennie.

Leur chiffre d'affaires en infrastructure cloud a augmenté de 55 % d'une année sur l'autre lors de leur dernier trimestre. C’est ce genre de taux de croissance qui compte vraiment quand on regarde des investissements à long terme. Qu’est-ce qui le stimule ? Les clients d'entreprise ont besoin de puissance de calcul AI, et la plupart des entreprises ne peuvent pas construire cette infrastructure elles-mêmes. Elles louent donc l’accès auprès des grands opérateurs de centres de données. L’argument d’Oracle est que leurs services cloud sont à la fois moins chers et plus rapides que ceux de leurs concurrents, et apparemment, les clients y croient.

Voici la partie prospective qui a attiré mon attention : la direction prévoit que le chiffre d'affaires total atteindra $100 milliards d’ici 2029, soit environ le double de leur rythme actuel de $59 milliards. C’est un objectif assez audacieux, mais étant donné l’élan actuel des actions cloud, cela ne paraît pas irréaliste.

En termes de valorisation, l’action a récemment reculé, ce qui a créé une opportunité d’entrée intéressante. Elle se négocie à un ratio P/E futur de 32, ce qui semble élevé jusqu’à ce que l’on réalise que les analystes s’attendent à une croissance des bénéfices par action d’environ 22 % par an. Pour une entreprise avec ce profil de croissance dans un secteur aussi dynamique, c’est en fait raisonnable.

La conclusion générale : si vous pensez à quelles actions cloud ont une vraie pérennité pour les 10 prochaines années, Oracle mérite d’être dans cette conversation. Le boom de l’infrastructure AI ne va nulle part, et ils sont positionnés pour en capturer une part significative.