Une défense multidimensionnelle à travers les cycles : La Banque China Merchants présente un rapport de performance de haute qualité pour 2025

Question sur l’IA · Comment la stratégie prioritaire d’AI de la Banque China Merchants Bank redéfinit-elle l’expérience client ?

« Investor Network » Yu Ruoli

Dans un environnement macroéconomique et financier complexe et changeant en 2025, le secteur bancaire chinois fait face à une transformation profonde avec la réduction des marges d’intérêt et la restructuration de la qualité des actifs. Dans ce contexte, la Banque China Merchants Bank (600036.SH) (ci-après « la CMB ») a publié son rapport annuel 2025, qui met en évidence la forte capacité de défense multidimensionnelle et l’élan d’évolution systémique de sa stratégie « banque de valeur ».

Selon le rapport annuel, la CMB maintient un rendement des fonds propres (ROE) en tête du secteur tout en proposant d’augmenter encore la proportion de dividendes en numéraire à 35 % ou plus, consolidant ainsi sa base de valeur par des retours solides. Face aux défis du secteur, la banque a non seulement réussi à faire croître de manière stable la gestion totale des actifs (AUM) des clients de détail au-delà de 17 000 milliards de yuans, mais aussi à réaliser une avancée structurelle dans les AUM non-dépôts ; dans sa transformation numérique, elle a également affirmé sa stratégie « AI-First », avec son agent IA (Agent d’intelligence artificielle) qui accompagne désormais intelligemment des centaines de millions de clients à longue traîne, établissant une référence en matière de transformation intelligente.

De plus, la CMB répond activement aux politiques en intégrant profondément le service à l’économie réelle et la philosophie ESG dans ses logiques opérationnelles. Sous la direction des « cinq grands articles », la croissance des prêts verts et des prêts aux entreprises technologiques dépasse largement la moyenne des autres prêts, avec des résultats quantifiés remarquables dans la finance technologique et verte. À travers ces indicateurs clés et données objectives, le rapport 2025 de la CMB révèle clairement sa logique interne de traversée des cycles et sa résilience opérationnelle.

Résilience financière face à la pression sectorielle : de la « croissance par la taille » à la « montée en valeur »

Actuellement, le secteur bancaire chinois est en pleine transition d’une croissance rapide par la taille vers un développement de haute qualité basé sur la valeur. Avec plusieurs baisses du taux de référence des prêts (LPR) et un décalage dans la réduction des taux de dépôt, la marge nette d’intérêt (NIM) de l’ensemble du secteur atteint de nouveaux plus bas, offrant une opportunité de refonte du modèle traditionnel de « profit sur la marge ». Par ailleurs, le risque immobilier entre dans une phase de digestion, la substitution stable de la dette locale se poursuit, mais les défis de crédit liés à la transformation de l’économie réelle restent présents.

Dans ce contexte, la CMB a présenté une performance remarquable en gérant finement sa structure d’actifs et de passifs. En matière de défense de la NIM, elle a optimisé la structure de ses actifs, en augmentant significativement ses prêts de détail à haut rendement et ses financements technologiques. Sur le passif, grâce à son écosystème d’applications et à ses avantages dans la gestion des salaires, la part des dépôts à vue (CASA) reste en tête du secteur, réduisant efficacement les dépôts à coût élevé, ce qui confère à sa NIM une forte résilience, avec une baisse nettement inférieure à la moyenne du secteur.

Du point de vue des principaux indicateurs financiers, la capacité de profit et la dynamique interne du capital de la CMB sont particulièrement remarquables. Son ROE continue de dominer le premier rang des banques cotées, validant la viabilité de son modèle de croissance à faible consommation de capital et à haute valeur. Concernant la redistribution aux actionnaires, le rapport annuel indique que la proportion de dividendes en numéraire sera encore augmentée à 35 % ou plus. Par cette politique de dividendes stable et élevée, la CMB renforce son image de « vache à lait » en tant qu’actif principal, envoyant un message clair sur sa forte capacité financière et ses retours solides.

En ce qui concerne la qualité des actifs, cette « barrière protectrice » essentielle, le taux de prêts non performants (NPL) de la banque reste en dessous de 1 %, tandis que le ratio de couverture des provisions de risque tourne autour de 400 %, témoignant d’une forte capacité de résistance. En 2025, la banque a anticipé et résolument géré les risques dans des secteurs clés comme l’immobilier, en adoptant une approche « exhaustive et proactive » pour la provision, assurant une gestion prudente. Par ailleurs, grâce à l’application approfondie de modèles de gestion des risques basés sur les big data, la CMB a également réalisé un profilage dynamique précis de ses clients retail et cartes de crédit, garantissant que ses indicateurs de qualité d’actifs restent supérieurs à la moyenne sectorielle.

Une montée en gamme globale de la « barrière » : gestion patrimoniale de grande envergure et boucle de services polyvalents

Face à la concurrence féroce dans la transformation du retail, la CMB a également renforcé ses activités phares, réalisant une transition efficace de la « croissance par la taille » vers une « qualité opérationnelle ».

Parmi celles-ci, la gestion patrimoniale de grande envergure demeure le « fer de lance » et le pilier de la banque. Le rapport 2025 indique que ses actifs sous gestion (AUM) retail ont dépassé solidement 17 000 milliards de yuans, avec une structure innovante dans la part des « AUM non-dépôts », assurant une stabilité de ses revenus hors intérêts.

Ces données montrent que la gestion patrimoniale de la CMB ne dépend plus uniquement des dépôts coûteux, mais s’appuie sur son système d’allocation d’actifs « TREE », centré sur les intérêts du client, pour offrir une gamme diversifiée de produits financiers, fonds et assurances. Sur le plan de la plateforme, l’écosystème « ZhaoCaiHao » dans l’application mobile de la banque a été ouvert et intelligent, intégrant des centaines de gestionnaires d’actifs externes, transformant la CMB en un opérateur efficace de flux financiers et d’algorithmes intelligents, bâtissant un écosystème de richesse prospère.

