Je viens de m'intéresser au secteur de la construction lourde et honnêtement, il y a un certain élan intéressant ici qui semble sous-estimé. Les vents favorables à l'infrastructure provenant des dépenses gouvernementales sont réels, et certaines des entreprises de construction cotées en bourse dans ce domaine sont positionnées pour en profiter de manière importante.

L'industrie a fait face aux vents contraires habituels - pénurie de main-d'œuvre, coûts des matériaux, taux d'intérêt. Mais voici le truc : la poussée à long terme pour l'infrastructure ne ralentit pas. Routes, ponts, broadband, réseaux 5G, projets d'énergie renouvelable. Ce sont des travaux pluriannuels, et les entreprises capables d'exécuter vont voir une croissance solide.

J'ai suivi cinq entreprises de construction cotées en bourse qui se démarquent pour moi. Primoris a un carnet de commandes énorme de 11,3 milliards et est bien positionnée dans l'infrastructure solaire et au gaz naturel. L'action a beaucoup augmenté, et les analystes continuent de relever les estimations de bénéfices pour 2025. Orion Group en fait aussi partie - l'infrastructure marine et en béton est une niche mais très demandée en ce moment.

MasTec est probablement la plus intéressante pour moi. C'est l'un des plus grands entrepreneurs en énergie propre en Amérique du Nord, et avec la poussée vers l'énergie renouvelable, ils disposent d'un carnet de commandes de 13,9 milliards. La société intervient dans tout, des parcs éoliens à la transmission à haute tension. C'est ce genre de diversification qui compte dans un paysage énergétique en mutation.

EMCOR et Dycom complètent le groupe. EMCOR bénéficie d'une forte demande dans la fabrication de haute technologie et l'infrastructure réseau. Dycom profite de la vague 5G et fibre optique - ils viennent de faire une acquisition majeure dans les services sans fil, ce qui témoigne de la confiance dans la direction que prend le marché.

Ce qui attire mon attention, c'est que ces entreprises de construction cotées en bourse se négocient à des valorisations raisonnables par rapport au S&P 500, malgré le fait que le secteur a surperformé de manière significative au cours de l'année écoulée. Le potentiel de croissance des bénéfices semble également solide - on parle de taux de croissance à deux chiffres pour la plupart d'entre elles.

L'industrie Zacks des Produits de Construction et de la Construction Lourde est classée dans le top 35 % des industries, ce qui est généralement corrélé à une surperformance. Les analystes ont progressivement relevé leurs estimations à mesure que la confiance se renforce.

Évidemment, des risques macroéconomiques existent - taux d'intérêt, cycles économiques, calendrier des projets. Mais si vous regardez les entreprises de construction cotées en bourse avec une véritable exposition à l'infrastructure et de solides carnets de commandes, ce secteur mérite une attention plus approfondie. La visibilité sur le carnet de commandes que ces entreprises ont est probablement le signal le plus fort que le pipeline de travaux est légitime.