Ces derniers temps, je fais défiler les données du marché et honnêtement, les signaux sont assez mitigés en ce moment. Beaucoup de gens se demandent si le marché boursier va s'effondrer bientôt, et je comprends pourquoi -- les indicateurs envoient des avertissements intéressants.

Laissez-moi expliquer ce qui inquiète les gens. Le ratio CAPE de Shiller est proche de 40, ce qui est pratiquement le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré. Pour donner un contexte, il a culminé à 44 en 1999, juste avant l’éclatement de la bulle Internet. Cette métrique examine les bénéfices ajustés en fonction de l'inflation sur la dernière décennie, et historiquement, lorsqu'il atteint ce niveau, les prix ont tendance à se corriger. La moyenne à long terme tourne autour de 17, donc oui, on parle d’un écart assez important.

Ensuite, il y a l’indicateur Buffett -- le ratio entre la valeur totale des actions américaines et le PIB. En ce moment, il tourne autour de 219%. Buffett lui-même a dit que tout ce qui approche 200% est risqué, le comparant à jouer avec le feu. Il a utilisé cette métrique précise pour prédire le krach Internet, donc cela vaut la peine d’y prêter attention.

Évidemment, ce ne sont pas des boules de cristal. Aucun indicateur unique n’est précis à 100%, et même si un recul se profile, personne ne connaît vraiment le moment exact. Le marché pourrait continuer à monter pendant des mois avant que quelque chose ne se produise. Si vous vendez paniqué maintenant, vous risquez de manquer des gains importants.

Mais voici ce qui devient intéressant -- et c’est la partie qui compte vraiment pour votre portefeuille. L’histoire montre que même lorsque les choses deviennent chaotiques, le marché rebondit plus vite que la plupart des gens ne l’attendent. La moyenne des marchés baissiers depuis 1929 dure environ neuf mois. Les marchés haussiers ? Ils durent presque trois ans en moyenne. Donc, la baisse est généralement plus courte et moins fréquente que la hausse.

J’ai beaucoup réfléchi à cela, et ce qui me frappe, c’est à quel point les gens se concentrent sur le crash lui-même plutôt que sur ce qui vient après. Oui, la volatilité pourrait être à l’horizon. Mais la trajectoire à long terme du marché a toujours été à la hausse, même à travers les récessions, les guerres et toutes sortes de chaos.

La vraie stratégie ici n’est pas d’essayer de chronométrer le marché parfaitement -- c’est un jeu perdant. Il s’agit d’investir dans des actions de qualité et de les conserver réellement pendant les périodes difficiles. C’est ainsi que les gens construisent réellement leur richesse. Le bruit à court terme est brutal à regarder, mais si votre portefeuille est solide, ces dips temporaires ressemblent à des opportunités d’achat avec le recul.

J’ai aussi remarqué que beaucoup d’investisseurs se trouvent dans cette zone intermédiaire étrange en ce moment. Selon des enquêtes récentes, environ 35% sont optimistes pour les six prochains mois, 37% sont pessimistes, et le reste est simplement neutre. C’est comme si tout le monde attendait que quelqu’un d’autre fasse le premier pas.

Le truc, c’est que, que le marché boursier s’effondre ou non bientôt, les fondamentaux d’un bon investissement ne changent pas. Vous voulez des actifs de qualité. Vous voulez les conserver pendant des années, pas des mois. Vous voulez ignorer le bruit et vous concentrer sur le long terme.

Oui, les signaux d’alerte sont là. Le ratio CAPE de Shiller et l’indicateur Buffett suggèrent tous deux la prudence. Mais j’ai vu assez de cycles de marché pour savoir que l’incertitude est en fait assez normale. Le marché a survécu à des crises bien pires et s’en est toujours sorti en avançant. Si vous avez le courage et que vous êtes dans le pour le long terme, cette volatilité fait simplement partie du voyage.