Dans le secteur de la banque privée, la CMB reste le leader national depuis de nombreuses années. En 2025, le AUM moyen par client privé continue de croître, avec une fidélité client très élevée grâce à ses services de qualité. Pour renforcer la barrière concurrentielle de cette clientèle de haute valeur, la banque a également déployé un système intégré « 1+N » de services d’experts et un modèle de service global « Private Investment & Research » à cinq volets.

Ce modèle brise les silos traditionnels en offrant aux entreprises des services complets de financement, d’incitations en actions, etc., tout au long de leur cycle de vie, stimulant efficacement la gestion patrimoniale des dirigeants et employés clés, en réalisant une transition efficace du volume de produits de financement (FPA) vers l’AUM retail, tout en liant étroitement « service aux entreprises » et « service aux familles ».

Dans les domaines du financement d’entreprise et de la chaîne d’approvisionnement, la CMB a également démontré une capacité exceptionnelle à intégrer l’industrie via la plateforme d’interconnexion numérique. En utilisant la blockchain et de grands modèles numériques, elle a résolu le problème de traçabilité de crédit en fin de chaîne via le système « YunZheng » et développé des produits innovants comme « ZhaoLianYiDai » basés sur les données, améliorant considérablement l’efficacité d’acquisition et de service. Par ailleurs, grâce à des produits SaaS comme « CaiZiYun » connectés directement aux systèmes financiers des entreprises, la banque est devenue un « CFO numérique » pour ses clients.

Dans le retail, la CMB a adopté la stratégie « AI-First », avec son agent IA qui accompagne personnellement des centaines de millions de clients à longue traîne, résolvant efficacement le problème de couverture insuffisante des gestionnaires de patrimoine. De plus, ses scores NPS et la satisfaction client, toujours en tête, illustrent non seulement la réputation de ses services, mais aussi la profonde cohérence avec sa philosophie selon laquelle « la performance financière découle naturellement du service client ».

Adopter la nouvelle productivité : architecture native IA et synergie commerciale ESG

2025 est non seulement une année de lutte contre la pression sur la marge d’intérêt pour le secteur bancaire, mais aussi une année de forte explosion de l’application de l’intelligence artificielle par la CMB. Par ses investissements continus dans la technologie IA, la banque évolue rapidement d’une banque commerciale traditionnelle vers une « fintech basée sur l’IA, dotée d’une capacité d’auto-évolution très forte ».

Avec une structure d’investissement dans la technologie maintenue à un niveau élevé, la CMB a réalisé une transformation qualitative, passant d’une architecture cloud de base à une application IA de haut niveau et au développement d’algorithmes, illustrant sa capacité de planification prospective.

Le résultat emblématique est l’intégration complète de l’agent IA dans la version 14.0 de l’application mobile de la banque. Cet agent intelligent permet une interaction fluide en langage naturel et vocal, accompagnant de manière personnalisée et fréquente des centaines de millions de clients à longue traîne, résolvant le problème de la surcharge des gestionnaires de patrimoine, et faisant de « XiaoZhao IA » un assistant privé capable de générer directement des rapports de recherche et d’exécuter précisément des stratégies d’allocation d’actifs personnalisées selon les instructions naturelles de l’utilisateur.

Dans les opérations back-office et la gestion des risques, le modèle multimodal d’intelligence financière de la CMB alimente pleinement l’approbation de crédit, la lutte contre le blanchiment d’argent et le développement de code, avec des gains en efficacité. Par exemple, l’assistance IA dans la recherche de nouveaux produits a réduit de plus de 30 % le cycle de développement, et dans la finance de chaîne d’approvisionnement, elle a permis une identification intelligente de la véracité des transactions complexes, transformant la technologie en un outil d’efficacité notable.

De plus, en révélant en avant-première l’état de la gouvernance des données dans son rapport annuel, la CMB montre sa vision de référence. En faisant évoluer les données d’un simple dépôt à un facteur de production, elle stimule la précision du ciblage client et la prévision en gestion des risques, réalisant une transition de valeur des données en actifs.

En intégrant la stratégie nationale et le service à l’économie réelle, la CMB a fusionné et mutualisé ses « cinq grands articles » avec sa logique commerciale. Pour les entreprises innovantes et à forte croissance, la banque a construit un système spécialisé de financement technologique. Le rapport indique que ses prêts aux entreprises technologiques et verts croissent plus vite que la moyenne des autres prêts. En lançant la version améliorée du « KeChuangDai », la banque ne se contente pas de fournir des prêts, mais devient « partenaire » des entreprises technologiques, en évaluant leurs brevets, talents et investissements en R&D pour anticiper les secteurs technologiques de qualité.

Par ailleurs, dans le domaine de la retraite, le nombre de comptes de pension personnelle et la moyenne d’actifs par compte restent en tête parmi les banques à participation étrangère, avec un système de services de retraite tout au long de la vie. Sur le plan ESG, la banque a également obtenu des résultats remarquables dans l’émission de « green bonds » et dans son classement dans le magazine financier « The Banker ». Elle lie également la performance verte à la rémunération de ses dirigeants, montrant une forte responsabilité sociale.

Grâce à une série de stratégies prospectives, la CMB a démontré sa résilience opérationnelle face aux cycles économiques. Avec un nouveau paradigme de gestion « intelligent, polyvalent et à haute défense », elle continue d’accumuler ses valeurs fondamentales et de viser une référence sectorielle encore plus remarquable. (Produit par ThinkFinance) ■